O colapso do Deutsche Bank afetaria os preços do Bitcoin ?

A pressão está aumentando para o Deutsche Bank. O maior e mais alavancado banco financeiro da Alemanha continua a ver o preço de suas ações definhar enquanto outras empresas se distanciam da instituição financeira sitiada.

Indicações de que o banco podepagar bilhões de dólares ao governo dos EUA para liquidar as cobranças relacionadas às práticas de empréstimos hipotecários, o que deixou os Mercados cambaleantes em um ambiente já tenso.

Se o banco falir, isso poderá ter implicações devastadoras para o setor de serviços financeiros.

E, como os participantes do mercado frequentemente recorrem ao Bitcoin em momentos de crise, uma turbulência dessa magnitude pode ser altamente otimista para a moeda digital.

"Os Mercados de capital despertaram para o Bitcoin como uma proteção contra desastres", disse o analista Chris Burniske à CoinDesk. A moeda digital T se correlaciona com outras classes de ativos, um aspecto que pode torná-la mais atraente em tempos de incerteza, disse Burniske, líder de produtos de blockchain para gerente de investimentos ARK Invest.

"Dependendo de como as pessoas se sentem sobre as perspectivas futuras do Deutsche Bank, elas podem escolher se proteger dos Mercados mais tradicionais usando Bitcoin", ele continuou dizendo.

Potencial resgate

Ativos de refúgio seguro como o Bitcoin podem ser úteis em breve, já que a rápida deterioração da situação do Deutsche Bank tem deixado muitos se perguntando se a instituição financeira precisará de um resgate do governo alemão ou do Banco Central Europeu.

A empresa está em terreno instável há algum tempo e, se T fizerem nada para consertar isso, o Deutsche Bank pode falir, disse o economista Chris Martenson ao CoinDesk.

"O Departamento de Justiça está atrás deles por US$ 14 bilhões, e se eles pagarem US$ 3 bilhões ou US$ 4 bilhões, ainda será demais para eles suportarem", disse ele.

Embora garantir um resgate possa ser impopular, a pressão política para que isso aconteça pode ser enorme. Discussões envolvendo a possibilidade de obter tal assistência financeira se intensificaram em 29 de setembro, quando certos fundos de hedge cortaram sua exposição a derivativos no Deutsche Bank e as ações da principal instituição financeira caíram mais de 6,5%,CNBCrelatado.

O Deutsche Bank divulgou uma declaração garantindo aos participantes do mercado global sua estabilidade financeira, mas os números continuam sendo um lembrete sombrio sobre os obstáculos que o banco enfrenta.

Tem cerca de 16 mil milhões de dólares em capital próprio, em comparação com 160 mil milhões de dólares em dívida, de acordo com um relatório separado.CNBCrelatório. As ações da empresa caíram mais de 70% desde julho de 2015, caindo de uma alta de aproximadamente US$ 35 para aproximadamente US$ 11,50 em 29 de setembro, revelam dados do Google Finanças .

Possível ‘contágio global’

Se a posição financeira da organização continuar a se deteriorar, a falha em garantir um resgate financeiro pode "desencadear um contágio global", afirmou Arthur Hayes, cofundador e CEO da plataforma de negociação de Bitcoin alavancada. BitMEX. Mais especificamente, uma situação de fraqueza financeira descontrolada pode resultar em inúmeras consequências, incluindo a fuga de depositantes e o colapso das linhas de crédito, disse ele ao CoinDesk.

O Deutsche Bank é a maior contraparte de derivativos do mundo. A instituição financeira tem sidodescarregandoalguns desses contratos, vendendo cerca de dois terços de uma carteira de swaps de inadimplência de crédito não compensados.

Como o Deutsche Bank tem contratos de derivativos com tantas instituições, qualquer banco ao qual ele deva dinheiro será afetado, observou Hayes. Embora a magnitude das consequências da falência do Deutsche Bank permaneça desconhecida até que aconteça, o contágio pode resultar em bancos centrais ao redor do mundo sendo forçados a sustentar instituições financeiras vulneráveis.

O especialista em mercado Petar Zivkovksi disse ao CoinDesk que, caso o Deutsche Bank falhe, isso pode impactar “dezenas de bancos sistemicamente importantes pela Europa e pelo mundo”. Ele também falou sobre o papel fundamental desempenhado pela multa do DOJ, enfatizando que o valor final que o Deutsche Bank pagaria ainda não estava determinado.

"A multa do departamento de justiça dos EUA transformou a situação em uma crise, embora notícias recentes indiquem que a multa pode ser reduzida para permitir que o Deutsche Bank encontre uma maneira de se reestruturar e se salvar", disse Zivkovksi, diretor de operações da plataforma de negociação de Bitcoin alavancada. Clube da Baleia, destacando a relutância até agora do governo alemão em intervir.

Impacto no Bitcoin

O preço e a volatilidade do Bitcoin podem ser afetados pela situação do Deutsche Bank, dependendo de como a situação se desenrolar – e como os Mercados reagirão de acordo.

A volatilidade esteve muito baixa em setembro, com oÍndice de volatilidade histórica de 30 dias do BitMEXmedindo 24,72% durante os primeiros 29 dias do mês, abaixo dos 49,97% em agosto e 69,42% em julho.

"Os preços do Bitcoin podem ser impactados conforme a situação se desenrola, mas acredito que somente uma resolução extremamente negativa, como a falência de um banco europeu com efeito dominó, poderia trazer alta volatilidade de volta aos preços do BTC ", especulou Zivkovski, acrescentando que seria necessário um cenário extremo para desencadear uma grande fuga para as criptomoedas.

“O mundo ainda não está pronto para investir grandes quantias em criptomoedas em tempos de crise fiduciária”, acrescentou.

Hayes ofereceu um ponto de vista diferente, afirmando que os bancos centrais se envolverão em uma impressão robusta de dinheiro, independentemente de o Deutsche Bank receber um resgate ou não.

Qualquer impressão de dinheiro desse tipo dará impulso ao Bitcoin e "resultará em mais repressão financeira, já que os bancos centrais mais uma vez devem impedir que os ativos fujam do sistema bancário", disse ele - uma situação que pode, em última análise, favorecer moedas como o Bitcoin.

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