O que é uma moeda digital de banco central? Um breve guia para CBDCs

Com as criptomoedas expondo as ineficiências dos sistemas de pagamento tradicionais, os bancos centrais começaram a explorar o conceito de moedas digitais emitidas por bancos centrais.

Continue lendo enquanto discutimos como as CBDCs diferem das criptomoedas, suas oportunidades e riscos, e a controvérsia por trás delas.

Este é um conteúdo de parceiros originado deLibertado de Laura Shin e publicado pela CoinDesk.

O que é uma moeda digital de banco central?

Uma moeda digital de banco central (CBDC) é uma forma digital de moeda fiduciária baseada em blockchain, emitida e gerenciada por um banco central.

Como os CBDCs são essencialmente uma versão da moeda nacional de um país alimentada por blockchain, os CBDCs são automaticamente considerados moeda legal e podem ser usados para pagamentos. A ideia principal por trás dos CBDCs é oferecer um sistema de pagamento digital sancionado pelo governo que aborda as ineficiências de pagamento dentro de um país.

Qual a diferença entre CBDC e Criptomoeda?

CBDCs só se inspiram em criptomoedas, mas são significativamente diferentes delas. A principal característica das criptomoedas é o aspecto descentralizado. Moedas digitais descentralizadas como Bitcoin são sem fronteiras, sem permissão e resistentes à censura. Transações peer-to-peer ocorrem em blockchains públicas, e ONE pode dizer a um usuário o que ele pode ou T fazer com seu dinheiro digital.

Para CBDCs, o banco central controla a moeda digital e supervisiona as transações, o que pode lhe permitir tomar medidas como congelar fundos, colocar endereços de carteiras digitais na lista negra e incentivar diretamente indivíduos a gastar seu dinheiro (em vez de guardá-lo), especialmente se a CBDC for programável.

Dado que a maioria dos CBDCs estão em estágios conceituais, teremos que esperar para ver como eles realmente irão operar (especialmente além das fronteiras nacionais) e o nível de controle que os bancos centrais terão.

Tipos de CBDCs

Existem dois tipos principais de CBDCs:atacado e varejo.

A classificação depende dos usuários pretendidos: uma é para instituições financeiras e a outra é para o público em geral.

CBDCs por atacadoinstituições financeiras alvo, que podem utilizá-los para transações interbancárias.

Os usuários pretendidos deCBDCs de varejosão o público para transações cotidianas, como comprar bens e serviços e enviar dinheiro. Idealmente, CBDCs de varejo complementarão contas bancárias tradicionais e dinheiro. No entanto, ainda é muito cedo no estágio de conceito e implementação para determinar o impacto nos sistemas financeiros tradicionais.

Oportunidades e riscos dos CBDCs

CBDCs podem potencialmente mudar o cenário financeiro. No entanto, ainda é cedo para dizer se a mudança líquida será positiva ou negativa para a sociedade. Aqui está uma olhada nas oportunidades e riscos que eles oferecem.

Prós

• Eliminação de Riscos de Terceiros:O sistema depende da estabilidade do banco central, diferentemente das Finanças tradicionais, onde os bancos comerciais são as contrapartes.
• Redução de custos: Os bancos centrais lidarão diretamente com o público, removendo a atual infraestrutura bancária cara. Isso tem o potencial de reduzir os custos de transação.
• Inclusão Financeira: As CBDCs podem potencialmente apresentar uma estrutura financeira que facilita o acesso a serviços financeiros.

Contras

• Falta total de Política de Privacidade: Os CBDCs exigirão uma dose saudável de informações pessoais. Os bancos centrais emissores são responsáveis pelo monitoramento de fraudes e pela verificação da legalidade das transações. O governo teriaacesso a informações financeirassem passar por terceiros para acessá-lo.
• Controle governamental do comportamento do consumidor:Os CBDCs correm o risco de serem ferramentas que o governo usa para encorajar certas práticas alinhadas com suas políticas. Por exemplo, um governo poderia programar seu CBDC apenas para ser usado para comprar certos bens e serviços, mas não outros.
• Risco de centralização:Com as CBDCs, os bancos centrais provavelmente seriam os únicos no controle da moeda digital, criando um único ponto de falha que os hackers poderiam explorar, o que poderia ter efeitos devastadores na economia se ocorresse um hack.

Por que as CBDCs são consideradas controversas?

Uma questão fundamental com as Finanças tradicionais é o controle que terceiros, como bancos, têm sobre as transações. As CBDCs assumiriam mais controle e dariam ao governo acesso direto às informações financeiras de todos.

Além disso, se um CBDC for programável, ele permitiria ao governo incentivar ou desincentivar ativamente certos comportamentos de sua população. Por exemplo, ele poderia impedir diretamente os cidadãos de comprar coisas como álcool ou cigarros, se o governo quisesse desencorajar ativamente o consumo. Claramente, há potencial para abuso de tal acesso e controle.

Em um mundo onde as pessoas reclamam da falta de Política de Privacidade causada pela intrusão e vigilância do governo, as CBDCs só serviriam para Compound o problema.