Líder de ativos digitais da Goldman vê fusões à frente para provedores de infraestrutura de Cripto

Um executivo do Goldman Sachs prevê que pode haver consolidação para provedores de infraestrutura de Criptomoeda à medida que o mercado amadurece.

Em um podcast recente da empresa, Matt McDermott, chefe global de ativos digitais da Divisão de Mercados Globais do Goldman Sachs, deu a entender que os "bancos tradicionais" — como o Goldman — podem enfrentar pressão para aumentar suas linhas de negócios de Cripto , com um caminho óbvio sendo fusões e aquisições.

“Este é um cenário em rápida evolução, onde os operadores de Cripto certamente fizeram um enorme progresso nos últimos dois anos”, disse McDermott disse. “Há uma expectativa dos clientes agora de que os bancos incumbentes desenvolverão suas ofertas para satisfazer essa demanda. E, portanto, certamente antecipam uma certa quantidade de consolidação nesse espaço.”

Goldman tem tido uma visão otimista sobreBitcoin e outros Cripto desde pelo menos 2014, chamando essas tecnologias monetárias de parte de um “megatendência” movendo-se para interromper as Finanças como as conhecemos. Às vezes, o banco parece favorecer a Tecnologia blockchain em detrimento de ativos individuais como Bitcoin.

No entanto, isso mudou nos últimos três a seis meses, à medida que as instituições (de “fundos de hedge a gestores de ativos, fundos macro, bancos, tesoureiros corporativos, seguros e fundos de pensão”, disse McDermott) mostram um apetite crescente por Bitcoin.

Para atender a essa crescente demanda, o Goldman disse que irá revitalizar suamesa de negociação de Cripto, anunciada em 2017, mas arquivada meses depois devido a preocupações regulatórias. A oferta pode ver a luz já em meados de março, informou a CoinDesk , embora “seja bem estreita inicialmente”, de acordo com McDermott.

O banco oferecerá futuros de Bitcoin e forwards não entregáveis ​​da Chicago Mercantile Exchange (CME), disse ele, bem como disseminará “conteúdo de Bitcoin ” para clientes institucionais. A CME oferece contratos de Bitcoin liquidados em dinheiro, o que significa que os traders nunca aceitam posse físicado ativo subjacente.

Questionado sobre “o que impediu Goldman e outros de assumirem um papel maior em Cripto?” McDermott respondeu que há restrições em vigor impedindo os bancos de negociar diretamente com a commodity. O que é uma pena, porque há uma demanda crescente, particularmente, de fundos de hedge focados em macro, para “acessar o físico”, disse McDermott.

“Isso tem sido algo em que tivemos que pensar inteligentemente em como podemos facilitar essa demanda de uma forma diferente”, disse ele. “Estamos vendo certos bancos [na Ásia] buscando desenvolver bolsas institucionais e outras vias para executar o físico com clientes institucionais.”

McDermott T entrou em detalhes sobre o que exatamente está impedindo os bancos sediados nos EUA de "negociar o físico". Em 2020, o ex-chefe interino do Escritório do Controlador da Moeda (OCC), Brian Brooks, apresentou uma série de políticas progressivas que permitiriam que os bancos entrassem com segurança no setor.

Em várias cartas interpretativas, Brooks abriu a porta para os bancoscustódia de criptomoedas, assumem clientes de stablecoin e até mesmo agem como nós em redes públicas de blockchain. Negociar Cripto à vista, no entanto, parece estar fora de questão, de acordo com McDermott.

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No podcast, McDermott observou que uma pesquisa recente com 300 clientes do Goldman descobriu que 40% já têm exposição a Cripto, seja por meio da manutenção direta do ativo, derivativos ou produtos de títulos. A pesquisa também descobriu que 32% estavam mais interessados ​​em corretagem PRIME para físico ou spot para ganhar exposição a criptomoedas.

“Conversando com esses clientes, eles ficam muito mais claros sobre o porquê de quererem investir. Na verdade, o que lhes interessa é o comportamento mais amplo do mercado. E realmente identificar quais são as maneiras mais eficientes para eles obterem exposição e pensarem em hedge”, disse McDermott.

“Em termos de tipo de demanda institucional, não vimos sinais de que isso esteja diminuindo”, disse ele.