Análise de Mercados de Cripto : A Inflação Esfria, mas as Esperanças de uma Mudança no Fed Podem Ser Muito HOT

O Bitcoin (BTC) o mercado está repentinamente em seu ponto mais alto em dois meses, após uma sequência de cinco dias de vitórias que elevou o preço da criptomoeda a níveis –ultrapassando US$ 19.000 na quinta-feira– onde foi negociado antes do colapso épico do mercado que se seguiu àimplosão da bolsa FTX de Sam Bankman-Fried.

Os comerciantes de Cripto podem querer ter cautela: última leitura da inflação dos EUA sugere que o aperto monetário do Federal Reserve – um dos maiores fatores de mercado amplo que pressionaram o BTC para baixo no ano passado – ainda pode ter um longo caminho a percorrer.

O índice de preços ao consumidordados de dezembro mostram que a inflação subiu 6,5% em relação aos 12 meses anteriores, em linha com as expectativas e abaixo do ritmo de 7,1% em novembro.

Isto marca o sexto mês consecutivo de declínios na taxa de inflação, e com ele o sexto mês consecutivo de esperanças renovadas de uma mudança do Fed para reduzir as taxas de juros. Os dados sugerem que pouca coisa mudará na abordagem do Fed.

Enquanto a taxa de inflação geral caiu, grande parte do declínio se concentrou no setor de energia. Os serviços de energia caíram 17% mês a mês, enquanto os preços da gasolina caíram 9,4% no mesmo período.

Os preços de alimentos, vestuário e moradia subiram 0,3%, 0,5% e 0,8%, respectivamente, no mês a mês e 10%, 2,9% e 7,5% no ano.

Bitcoin e éter (ETH) respondeu positivamente à divulgação dos dados, com os preços flutuando ao longo do dia.

O gráfico horário do BTC mostra um aumento acentuado no volume de negociação durante a hora do anúncio. O mais revelador naquela hora de negociação é o declínio momentâneo nos preços, o que implica que alguns traders viram os dados de inflação como uma oportunidade de obter lucros.

O gráfico horário do ETH mostra um comportamento de preço quase idêntico, com um ligeiro aumento após a divulgação do relatório, seguido por uma queda de preço na hora seguinte.

BTC e ETH subiram 5,5% e 2,8% no geral no dia.

Probabilidades de que o Fed aumente as taxas de juros em 25 pontos-base em fevereirosubiu para 96% de 77% no dia anterior. Verbalmente, isso poderia ser categorizado como uma mudança de altamente provável... para realmente, altamente provável. Os traders estão reduzindo suas apostas em um aumento mais agressivo de 50 pontos-base.

Mas a curva de futuros de fundos federais implica que as taxas de juros aumentarão para NEAR de 5% antes de girarem para baixo no segundo ou terceiro trimestre de 2023. Isso permanece praticamente inalterado – um sinal de que, embora o Fed possa diminuir o ritmo dos aumentos, ele permanecerá no modo de aumento por um bom tempo.

Finalmente, embora grande parte da discussão de quinta-feira tenha girado em torno da inflação,pedidos iniciais de subsídio de desempregopara a semana que terminou em 7 de janeiro caiu abaixo das expectativas. Para não esquecermos a observação do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, durante uma coletiva de imprensa após a última reunião do banco central de que o mercado de trabalho “permanece extremamente apertado.”

"A redução da inflação provavelmente exigirá um período sustentado de crescimento abaixo da tendência e alguma suavização das condições do mercado de trabalho", disse Powell na reunião de 14 de dezembro.

Os dados de hoje, embora positivos, mostram que os aumentos de preços estão de fato esfriando – mas ainda precisam esfriar. Expectativas de que o Federal Reserve mudará seu curso de ação – e mudará em breve para uma Política monetária mais suave – provavelmente também devem esfriar.