A vitória da Grayscale desencadeia um frenesi de negociação do GBTC enquanto os investidores apostam na redução do desconto no preço do Bitcoin

• A WIN judicial da Grayscale desencadeou um frenesi de negociações com ações do GBTC, elevando o volume de negociação ao maior nível desde junho de 2022.
• Alguns traders que apostaram na redução do desconto em relação ao valor patrimonial líquido obtiveram lucros, mas pode haver mais vantagens no caso de uma conversão, disse o CEO da Digital Asset Research.
• O principal fundo de Bitcoin da Grayscale estava no epicentro das implosões de Cripto do ano passado.

O Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) teve sua sessão de negociação mais movimentada em 14 meses, um frenesi desencadeado por uma perda judicial para reguladores dos EUAisso torna mais provável que o GBTC possa ser convertido em um ETF que atraia um grupo mais amplo de investidores.

Quase 20 milhões de ações do GBTC mudaram de mãos ao longo do dia, o maior número desde a queda do mercado de Cripto em junho de 2022, de acordo com Dados do Yahoo. O preço das ações subiu 18% para quase US$ 21, o maior valor desde o Bitcoin (BTC) atingiu US$ 31.000 em meados de julho.

A movimentada sessão ocorreu após uma decisão do tribunal federal de apelações de que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA deve rever sua rejeição à tentativa da Grayscale Investments de converter seu principal fundo focado em bitcoin, que administra mais de US$ 17 bilhões em BTC , em um fundo negociado em bolsa (ETF). A DCG, empresa controladora da Grayscale, também é dona da CoinDesk.

A empresa recorreu da decisão da agência no início deste ano, iniciando um processoimpasse legal. A conversão permitiria resgates e fecharia a lacuna entre o preço das ações do fundo negociadas em Mercados secundários e o valor líquido por ação das participações em BTC do fundo.

BTC saltou7% para US$ 28.000 com a notícia, enquanto o desconto no preço das ações da GBTC caiu para 17% durante o dia.

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Lucrando com o desconto do GBTC no preço do BTC

O desconto do GBTC desempenhou um papel fundamental nas implosões de Cripto do ano passado. Quando os Mercados de Cripto se recuperaram nos últimos anos, as ações do GBTC foram negociadas com um prêmio significativo em relação ao valor líquido dos ativos. Notavelmente, o fundo de hedge de Cripto Capital das Três Flechas fez apostas exageradas para colher o prêmio, então explodiu espetacularmente quando as ações do fundo se transformaram em um desconto em 2022 devido à queda dos Preços de Cripto. O desconto aumentou para até 45% após o colapso da FTX, dadospor CryptoQuant mostra.

Alguns investidores, no entanto, têm comprado ações do GBTC nos últimos três a seis meses, apostando em um desconto cada vez menor no caso de uma decisão judicial favorável, explicou Doug Schwenk, CEO da provedora de dados de Cripto Digital Asset Research, em uma nota por e-mail.

Agora, alguns deles estão realizando lucros porque o desconto caiu.

“Estamos vendo alguns participantes do mercado saírem das posições do GBTC com as notícias”, disse Schwenk. “Claro, há compradores assumindo essas posições, provavelmente na esperança de um colapso contínuo no prêmio caso a conversão seja aprovada.”

A negociação ainda pode fornecer um retorno NEAR a 25% se o desconto fechar acima de quaisquer ganhos do mercado de BTC , o que "deve ser muito atraente para arbitradores", acrescentou.