DTCC considera uso de DLT em negociação de títulos com 2 novos estudos

A Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), uma gigante da infraestrutura de Mercados financeiros, está estudando se a Tecnologia de contabilidade distribuída (DLT) poderia acelerar seu processamento de títulos.

A DTCC revelou dois projetos na segunda-feira com o objetivo de integrar a DLT aos Mercados de capitais: Ion, um serviço de liquidação alternativa de prova de conceito, e Whitney, um método de token de segurança para emissão e troca de títulos privados.

A Ion, em particular, prevê um futuro radical para uma empresa cuja já rápida rede de compensação e liquidação movimenta quase US$ 2 quatrilhões em títulos todos os anos — quase a totalidade do mercado de títulos dos EUA.

Talvez os ativos digitalizados possam FLOW mais suavemente com a DLT, opinou a DTCC em um Resumo do projeto. Argumentou que melhorar o ciclo de liquidação teria benefícios em cascata para os participantes do mercado.

Se a DLT é a resposta certa parece ser uma questão que a DTCC ainda não abordou completamente.

Segundo o próprio DTCC, o Ion é uma prova de conceito que ainda não provou seu conceito CORE : que a DLT pode funcionar em escala.

“Para transmitir efetivamente os conceitos de negócios propostos, UI/UX foi priorizado em vez de uma arquitetura escalável”, disse a DTCC no briefing. Mais adiante no briefing, ela disse que está procurando a “pilha técnica apropriada” para a Ion.

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Muito mais próximo do protótipo funcional – embora ainda provavelmente longe da implementação – está o DTCCWhitney. Este projeto tenta abordar o mercado desorganizado de títulos privados com tokens de segurança.

Os títulos do Regulamento D não estão sujeitos às mesmas regras ou fazem parte da mesma infraestrutura de negociação que suas contrapartes públicas. Isso torna os Mercados para eles muito mais confusos, de acordo com Jennifer Peve, diretora-gerente de Inovação de negócios na DTCC.

"Os Mercados privados estão maduros para níveis maiores de automação e carecem de grande parte da infraestrutura que tem apoiado os Mercados públicos por décadas", disse Peve em uma declaração. "O Projeto Whitney apresenta uma oportunidade empolgante para alavancar tecnologias emergentes e desenvolver soluções completamente novas do zero."

A DTCC levantou a hipótese de que uma plataforma abrangente de tokens de segurança poderia fornecer um melhor mercado de segurança privada. A emissão, distribuição e troca aconteceriam on-chain – assim como verificações de conformidade – e tudo também seria armazenado em registros off-chain.

Whitney executou esse conceito por 12 semanas na rede pública Ethereum . Nesse período, ele atingiu pontos problemáticos associados à alta atividade de rede – um problema de escala que Ion, sua contraparte, ainda não enfrentou.

Ainda assim, o ensaio de Whitney parece ter dado à DTCC um roteiro. Ela oferecerá APIs de teste para empresas parceiras e “iterará o protótipo” para mais blockchains, incluindo Hyperledger Fabric e R3 Corda.