Estudo descobre que lacuna de preço entre vendedores e compradores aumentou durante a liquidação de Bitcoin em março

Com a queda dos Mercados de Criptomoeda em março, os spreads de compra e venda nas principais bolsas aumentaram drasticamente, de acordo com um relatório do Maker de mercado de balcão (OTC) B2C2.

O spread bid-ask é um indicador clássico de liquidez de mercado. Ele mede a lacuna entre o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar e o preço mais baixo que um vendedor está disposto a aceitar. Quanto maior o spread, mais difícil é fechar uma negociação, embora aqueles que conseguem comprar barato e vender caro tenham lucros maiores.

O SPELL de seca extrema na liquidez começou em 12 de março, quando os preços despencaram nos Mercados de Cripto e ativos tradicionais. No dia seguinte, Bitcoin (BTC) caiu abaixo de US$ 4.000, uma baixa de 12 meses.

O spread bid-ask é medido em pontos base, ou centésimos de um ponto percentual, e geralmente é um número de um único dígito. Mas durante o tumultuado período de 12 a 13 de março, o spread para uma ordem de compra ou venda de 25 Bitcoin aumentou para algo entre 200 e mais de 700 pontos base em três bolsas, de acordo com B2C2.

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Não identificou nenhuma das plataformas, mas disse que elas têm altos volumes e atendem a instituições. Desde março, os comerciantestêm encontrado mais oportunidades de arbitragemcom spreads de compra e venda mais elevados em bolsas como a Bitfinex.

Em um local observado pelo B2C2, o spread disparou para 10%, saindo do intervalo do gráfico fornecido.

Sem dúvida, a B2C2 tem um ângulo aqui; ela diz no relatório que foi capaz de superar esses spreads de câmbio em 75% das vezes.

Também deve ser notado que 25 BTC durante esse período valiam de $100.000 a $200.000. As exchanges de Criptomoeda , mesmo as maiores, têm livros de ordens pouco negociados, o que sempre pode fazer com que os spreads saltem em tempos voláteis.

“Ainda é um espaço pequeno com baixa liquidez”, observou Henrik Kugelberg, um trader OTC baseado na Suécia.

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Plataformas como B2C2 combinam vários livros de ordens em um. Por causa disso, B2C2 normalmente teria um spread menor, já que os traders se aglomeram neles para negociações maiores acima de cinco BTC , em comparação a muitas bolsas onde os livros de ordens têm menor liquidez.

O B2C2 usa 100 BTC como outro tamanho de ordem de referência mais adiante em seu relatório, e os spreads entre as exchanges para o período de 12 a 13 de março são ainda maiores.

Devido à baixa liquidez geral nas Cripto, o B2C2 fornece aos traders um serviço necessário, conectando-se eletronicamente a várias bolsas e outros provedores de liquidez.

“A negociação com uma mesa OTC eletrônica profissional vem com agregação de liquidez eficaz em uma única conexão e sem a necessidade de manter saldos em várias bolsas”, observou Chris Dick, o trader B2C2 que foi o autor do relatório.