Autoridades do Federal Reserve elevam projeção de inflação para 2021, Powell aborda compras de ativos

Esta foi a reunião de redução "que está para ser falada", disse o presidente do Federal Reserve dos EUA, Jerome Powell, em uma entrevista coletiva na quarta-feira.

“Agora sugiro que aposentemos esse termo que ... serviu bem ao seu propósito, eu acho”, disse Powell.

Ele falou depois que as autoridades do Fed aumentaram suas expectativas de inflação e mudaram o ano para o aumento das taxas de juros de 2024 para 2023, com base no "Resumo das Projeções Econômicas" (SEP) divulgado na quarta-feira. Por enquanto, o Fed disse que KEEP as taxas de juros NEAR de 0% e KEEP comprando US$ 120 bilhões em títulos por mês.

O presidente T assumiu nenhum compromisso sobre o momento em que o banco central reduziria suas compras de BOND , mas os Mercados agora sabem que podem esperar mais conversas sobre isso no futuro.

Embora a economia tenha "feito progressos", ela ainda não fez "progressos substanciais".

"As condições econômicas previstas na orientação futura do comitê serão atendidas um pouco mais cedo do que o esperado anteriormente", disse Powell.

O presidente também disse que haveria um "mercado de trabalho muito forte" chegando rapidamente, já que "a oferta e a demanda se encontrarão" nos próximos meses. Do outro lado da recuperação econômica, a inflação "poderia ser realmente bem baixa", ele acrescentou.

“A inflação aumentou, refletindo em grande parte fatores transitórios”, disseram autoridades do Fed em um comunicado.declaraçãodivulgado na conclusão de sua reunião de dois dias a portas fechadas.

Preços paraBitcoin, visto por alguns traders como uma proteção contra a inflação, mas também frequentemente caracterizado como um ativo de risco cujo valor pode cair se a Política monetária for apertada, caiu 1,6%, para cerca de US$ 38.500, desde o anúncio às 14h, horário do leste dos EUA.

O Federal Open Market Committee (FOMC), o painel de Política monetária do banco central dos EUA, KEEP a taxa-alvo para fundos federais em uma faixa de 0% a 0,25%, de acordo com a declaração. O Fed planeja KEEP comprando US$ 80 bilhões em títulos do Tesouro dos EUA e US$ 40 bilhões em títulos lastreados em hipotecas de agências todo mês.

De acordo com o resumo das projeções econômicas:

• A expectativa média das autoridades federais para o crescimento do produto interno bruto neste ano saltou de 6,5% em março, quando divulgaram as projeções pela última vez, para 7%.
• A taxa de desemprego é estimada em 4,5% neste ano, a mesma projetada em março.
• Os preços dos gastos de consumo pessoal, a medida de inflação preferida do Fed, podem subir 3,4% este ano, em comparação com a projeção de março de 2,4%.
• A projeção mediana agora é de dois aumentos nas taxas de juros até o final de 2023, embora sete autoridades agora vejam um aumento inicial nas taxas já no ano que vem. Na reunião de março, apenas quatro autoridades do Fed esperavam uma decolagem tão cedo. (Nem todas as autoridades do Fed que traçam pontos são membros votantes do FOMC, o que significa que os pontos são uma projeção, não uma previsão.)

Como os números atuais da inflação nos EUA estão sendo impulsionados por gargalos na cadeia de suprimentos global, à medida que alguns dos países mais ricos saem da pandemia, o Fed T sente pressão para reduzir a taxa em resposta aos números da inflação, disse Steven Kelly, pesquisador associado do Programa de Estabilidade Financeira de Yale, uma iniciativa focada em entender crises financeiras.

Economistas e investidores de Wall Street aumentaram a especulação de que a inflação crescente pode forçar o Fed a reduzir suas compras de BOND – uma forma de estímulo monetário conhecida como “flexibilização quantitativa”, ou QE, que foi desenvolvida após a crise financeira de 2008. As compras aumentaram o balanço do Fed, que recentemente ultrapassou os 8 biliões de dólarespela primeira vez nos 108 anos de história do banco central.

“Tenho certeza de que há uma série de artigos acadêmicos que estabeleceram que o efeito do QE na inflação é de 10 pontos-base ou 50 pontos-base ou o que for, então sabemos que a direção é positiva e que, na ausência do QE, a inflação nunca será menor do que o contrário”, disse Kelly. “Mas certamente não é a ferramenta potente que causará uma inflação de 5%.”

A inflação se tornará uma ameaça mais estrutural e não mais uma ameaça transitória quando os EUA retornarem ao pleno emprego, acrescentou Kelly.

“Eles T querem que madeira e carros alugados sejam a razão pela qual eles acabam aumentando as taxas”, disse Kelly. “Eles têm evidências agora de que é preciso muito emprego para que a inflação reaja, então eles vão pegar aquele emprego que eles sentem que podem obter de graça sem um impacto estrutural na inflação.”

ATUALIZAÇÃO (16 DE JUNHO, 18:44 UTC):Os números da inflação CORE do PCE foram substituídos pelos números da inflação total do PCE.

ATUALIZAÇÃO (16 DE JUNHO, 20:10 UTC):Adiciona comentários do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell.