Uma grande bolsa de Cripto abandona o Ethereum: os computadores do mundo estão ficando para trás?

Na semana passada, a exchange de derivativos Cripto DYDX anunciou que deixará o ecossistema Ethereum e lançará seu próprio blockchain dentro do ecossistema Cosmos . De acordo com o fundador da dYdX, uma nova cadeia permitirá que a plataforma forneça a melhor experiência possível para seus usuários – permitindo que a plataforma personalize mais facilmente coisas como estruturas de taxas e velocidades de transação.

A nova cadeia substituirá a plataforma atual da dYdX construída sobreStarkWare, uma plataforma de solução de dimensionamento Ethereum que usa Tecnologia ZK-rollup para permitir transações QUICK e baratas.

Este artigo foi publicado originalmente emPontos Válidos, boletim semanal da CoinDesk detalhando a evolução do Ethereum e seu impacto nos Mercados de Cripto . Inscreva-se para receber na sua caixa de entrada toda quarta-feira.

Mesmo que redes de camada 2 como a StarkWare estejam expandindo os recursos do Ethereum em um ritmo rápido, as atualizações do protocolo CORE do Ethereum estão atrasadas, e a concorrência de outros ecossistemas de contratos inteligentes está ficando mais acirrada a cada dia.

A decisão da DYdX de deixar o Ethereum foi vista por alguns como evidência de que a rede original de contratos inteligentes simplesmente não está se desenvolvendo rápido o suficiente para acomodar as demandas de um ecossistema de Cripto em amadurecimento.

O caminho da DYdX – que viu a plataforma superar o blockchain da camada 1 do Ethereum, migrar para o StarkWare e então deixar o Ethereum completamente – fornece insights sobre duas visões concorrentes para o futuro da Cripto: a cadeia de aplicativos versus o computador global. É também um estudo de caso sobre as fraquezas das camadas 2 do Ethereum , que são geralmente vistas como uma graça salvadora para uma rede que tem lutado para escalar.

O livro de ordens descentralizado

A vantagem das Finanças descentralizadas (DeFi) é que ele permite que os usuários realizem transações sem nenhum intermediário. No caso de uma troca descentralizada (DEX), isso significa que os usuários podem comprar e vender ativos sem que um banco dite preços e cobre taxas. DYDX pode não ter o mesmo reconhecimento de nome que gigantes DeFi como Uniswap, mas cresceu silenciosamente e se tornou uma grande força dentro do DeFi devido, em parte, à sua capacidade de facilitar grandes negociações sem deslizamento.

O deslizamento é uma peculiaridade dos criadores de mercado automatizados (AMMs) – a Tecnologia de referência que impulsiona as bolsas descentralizadas, como Uniswap e SUSHI, nos bastidores.

Leia Mais: O que é um Maker de mercado automatizado?

Os AMMs foram uma das primeiras inovações DeFi permitindo que os usuários trocassem moedas sem intermediários. Com os AMMs, compradores e vendedores não ditam os preços dos tokens. Se um usuário quiser trocar um token por outro em uma troca baseada em AMM, eles são vinculados a um pool de liquidez contendo uma mistura de ambas as moedas. Para trocar, digamos, USDC por ETH, um usuário deposita algum ETH em um pool USDC/ ETH e recebe uma quantia equivalente de USDC do pool em troca.

Uma fórmula matemática simples determina a taxa de câmbio com base em quantos tokens de cada tipo estão no pool.

Slippage acontece quando um swap é grande o suficiente para desequilibrar a proporção de moedas em um pool – distorcendo a taxa de câmbio. Embora os AMMs sejam geralmente úteis para traders de varejo, o slippage pode torná-los inúteis para alguns swaps de tamanho institucional.

O DYDX evita todos esses problemas usando um modelo de livro de ordens mais tradicional para facilitar as trocas, vinculando diretamente compradores e vendedores de tokens e contratos. Esse método remove o slippage, o que significa que o DYDX provou ser melhor para negociações de tamanho institucional.

No lado negativo, manter um livro de ordens (uma lista de ordens de compra e venda) e comparar diretamente as contrapartes pode exigir mais computação (e, portanto, taxas mais altas) do que os sistemas mais simples do tipo AMM.

T entraremos no debate sobre livros de ordens versus AMMs aqui – o livro de ordens também tem suas desvantagens.

A conclusão mais importante é que os DEXs de livros de ordens como o DYDX são particularmente desajustados às velocidades lentas e altas taxas de GAS de redes como Ethereum. Essas sensibilidades são o que originalmente afastou o DYDX da mainnet de camada 1 do Ethereum para o StarkWare de camada 2 do Ethereum .

Leia Mais: Como ler um livro de ordens de câmbio

Além da camada 2

As camadas 2 do Ethereum , como o StarkWare, deveriam vir em socorro de plataformas como o DYDX.

Em geral, as camadas 2 expandem a capacidade de blockchains como Ethereum ao processar transações em um blockchain separado. Essas cadeias separadas executam transações, as agrupam e as devolvem para as cadeias da camada 1, onde são oficialmente registradas no livro-razão.

A DYDX explicou por que inicialmente migrou para a plataforma em 2020 postagem de blog: “O Ethereum pode processar cerca de 15 transações por segundo (TPS), o que não é suficiente para suportar o hipercrescimento de DeFi, NFTs e muito mais. Embora o Ethereum 2.0 teoricamente aumente as velocidades da rede para 100.000 TPS, o dimensionamento da camada base ainda está um pouco distante. Enquanto isso, as soluções de dimensionamento da Camada 2 – nas formas de Rollups – liberam a camada base do Ethereum ao descarregar a execução, levando à redução dos custos de GAS e ao aumento do rendimento sem aumentar a carga da rede. A integração DYDX da StarkWare combina provas STARK para integridade de dados com disponibilidade de dados na cadeia para garantir um protocolo totalmente não custodial”

Quando eles devolvem as transações para a cadeia da camada 1, as camadas 2 tendem a usar matemática sofisticada e outras estratégias para provar que as transações são "verdadeiras" - o que significa que T foram falsificadas ou adulteradas. A solução de camada 2 escolhida pela DYdX - StarkWare - aproveita uma Tecnologia chamada provas STARK para diminuir significativamente as taxas e aumentar as velocidades.

Mas as soluções da camada 2 também têm suas fraquezas.

Uma das deficiências frequentemente mencionadas das camadas 2 é que elas dependem de um único operador de nó – ou sequenciador – para coordenar qualquer atividade que seja passada para a rede da camada 1.

Sunny Aggarwal, o cofundador da bolsa Osmosis baseada em Cosmos, explicou ao CoinDesk: "Quase todas as plataformas de rollup agora são de um único operador - seja ARBITRUM, Optimism ou StarkWare". Em outras palavras, uma empresa ou computador, em vez de uma rede distribuída de operadores de nós, é responsável por agrupar as transações que eventualmente são passadas da cadeia da camada 2 para a rede principal.

De acordo com Aggarwal, “os sistemas de rollup oferecem segurança – como, por exemplo, você pode confiar que a execução do código está correta – mas eles T oferecem vivacidade, nem censura e resistência de front-running”.

A principal alegação de Aggarwal é que as camadas 2 – embora tenham vantagens inegáveis de velocidade e custo em relação à rede principal da Etheruem – tendem a sofrer de um único ponto de falha como resultado de sua dependência de sequenciadores.

Se, digamos, a StarkWare decidisse censurar certas transações antes de passá-las para a rede principal do Ethereum,eles poderiam fazer isso. Um sequenciador de camada 2 também pode ficar offline e (se forem maliciosos) executar transações antecipadamente – visualizando a atividade de compra/venda para obter melhores negócios para si.

Embora essas preocupações teóricas possam não parecer especialmente proféticas para todos, Aggarwal observou que, com a Osmosis, "nossa tese sempre foi que, eventualmente, as aplicações vão ficar grandes o suficiente para que queiram seguir para suas próprias cadeias".

Segurança vs. soberania

O movimento DYDX ressalta uma diferença entre Cosmos e Ethereum, ecossistemas que apresentam visões distintas para o futuro das Cripto.

O Ethereum se posiciona como um tipo de computador global. Qualquer um pode construir programas que rodam neste computador, e a segurança de todo o sistema se estende a cada um desses aplicativos.

A visão do futuro da Cosmos é uma das chamadas cadeias de aplicativos: blockchains que são construídas com propósito para casos de uso específicos. Em vez de uma blockchain específica sobre a qual muitos aplicativos são construídos, a Cosmos é uma família de blockchains distintas que se comunicam e trocam ativos facilmente de um lado para o FORTH.

A principal vantagem de um sistema como o Cosmos é a personalização. Ao girar sua própria cadeia Cosmos , você pode definir parâmetros específicos para um determinado caso de uso.

Uma maneira que a DYDX planeja aproveitar essa personalização é fazendo com que as taxas de plataforma sejam dimensionadas com o tamanho da transação, o que é mais parecido com o funcionamento de uma exchange centralizada. Hoje, as taxas de GAS são baseadas no tráfego de rede e na complexidade computacional – elas T aumentam ou diminuem dependendo de quanto dinheiro está em jogo. A DYDX também planeja personalizar como os blocos são emitidos em seu novo sistema. Ao migrar para uma nova cadeia, a DYDX diz que sua Tecnologia CORE será melhor otimizada para lidar com seu modelo de exchange de livro de ordens à medida que cresce.

A principal desvantagem do modelo de cadeia de aplicativos proposto pela Cosmos tende a ser a segurança. No Ethereum, milhares de computadores competem para adicionar blocos à cadeia e validar transações. Esse modelo de segurança altamente descentralizado é um dos CORE pontos de venda do Ethereum.

A maioria das cadeias Cosmos , por outro lado, tem dezenas – não milhares – de nós mantendo as coisas seguras. As cadeias Cosmos tendem a ter comunidades de governança vibrantes, masproblemas têm, de tempos em tempos, passavam despercebidos pelos validadores do Cosmos responsáveis ​​pelas atualizações da cadeia e pela segurança.

Ao migrar para o Cosmos, a DYDX está traçando seu caminho em um mundo onde a soberania – em vez de garantias absolutistas em torno da segurança – é valorizada acima de tudo.

Dan Edlebeck, o fundador da Sei Network, sediada em Cosmos, disse ao CoinDesk que no Cosmos, “você pode garantir que tem mais controle sobre sua própria cadeia”.

Embora alavancas de segurança centralizadas possam soar como um sacrilégio para os maximalistas da descentralização, Edlebeck as descreve como um recurso e não como um bug. Como ele explicou, “Você pode fazer personalizações no nível do validador – seja sua localização geográfica, seja as especificações técnicas que eles precisam ter para poder executar seu validador – você pode personalizar sua cadeia para suas próprias necessidades.” De acordo com Edlebeck, essas personalizações de segurança permitem que as cadeias sejam executadas de forma mais eficiente sem sacrificar a segurança descentralizada em sua totalidade.

Outras visões para o futuro da Cripto (e da segurança Cripto ) também existem: Polkadot tem um modelo único, multichain “hub-and-spoke” para compartilhar segurança entre blockchains distintos. Solana adota uma abordagem mais centralizada para segurança, mas afirma fornecer uma experiência mais simplificada para desenvolvedores de aplicativos e usuários.

Embora cada visão tenha seus maximalistas, parece provável que, pelo menos no futuro previsível, eles precisem coexistir. Mas devemos esperar ver mais projetos saindo (e se juntando) ao Ethereum , à medida que o futuro incerto da cripto continua a tomar forma.

Verificação de pulso

A seguir está uma visão geral da atividade de rede na Ethereum Beacon Chain na semana passada. Para mais informações sobre as métricas apresentadas nesta seção, confira nosso explicador 101 sobre métricas ETH 2.0.

Aviso Legal: Todos os lucros obtidos com o empreendimento de staking de ETH 2.0 da CoinDesk serão doados para uma instituição de caridade escolhida pela empresa assim que as transferências forem habilitadas na rede.

Tomadas validadas

Goldman Sachs está buscando US$ 2 bilhões de investidores para comprar a Celsius.

• POR QUE ISSO É IMPORTANTE: O gigante do banco de investimento está se preparando para comprar ativos problemáticos da Celsius, a credora de Cripto que emprestou US$ 8 bilhões a clientes e tinha US$ 12 bilhões em ativos sob gestão em maio deste ano. A proposta permitiria que o principal grupo de investidores do Goldman Sachs adquirisse ativos da Celsius com descontos potencialmente altos se a Celsius realmente entrar com pedido de falência.Leia mais aqui.

Gucciestá comprando seu primeiro DAO por meio de uma nova parceria com Mercado NFT SuperRare.

• POR QUE ISSO É IMPORTANTE:A marca italiana de luxo de ponta adquiriu US$ 25.000 em tokens RARE para se juntar ao SuperRareDAO, destacando como a Gucci está se aventurando ainda mais na Web3. Com seu buy-in, a Gucci está lançando o “Vault Art Space”, uma exposição que incluirá uma seleção de obras de arte NFT de 29 artistas. Leia mais aqui.

Laboratórios Uniswapcontratou Stacey Cunningham, ex-presidente da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE),ser um consultor.

• POR QUE ISSO É IMPORTANTE: Stacey Cunningham, a primeira mulher presidente da NYSE, se juntou à Uniswap Labs, a empresa por trás da exchange descentralizada Uniswap, porque "ela acredita no potencial da exchange descentralizada e no comprometimento da Uniswap com Mercados mais justos". A contratação da Uniswap é outro exemplo de executivos Finanças tradicionais migrando para empresas de Cripto .Leia mais aqui.

Banco da América diz preocupações sobre o atual inverno Cripto T congelou o interesse dos investidores.

• POR QUE ISSO É IMPORTANTE: O banco, que continua otimista quanto à adoção de ativos digitais convencionais, disse em um relatório de 28 de junho: "O engajamento do cliente continua a crescer, e o foco permanece no rápido desenvolvimento e na natureza disruptiva da Tecnologia blockchain, apesar da queda nos preços dos tokens e das manchetes sugerindo que o fim do ecossistema chegou". O banco reiterou sua perspectiva de que a Tecnologia blockchain oferece a evolução mais significativa de software desde a internet.Leia mais aqui.

Ponte Ronin do Axie Infinityfoi reiniciado e está pronto para uso,três meses após a exploração de US$ 625 milhões.

• POR QUE ISSO É IMPORTANTE:Após uma auditoria interna e duas auditorias externas, a Ronin Bridge está oficialmente aberta. Os usuários podem depositar e sacar facilmente da rede Ronin. De acordo com os desenvolvedores, todos os fundos dos usuários são totalmente apoiados 1:1 pela nova ponte, que inclui um plano de contingência que interrompe saques grandes e suspeitos. Em 28 de junho, os desenvolvedores disseram: "Estamos mais comprometidos do que nunca em ver a Ronin se tornar o padrão da indústria para jogos de blockchain e aplicativos de consumo".Leia mais aqui.

Fato da semana

Comunicações abertas

Valid Points incorpora informações e dados sobre o próprio validador Ethereum da CoinDesk em análises semanais. Todos os lucros obtidos com esse empreendimento de staking serão doados para uma instituição de caridade de nossa escolha assim que as transferências forem habilitadas na rede. Para uma visão geral completa do projeto, confira nossa postagem de anúncio.

Você pode verificar a atividade do validador CoinDesk ETH 2.0 em tempo real por meio de nossa chave pública do validador, que é:

0xad7fef3b2350d220de3ae360c70d7f488926b6117e5f785a8995487c46d323ddad0f574fdcc50eeefec34ed9d2039ecb.

Procure por ele em qualquer site explorador de blocos ETH 2.0.