Bitcoin cai 7% com invasão da Ucrânia pela Rússia; especialistas dizem que reviravolta do Fed em aumentos de taxas é improvável

"O presidente do Federal Reserve, Putin, anuncia o cancelamento do aumento das taxas de juros em março e a extensão do QE", disse o ator e produtorJoel Heyman tuitou na manhã de quinta-feira, após a guerra do presidente russo Vladimir Putin contra a Ucrânia, o Bitcoin e as ações despencaram.

O tuíte sarcástico de Heyman chamando Putin de presidente do Federal Reserve dos EUA reflete o sentimento atual do mercado de Cripto , onde os traders esperam que a incerteza geopolítica e a instabilidade do mercado de ativos forcem o banco central dos EUA, liderado por Jerome Powell, a abandonar os planos de desfazer as medidas de estímulo que aumentam a liquidez. Isso pode ser um bom presságio para o Bitcoin porque a Criptomoeda caiu 40% nos últimos três meses, principalmente devido aos temores de aumento da taxa do Fed.

O Bitcoin caiu 7,2% nas últimas 24 horas para US$ 35.742 no momento da publicação, após tocar anteriormente as mínimas de um mês abaixo de US$ 35.000. O Índice Standard & Poor's 500 de grandes ações dos EUA caiu 1,3%.

No entanto, os especialistas não preveem uma reviravolta completa do Fed. "É difícil imaginar o Fed recuando completamente em seus planos de aumento em março", disse Matthew Dibb, diretor de operações e cofundador da Stack Funds. "Não há dúvida de que pressões inflacionárias também surgirão de um aumento nos preços das commodities. Rússia e Ucrânia continuam sendo alguns dos maiores exportadores de vários metais preciosos e agricultura."

De fato, está se tornando uma situação Catch-22 para o Fed, pois, por um lado, a incerteza geopolítica representa uma ameaça à estabilidade do mercado financeiro e à economia. Ao mesmo tempo, por outro, pode muito bem aumentar as já elevadas pressões inflacionárias em todo o mundo.

O petróleo Brent ultrapassou a marca dos US$ 100 pela primeira vez desde 2014, mostram dados fornecidos pela plataforma de gráficos TradingView. De acordo comGoldman Sachs, as condições estão reunidas para um super pico nas commodities.

"Este é o pior cenário, um risco de cauda enorme", disse o trader e analista Alex Kruger. "Os preços do petróleo bruto e dos grãos alimentícios provavelmente permanecerão mais altos por mais tempo."

Kruger, no entanto, acrescentou que o petróleo bruto e os grãos alimentícios não representam a inflação CORE e o Fed pode ignorar um aumento em seus preços. Resta saber se o banco central fará vista grossa para os componentes voláteis da inflação nos próximos meses. "É impossível avaliar a resposta do Fed agora e teremos uma ideia quando as autoridades começarem a falar sobre isso", disse Kruger. A inflação CORE é amplamente elogiada como o melhor indicador das pressões do lado da demanda e um indicador mais confiável.

De acordo com Dibb, da Stack Funds, a questão agora não é necessariamente se o Fed aumentará ou não, mas sim "quanto".

Ciclo de aperto superficial

Observadores preveem um ciclo de aperto superficial com menos aumentos de juros do que o esperado.

"Os aumentos de taxas programados ainda acontecerão... provavelmente 2-3 aumentos. Mas as expectativas do mercado de 6-9 aumentos têm pouca chance de se concretizar", disse Jeff Dorman, CIO da empresa de gestão de ativos digitais Arca, ao CoinDesk em um chat do Telegram.

Na quarta-feira, os Mercados estavam precificados para seis aumentos de taxa de juros de um quarto de ponto percentual para 2022. No entanto, com Putin anunciando guerra à Ucrânia, os traders de taxas parecem estar precificando o sexto aumento de taxa, de acordo com os dados de futuros de fundos do Fed. Além disso, o mercado já está precificando um corte de taxa em 2024.

As expectativas de um ciclo de aperto superficial e mudança de foco da inflação para a geopolítica talvez possam trazer algum alívio aos preços do Bitcoin e de outros ativos quando a reação inicial impulsiva à guerra entre Rússia e Ucrânia perder força.

"O mercado já está precificando cortes nas taxas em 2024, indicando que os aumentos nas taxas T terão impacto porque o mercado já está precificando uma reversão", brincou Dorman.

Segundo Ben Lilly, economista do Jarvis Labs, as tensões entre Rússia e Ucrânia são uma distração bem-vinda para o Fed.

"Menos olhos focados nas preocupações com a inflação no dia a dia. Além disso, a incerteza da geopolítica, em geral, pode reduzir os gastos até certo ponto", observou Lilly em um bate-papo no Telegram. "O conflito pode realmente dar ao Fed um BIT de razão para a inflação estar HOT."

ATUALIZAÇÃO (24 de fevereiro, 15:49 UTC): Atualiza o preço do Bitcoin no terceiro parágrafo.