Medindo o valor da propriedade digital por meio de um benchmark Web3

Escritores colaboradores:

Kelly Ye, CFA, chefe de pesquisa, e Max Good, analista sênior de pesquisa de índices na CoinDesk Cotações

Introdução

Web3 – também conhecido como Web 3.0 ou Web 3 é um termo que se tornou cada vez mais popular conforme a evolução da Internet avança com ativos digitais. O termo em si descreve a próxima geração da Internet que permite aos usuários participar além da leitura, habilitada pela Web1, e da escrita, habilitada pela Web2. Por exemplo, na década de 1990, a Web1 era composta principalmente de uma coleção de links e homepages que eram legíveis, mas não particularmente interativas. Em 2004, a próxima versão da Internet, a Web2 permitiu que as pessoas não apenas lessem conteúdo, mas também criassem o seu próprio e o publicassem por meio de blogs e canais de mídia social. À medida que as pessoas se tornavam mais bem informadas sobre como seus dados pessoais eram coletados e usados ​​pelas plataformas de publicação e mídia social, surgiu uma necessidade maior de mais Política de Privacidade, propriedade e controle de informações e conteúdo individuais. Portanto, a Web3 está surgindo como a próxima iteração da Internet que visa reduzir a dependência de grandes empresas de Tecnologia por meio do uso de protocolos descentralizados.[1]

Os ativos digitais que representam a Web3 são caracterizados por tecnologias abertas, autônomas e descentralizadas dentro de ecossistemas de internet que permitem infraestrutura sem confiança e removem intermediários e monopólios centrais. Isso dá aos usuários individuais poder e propriedade sobre seus dados, identidade, ativos digitais, segurança e transações. As tecnologias Web3 podem ser executadas de forma autônoma, sem a necessidade de uma organização centralizada para manter sua operação; isso libera recursos criativos para construir um universo de ferramentas e aplicativos financeiros descentralizados (dapps).

De acordo com o Padrão de Classificação de Ativos Digitais (DACS) da CoinDesk[2], o padrão para definir as indústrias de ativos digitais, Web3 não é definido como uma indústria, grupo de indústria ou setor. Em vez disso, é composto por um conjunto diverso de ativos digitais em grupos de indústria.

Neste artigo, descrevemos o CoinDesk Industry Group Select Equal Weight Index (DIGS), que é projetado para medir o desempenho do maior ativo digital em cada DACS Industry Group que atende a certos requisitos de capitalização de mercado, negociação e custódia. Seus constituintes são igualmente ponderados em cada reconstituição.

O que há no universo da Seleção do Índice DIGS?

Como o Web3 abrange uma ampla gama de aplicações que se estendem além de uma indústria, grupo industrial ou setor dentro do DACS, um ativo digital é elegível para inclusão no universo do índice, se estiver classificado entre os 200 primeiros no último relatório DACS publicadocom um Grupo Industrial designado. (Anexo 1)

Anexo 1: Padrão de classificação de ativos digitais (DACS) da CoinDesk Setores, grupos industriais e indústrias

Além da atribuição do DACS Industry Group, os critérios de investimento e liquidez são importantes para que o Índice possa ser rastreado por produtos investíveis. Os ativos digitais qualificados devem:

• Ter uma capitalização de mercado média de US$ 1,5 bilhão nos sete dias que antecedem a reconstituição (US$ 1,2 bilhão para os constituintes atuais)
• Esteja listado em três bolsas qualificadas com serviços de custódia disponíveis na Coinbase Custody
• Seja acessível aos investidores dos EUA

Além disso, o índice exclui stablecoins ou moedas meme.

Como os ativos no DIGS são escolhidos?

No espírito de tamanho, liquidez e diversificação entre grupos industriais, o processo de seleção de constituintes do índice tem como alvo o maior ativo digital de cada grupo industrial, sujeito a uma regra de buffer para reduzir o giro. Se apenas um ativo digital for elegível em um grupo industrial, ele será automaticamente incluído no Índice. Se pelo menos dois ativos digitais forem elegíveis em um grupo industrial, uma classificação é aplicada para escolher o constituinte. O processo de classificação classifica por capitalização de mercado e, se o maior ativo for titular ou não houver constituintes atuais do grupo industrial, esse ativo será incluído no índice. No entanto, para reduzir o giro, um novo ativo só pode substituir um titular dentro de seu grupo industrial se a capitalização de mercado for 1,2 vezes maior que a do ativo existente.

Com base nesse processo de seleção, é possível que alguns grupos do setor não sejam representados no índice se nenhum ativo digital se qualificar.

O que está atualmente no DIGS?

O índice DIGS é reconstituído trimestralmente no segundo dia útil de janeiro, abril, julho e outubro. Em sua data de início, 4 de abril de 2022, o índice é composto por 10 ativos digitais incluídos no DIGS, cada um representando um grupo industrial exclusivo: Oracle (LINK); Armazenamento compartilhado (FIL); Privado (ZEC); Transparente (BTC); Plataforma de crédito (Aave); DAO (MKR); Exchanges (UNI); Metaverso (MANA); Multi-cadeia/paracadeia (AVAX); e cadeia única (ETH). Como os constituintes representam cada um um grupo industrial exclusivo e são igualmente ponderados, o índice é bem diversificado entre ativos e grupos industriais, com cada um representando 10% do peso do índice.

No entanto, um ou ONE grupos de indústria incluídos podem ser atribuídos a um setor. Portanto, nem todos os setores são representados igualmente. No início do índice, 30% está em Finanças descentralizadas (DeFi); 20% está em Plataforma de Contrato Inteligente, Computação e Moeda; e 10% está em Cultura e Entretenimento.

Anexo 2: Dez principais ativos em DIGS por grupo industrial e setor

Definições do grupo industrial DACS representado[3]

Oráculo: Oracle se refere a qualquer projeto com a capacidade primária de reunir, organizar e transmitir dados on-chain para on-chain ou off-chain para on-chain em tempo real. Ele normalmente opera com um token nativo para cobrir custos de transação e direitos de governança.

Armazenamento compartilhado: Armazenamento compartilhado refere-se à descentralização de servidores de armazenamento que são tradicionalmente de propriedade e operados por uma organização central. O armazenamento compartilhado descentraliza as responsabilidades de armazenamento em uma rede de mineradores de código aberto com um sistema de incentivos econômicos. Isso permite o compartilhamento de arquivos privados e pseudônimos em uma rede descentralizada. A centralização do armazenamento de dados é um alto risco para potenciais hacks e malfeitores acessarem informações confidenciais. As plataformas de armazenamento compartilhado aumentam a segurança do armazenamento de dados ao serem executadas em uma rede blockchain que permite Política de Privacidade e pseudonimato dos transmissores de dados.

Privado: Qualquer ativo digital cujo livro-razão não exibe os endereços de depósito do remetente ou do destinatário. Além disso, o livro-razão não revela os saldos de carteira de nenhum detentor. Isso pode incluir blockchains que utilizam provas de conhecimento zero (zksnarks, zkrollups), assinaturas Schnorr e quaisquer inovações semelhantes que ocultam os endereços dos usuários, mantendo a confiança.

Transparente: Qualquer ativo digital cujo livro-razão exibe os endereços de depósito dos remetentes e destinatários e pode revelar saldos de carteira publicamente.

Plataformas de crédito: Programas de crédito descentralizados onde os participantes podem emprestar seus tokens e ganhar uma taxa de juros determinada por um protocolo automatizado.

Organização autônoma descentralizada (DAO): DAOs são protocolos de blockchain de código aberto governados por um conjunto de regras, incorporados em contratos inteligentes que são criados por seus membros eleitos que podem executar automaticamente certas ações sem a necessidade de intermediários. Um DAO pode ser definido como um protocolo com o objetivo pretendido de proteger uma cesta de ativos digitais, permitindo que os Colaboradores dessa cesta tenham direitos de governança direta sobre essa cesta. Os direitos de governança permitem que os Colaboradores votem para aprovar ou negar propostas.

Trocas: As exchanges descentralizadas permitem que os detentores de tokens façam negociações ponto a ponto que não podem ser controladas, censuradas ou alteradas por nenhuma autoridade central.

Metaverso: Uma rede frouxa de mundos virtuais com conexões e interações sociais como função primária. Baseada na Tecnologia blockchain, ela abrange mundos virtuais e realidade aumentada. O metaverso inclui reinos de jogos, GameFi e imóveis virtuais. Os mundos virtuais devem manter um mercado descentralizado e oferecer a capacidade de tokenizar e negociar ativos digitais dentro do metaverso.

Multi-cadeia/parachain: Uma plataforma de contrato inteligente que permite múltiplas blockchains paralelas e interoperabilidade entre cadeias. Pode ser estruturada com uma cadeia de retransmissão que permite slots para cadeias paralelas externas ou parachains. A cadeia de retransmissão permite segurança agrupada e execução de bloco agrupada, resultando em cada parachain se tornando uma blockchain isolada e validada independentemente que pode atingir seus próprios níveis de escalabilidade.

Cadeia única: Um blockchain de camada 1 no qual todas as transações são registradas no livro-razão distribuído primário. A cadeia única permite sistemas de escala de camada 2 que permanecem vinculados ao blockchain primário para competência transacional.

Conclusão

Web3 é um avanço extremamente importante para a funcionalidade da Internet, permitindo que os usuários participem dela além de ler e escrever, possuindo seu conteúdo pessoal para reduzir a dependência de grandes empresas de Tecnologia por meio do uso de protocolos descentralizados. Isso dá aos usuários individuais poder sobre seus dados, identidade, ativos digitais, segurança e transações. Embora o Web3 não seja definido pelo DACS, ele ajuda os investidores a navegar na pilha completa de aplicativos Web3 por meio de seu setor, grupo industrial e taxonomia industrial.

O índice CoinDesk Industry Group Select Equal Weight oferece aos investidores maior transparência sobre o valor da propriedade digital no mundo da Web3 e fornece uma estrutura para que eles acessem os ativos mais líquidos e investíveis neste espaço.

Isenção de responsabilidade:

A CoinDesk Cotações, Inc. (“CDI”) não patrocina, endossa, vende, promove ou gerencia nenhum investimento oferecido por terceiros que busque fornecer um retorno de investimento com base no desempenho de qualquer índice.

A CDI não é uma consultora de investimentos nem uma consultora de negociação de commodities e não faz nenhuma representação sobre a conveniência de fazer um investimento vinculado a qualquer índice CDI. A CDI não atua como fiduciária. Uma decisão de investir em qualquer ativo vinculado a um índice CDI não deve ser tomada com base em nenhuma das declarações FORTH neste documento ou em outro lugar pela CDI.

Todo o conteúdo contido ou usado em qualquer índice CDI (o “conteúdo”) é de propriedade da CDI e/ou de seus provedores de dados e licenciadores terceirizados, a menos que declarado de outra forma pela CDI. A CDI não garante a precisão, integridade, pontualidade, adequação, validade ou disponibilidade de qualquer conteúdo. A CDI não é responsável por quaisquer erros ou omissões, independentemente da causa, nos resultados obtidos do uso de qualquer conteúdo. A CDI não assume nenhuma obrigação de atualizar o conteúdo após a publicação em qualquer forma ou formato.

Referências

[1] <a href="https://www.coindesk.com/learn/what-is-web-3-and-why-is-everyone-talking-about-it/">https://www. CoinDesk.com/ Aprenda/o-que-e-web-3-e-por-que-todo-mundo-esta-falando-sobre-isso/</a>

[2] <a href="https://www.coindesk.com/indices/dacs/">https://www. CoinDesk.com/ Cotações/dacs/</a>

[3] <a href="https://downloads.coindesk.com/cd3/DACS+-+Glossary+-+Final.pdf">CoinDesk</a>

© 2022 CoinDesk Cotações, Inc. Todos os direitos reservados.