Investidores chineses podem comprar criptomoedas com a queda do yuan, diz fundo de hedge

Como diria um defensor do Bitcoin (BTC), a razão pela qual o Bitcoin e outras criptomoedas foram inventadas — para proteger contra a volatilidade da moeda fiduciária — chegou e agora é a hora de adquirir ativos digitais.

Os investidores chineses podem fazer exatamente isso, de acordo com Patrick Tan, CEO da Novum Alpha, uma empresa de negociação quantitativa de ativos digitais com fundos regulamentados pela MAS, atendendo a investidores credenciados e institucionais.

“Décadas de decadência parecem destinadas a culminar na provável desvalorização do yuan chinês”, escreveu Tan em notapublicado segunda-feira. "Assim como os chineses comuns foram QUICK em contornar os rígidos controles de capital com criptomoedas, eles podem fazer o mesmo novamente para combater a rápida desvalorização do yuan."

O yuan chinês (CNY) caiu para 7,2244 por dólar americano (USD) na manhã de quarta-feira, o menor nível desde 2008, elevando o declínio acumulado no ano para quase 14%, de acordo com dados obtidos pela plataforma de gráficos TradingView.

O yuan depreciou quase 5% somente neste mês, cortesia da crescente lacuna entre as taxas de juros domésticas e estrangeiras. Enquanto o Federal Reserve dos EUA e outros grandes bancos centrais estão aumentando as taxas para conter a inflação, o Banco Popular da China está fazendo o oposto para dar suporte à economia em meio à inflação em arrefecimento.

"No momento em que os bancos centrais estão apertando as políticas, o Banco Popular da China (PBOC) está fazendo suas próprias coisas, o PBOC não é bem o mesmo, flexibilizando a Política monetária e tirando o brilho do yuan", observou Tan.

Uma desvalorização repentina e acentuada de uma moeda fiduciária torna as importações custosas e frequentemente acaba importando inflação para a economia. Isso, por sua vez, reduz o poder de compra da unidade monetária e pesa sobre os gastos do consumidor, colocando pressão descendente na economia.

Os especialistas em Cripto acreditam que criptomoedas descentralizadas como Bitcoin são melhores do que moedas fiduciárias de propriedade do governo/banco central, já que o ritmo de expansão da oferta de BTC é reduzido pela metade a cada quatro anos. Enquanto isso, governos e bancos centrais podem aumentar exponencialmente a oferta de moeda fiduciária para inflar os preços dos ativos artificialmente. Foi o que o Federal Reserve e outros bancos centrais fizeram após a crise induzida pelo coronavírus em 2020. E a bolha de oferta de moeda resultante supostamente alimentou a inflação global desenfreada prevalecente.

Os participantes do mercado há muito argumentam que a queda do CNY leva a um aumento do FLOW de capital para o Bitcoin. Como visto no gráfico abaixo, instâncias passadas de fraqueza do CNY coincidiram com a força do BTC .

Desta vez, o declínio do CNY é acompanhado por nervosismo no mercado imobiliário, dando aos investidores chineses um motivo sólido para buscar abrigo no exterior por meio de criptomoedas.

"Não é apenas uma fuga de capital que pode motivar os chineses a adotar criptomoedas contra um yuan em rápida queda, é o potencial colapso da confiança em um ativo que a maioria dos chineses só sabe que sobe — imóveis", disse Tan. Ele acrescentou que os imóveis formam a maior parte da riqueza familiar e geracional na China.

Os preços dos imóveis na China vêm caindo desde que a gigante imobiliária Evergrande Group disse há um ano que seu FLOW de caixa estava sob pressão. Os compradores de imóveis agora estão ocupando imóveis inacabados, de acordo com a Reuters.

De acordo com Tan, a China ainda não passou por um estouro de bolha imobiliária, o que poderia desencadear uma fuga para a segurança. "Se e quando isso acontecer [estouro de bolha], a possível fuga para outros ativos pode envolver criptomoedas de alguma forma também", observou Tan.

Note que o FLOW potencial de capital para criptomoedas pode ser direcionado apenas para mover dinheiro para o exterior sem usar um canal bancário tradicional. Os investidores podem trocar tokens Cripto por ativos dolarizados assim que o dinheiro cruzar fronteiras políticas.

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