Preocupações com o Bitcoin ESG podem retardar a adoção institucional, por enquanto

As preocupações ambientais com o Bitcoin, ressaltadas pelo CEO da Tesla, ELON Musk, podem desacelerar a entrada de grandes investidores na Criptomoeda, mas a pausa no mercado pode ser temporária, de acordo com analistas e executivos do setor.

“A Cripto precisa abordar a energia renovável e, então, poderá retomar sua tendência de alta”, disse Edward Moya, analista sênior de mercado da corretora Oanda, ao CoinDesk em uma entrevista.

A reviravolta de Musk no início deste mês em permitir que os compradores de veículos elétricos paguemBitcoin – devido ao potencial impacto climático adverso da mineração de Cripto com alto consumo de energia – lançou uma sombra sobre os Mercados de ativos digitais.

Isso ocorre em parte porquedemanda dos investidores por Bitcoin como uma potencial proteção contra inflação foi uma das maiores narrativas que contribuíram para os maiores ganhos de preço da criptomoeda no ano passado.

Mas agora essa tendência se chocou de frente com outra consideração prioritária para grandes investidores: fatores ambientais, sociais e de governança, conhecidos como ESG. Larry Fink, CEO da BlackRock, a maior gestora de fundos do mundo comUS$ 9 trilhões em ativos de investidores, escreveu no início deste ano em umcarta anual aos acionistasque há um “prêmio de sustentabilidade” para investimentos com melhores perfis ESG.

Não é Secret que a mineração de Bitcoin consome uma quantidade enorme de eletricidade. Um estudo amplamente citado pelo Centro de Finanças Alternativas da Universidade de Cambridge estimou que a energia usada pela mineração de Bitcoin excede o consumo de países como o Holanda e Emirados Árabes Unidos.

Portanto, o fato de Musk chamar a atenção para a questão ESG do Bitcoin pode forçar grandes investidores a abordar as preocupações antes de agirem precipitadamente.

Michael Sonnenshein, CEO da empresa de fundos de Cripto Grayscale Investments, disse na terça-feira em um painel de discussão no CoinDesk'sConsenso 2021conferência que ele ainda T está ouvindo dos investidores que as preocupações ambientais “de alguma forma se tornaram um impedimento”. Mas ele reconheceu que “de repente parece que mais luz está sendo lançada sobre ONE área”.

O CEO da MicroStrategy, Michael Saylor, que tem sido um dos maiores defensores da compra de Bitcoin por empresas para seus tesouros corporativos, observou na conferência CoinDesk que os tuítes de Musk "fizeram com que o Bitcoin dominasse o ciclo de notícias na grande mídia durante toda a semana passada".

“Acho que ficou bem claro que temos uma boa história com o Bitcoin , mas é uma história muito complicada”, disse Saylor.

Os preços do Bitcoin caíram 34% em maio, para cerca de US$ 38.000, a maior queda mensal desde novembro de 2018.

Saylor anunciou esta semana que organizou uma reunião entre Musk e mineradores de Criptomoeda para discutir a preocupação ESG do Bitcoin , e que a dupla criou o Conselho de Mineração de Bitcoinpara produzir dados sobre o consumo de energia dos mineradores.

“Isso dará conforto aos investidores institucionais quando eles entrarem no espaço, e não os fará hesitar”, disse Saylor. “Acho que as corporações teriam os mesmos pensamentos que qualquer outro investidor institucional tem. Eles só querem ser educados.”

Umpesquisa recentede 600 pessoas na indústria de gestão de fundos descobriram que 96% esperavam que suas empresas aumentassem a priorização de ESG este ano. John Reed Stark, ex-chefe do US Securities and Exchange Commission's Office of Internet Enforcement, acha que a preocupação com o Bitcoin ESG certamente diminuirá o investimento institucional em Cripto.

“Há razões muito poderosas pelas quais o argumento ESG pode ganhar enorme força”, disse Stark, agora umconsultor independenteespecialista em conformidade digital e palestrante sênior na Duke University School of Law. "Se as empresas querem atrair a geração Y, a melhor maneira de fazer isso é mostrar o quanto são ecologicamente corretas."

Até agora os sinais são mistos.

Fink, da BlackRock, foi questionado na quarta-feira na reunião anual de acionistas da empresa se a empresa investiria em Bitcoin, de acordo com Reuters.

“A empresa monitorou a evolução dos Cripto ”, Fink disse. “Estamos estudando o que isso significa, a infraestrutura, o cenário regulatório.”

Jason Guthrie, chefe de ativos digitais da especialista em fundos negociados em bolsa WisdomTree, diz que as preocupações com o ESG do Bitcoin ainda podem ser muito assustadoras para alguns investidores em potencial. Aqueles que ainda querem entrar em ativos digitais podem ir direto para alternativas como éter, a Criptomoeda nativa da blockchain Ethereum , disse ele.

A blockchain da Ethereum atualmente funciona com a mesma energia intensiva “prova de trabalho“sistema de segurança que o Bitcoin usa, mas está planejando mudar para uma alternativa conhecida como “prova de participação" que requer substancialmente menos eletricidade para operar.

“Definitivamente haverá uma subseção de instituições que estavam à margem, procurando entrar, e farão seu primeiro movimento no Ethereum por esse motivo”, disse Guthrie.

"Diálogo estúpido", não ESG estúpido

Sam Bankman-Fried, CEO da bolsa de Criptomoeda FTX, disse durante o programa "First Mover" da CoinDesk TV na terça-feira, que "mesmo dentro da prova de trabalho, não é proibitivamente caro comprar compensações de carbono, e isso é algo que estamos analisando e prometemos começar a fazer, para compensar o uso de energia que a FTX tem".

“É uma ocorrência saudável de certa forma porque acho que houve muito diálogo estúpido sobre ESG, e estúpido não no sentido de que ESG era estúpido, mas de que o diálogo era”, disse Bankman-Fried.

Banco-Friedtweetou semana passadaele calcula que para cada US$ 1 gasto em taxas de blockchain, uma doação de US$ 0,0026 cobriria as compensações de carbono necessárias.

Moya, o analista da Oanda, disse que com a quantidade de dinheiro institucional apoiando a Cripto, a indústria pode ser capaz de desenvolver avanços tecnológicos ecologicamente corretos ou outras maneiras de abordar as preocupações dos investidores. Isso é fundamental em parte porque as preocupações com ESG são tão importantes para a geração Y. A pressão sobre a indústria do Bitcoin para se adaptar era inevitável e pode acabar sendo uma coisa boa.

“Esta é apenas uma desaceleração temporária”, disse Moya.