Conheça o ex-banqueiro que usa Ethereum para enfrentar fundos de hedge tradicionais

No mundo dos fundos de hedge, o velho ditado realmente é verdadeiro: você precisa ter dinheiro para ganhar dinheiro.

A barreira de entrada para um investidor individual é frequentemente de US$ 500.000, com os próprios gestores de portfólio precisando de até US$ 200 milhões só para começar. Mas as recompensas potenciais são igualmente grandes.

Foi uma lição difícil de Aprenda para Mona El Isa, ex-vice-presidente do Goldman Sachs, que depois de ser selecionadocomo membro da Forbes 30 Under 30 e arrecadando US$ 30 milhões para seu próprio fundo, ela se viu surpreendentemente despreparada para competir com outras empresas muito mais capitalizadas.

Desanimada com um ambiente competitivo que favorecia aqueles que já tinham grandes fortunas, El Isa encerrou a operação de seu fundo e tirou um ano para estudar blockchain, um livro-razão distribuído que ela acreditava ter o poder de nivelar o campo de atuação dos fundos de hedge, reduzindo a barreira de entrada e diminuindo os encargos regulatórios.

Hoje, a plataforma de fundos de hedge baseada em Ethereum que ela fundou como resultado desse período sabático está anunciando a contratação de George Hallam, ex-chefe de comunicações externas da Fundação Ethereum , para ajudar a preencher a lacuna entre a demanda de fundos de hedge e a Tecnologia blockchain.

El Isa disse ao CoinDesk:

"Para as pessoas que estão dispostas a considerar reinventar o espaço do zero, a propriedade realmente interessante que sinto que o blockchain pode aplicar à gestão de ativos é que não se trata apenas de automação, mas de execução."

Reduzindo a barreira

Fundada em fevereiro de 2016 e formalmentelançadoem agosto, a Melonport, sediada na Suíça, consiste em uma série de contratos inteligentes baseados em Ethereum projetados para automatizar alguns dos aspectos mais caros da construção de um fundo de hedge.

El Isa e seu cofundador, matemático e SoliditycontribuinteReto Trinkler agora conta com a terceira contratação, Hallam, que comandará a prática de desenvolvimento de negócios da Melonport.

Para atender aos aspirantes a gestores de fundos de hedge — e gestores existentes interessados ​​em potencialmente cortar custos — o protocolo Melonport consiste em dois conjuntos de contratos inteligentes baseados em ethereum, Melon CORE e Melon Modules, compostos de código autoexecutável programado para executar tarefas que seres Human teriam realizado no passado.

Enquanto o Melon CORE executa para garantir que os gestores de portfólio criem serviços que sigam a base de código subjacente, os Módulos são uma série de funções combinadas, incluindo feeds de preços, cálculos de volatilidade e cálculos diários de P&L que podem ser elaborados em qualquer número de ideias de investimento de hedge.

Juntos, os dois elementos do protocolo são projetados para ajudar os gestores a configurar facilmente fundos de hedge, codificar parâmetros de investimento predefinidos e imutáveis nos contratos inteligentes que garantem que os compromissos sejam mantidos e deixar um histórico auditável do sucesso de um fundo para ajudar a atrair futuros investidores e simplificar a conformidade regulatória.

"A ideia é pegar as pessoas antes que elas criem seus fundos e dizer a elas: vocês T precisam se preocupar muito com o software", disse El Isa.

Se for bem-sucedida, a plataforma de fundos de hedge poderásignificativamentediminuir a barreira de entrada para aspirantes a gestores de fundos de hedge com um novo modelo que eles querem testar e fundos limitados.

Benefícios do blockchain

Esses novos participantes do mercado, por sua vez, poderiam teoricamente reduzir o valor mínimo necessário para investir de centenas de milhares de dólares para frações de um ether (a moeda digital do ethereum) ou qualquer número de moedas futuras capazes de rodar em um blockchain.

A Melonport, que começou a ser desenvolvida por meio de bootstrapping, faz parte de um grupo jovem, mas em rápido crescimento, de plataformas de gestão de ativos que atualmente buscam soluções semelhantes baseadas em blockchain.

Mas há muita fatia de mercado pela qual lutar.

De acordo com as mais recentesRelatório Preqin Global Hedge Fund, o total de ativos do setor de fundos de hedge sob gestão em 2015 foi de US$ 3,2 trilhões, e isso T conta os fundos de hedge que ainda T existem porque a barreira de entrada é muito alta ou os ativos são muito novos.

Cerca de 10 empresas diferentes que conhecemos disputam uma fatia do mercado existente e de uma que ainda T existe.

Novo portfólio diversificado de blockchain lançado,CoinFundo forneceu à CoinDesk um documento listando 11 plataformas descentralizadas de gestão de ativos (DAMPs), duas das quais estão marcadas como "mortas" e sete das quais estão marcadas como pré-beta, incluindo Melonport, Iconomi e Iterative Instinct (i2).

No CORE desses serviços está uma nova proposta de valor trazida pelo blockchain para as estratégias existentes de fundos de hedge.

"Muitos desses processos podem ser feitos de forma muito mais eficiente, rápida, eficaz e transparente para os investidores que investem nesses fundos de hedge, usando contratos inteligentes", disse El Isa.

Venda de tokens

Embora ainda esteja em andamento, os planos já estão em andamento para que a Melonport levante fundos adicionais por meio de uma venda de tokens em meados de fevereiro.

Na preparação para esse evento, a Melonport tem trabalhado com nove parceiros para testar a versão beta de seus contratos inteligentes.

Os parceiros atuais incluem CoinFund, Satoshi Fund, Technologies Capital e Privatemarket.io, entre outros, com parcerias adicionais atualmente em andamento. "Estamos em discussões com muitos, muitos mais", disse El Isa.

Os consultores do projeto são Andreas Glarner, que foitrabalhando com o escritório de advocacia suíço MME para criar novas formas de as ICOs serem legalmente compatíveis, o capitalista de risco de blockchain Jehan Chu e Gavin Wood, cofundador da Ethereum e fundador da apoiado por capital de riscoEtcore.

No lançamento esperado da Melonport para o final deste ano, as oportunidades de investimento oferecidas serão limitadas adenominado éterativos digitais 'custodiados' diretamente no blockchain – uma decisão que potencialmente simplificará os requisitos regulatórios.

No dia 15 de fevereiro, a startup está programada paracomeçar a venderseus tokens, chamados de MLNs, para investidores e aqueles que desejam usar o serviço de fundos de hedge.

No total, 1.250.000 tokens serão criados e distribuídos em dois períodos, sendo que o segundo deve ocorrer ainda este ano.

Após o lançamento, uma quantidade não especificada de token adicional será cunhada "periodicamente" para incentivar a construção e manutenção de módulos de código aberto.

Melonport se junta a umalista crescentede veículos de investimento inovadores que não comercializam seus produtos para investidores dos EUA devido a preocupações regulatórias.

Além do éter

O CORE do modelo de negócios da Melonport é a ideia de uma 'Internet de blockchains' semelhante à do consultor Gavin Wood De Polkadotprojeto, do qual o cofundador da Melonport, Reto Trinkler, foi um colaborador.

O resultado final pode ser a criação de um conjunto de ferramentas de investimento com base na estratégia do gestor do fundo de hedge. Negociação de alta velocidade, por exemplo conduzida em uma versão de nível empresarial do Ethereum, e investimentos de longo prazo conduzidos via blockchains com tempos de liquidação mais lentos.

Até agosto de 2017, a Melonport espera implementar a versão 1.0 do seu protocolo e concluir a primeira auditoria do seu código.

Estão previstas auditorias adicionais até 2018, com a versão 1.0 do seu modelo de governança implementada em fevereiro de 2019, juntamente com a implementação final

"Acabamos de concluir um segundo protótipo", disse El Isa ao CoinDesk. "E estamos prontos para começar uma rodada de auditoria de segurança a partir do final de fevereiro."

Imagem de El Isavia YouTube