Opções de Bitcoin no valor de US$ 7,8 bilhões devem expirar no final do mês na Deribit

Cerca de US$ 7,8 bilhões em opções de Bitcoin (BTC) expiram no final do mês e, com a maior Criptomoeda sendo negociada bem acima do chamado ponto máximo de dor, é possível que os formadores de mercado que buscam maximizar seus lucros tentem forçá-la a cair nos próximos dias.

Dados da Deribit, a maior bolsa de opções descentralizada, mostram que até US$ 6 bilhões em valor nocional estão definidos para expirar fora do dinheiro, ou sem valor, quando os contratos fecharem em 31 de janeiro às 08:00 UTC. Um total de 50% deles são opções de venda, que dão aos detentores o direito, mas não a obrigação, de vender BTC a um preço predeterminado dentro de um período de tempo específico.

"O nível máximo de dor para esta expiração é de US$ 98 mil, com uma dinâmica de mercado significativa esperada para influenciar os movimentos de preços no NEAR prazo", disse o CEO da Deribit, Luuk Strijers , ao CoinDesk. "O recente revogação do SAB 121 permite que os bancos custodiem Bitcoin, potencialmente desbloqueando novos fluxos institucionais, enquanto a especulação sobre um anúncio de reserva estratégica de Bitcoin acrescenta uma camada adicional de antecipação ao mercado".

Os detentores de puts provavelmente estavam se protegendo contra riscos de queda ou fazendo apostas pessimistas com a incerteza em torno da posse do presidente Donald Trump.

O preço de dor máxima é onde os compradores de opções experimentam as maiores perdas, enquanto os formadores de mercado, o outro lado da transação, lucram mais. Os preços geralmente tendem a gravitar em direção ao preço de dor máxima conforme o vencimento se aproxima, o que significa que US$ 98.000 é o nível-chave a ser monitorado na próxima semana.

"A expiração das opções de BTC na sexta-feira da próxima semana representa um evento notável, pois aproximadamente 74.000 contratos estão expirando. O total de juros nocionais em aberto das opções de BTC é agora de US$ 28 bilhões, dos quais US$ 7,8 bilhões estão programados para expirar, com aproximadamente 22,6% in-the-money (ITM), potencialmente acionando fluxos de hedge delta no mercado. Enquanto isso, o DVOL está atualmente em torno de 60, alinhando-se com os níveis de fim de ano", disse Strijers.

DVOL é o índice Deribit para rastrear a volatilidade implícita do Bitcoin (VI). Pesquisa CoinDesk observou que o IV atingiu o nível mais alto em 20 de janeiro desde agosto, devido ao Bitcoin atingir novas máximas históricas.