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Estratégia de Michael Saylor financiando mais compras de Bitcoin com novas ações preferenciais

O maior detentor corporativo de Bitcoin do mundo está buscando levantar cerca de US$ 500 milhões em uma oferta de ações preferenciais perpétuas.

Por James Van Straten|Editado por Stephen Alpher

Atualizado 18 de mar. de 2025, 6:51 p.m. Publicado 18 de mar. de 2025, 2:12 p.m. Traduzido por IA

O que saber:

A Strategy está pronta para emitir 5 milhões de ações da Strife (STRF), uma ação preferencial perpétua da Série A.
Esta nova série terá um dividendo anual fixo de 10% em dinheiro, em comparação aos 8% inicialmente oferecidos na emissão preferencial original da Strategy.
Se o dividendo não for pago, os juros serão Compound a uma taxa adicional de 1% ao ano.

A Strategy (MSTR) revelou na manhã de terça-feira sua mais recente iniciativa para levantar fundos nos Mercados de capitais para financiar compras adicionais de Bitcoin (BTC), mas há indícios de que a torneira de Wall Street está desacelerando.

As ações preferenciais Perpetual Strife (STRF) da empresa oferecem um dividendo fixo de 10% ao ano em dinheiro, pago trimestralmente,de acordo com um registro da SEC Se os dividendos não forem pagos, eles Compound em um adicional de 1% ao ano (trimestralmente), até um máximo de 18%. O primeiro pagamento de dividendos está programado para 30 de junho de 2025.

A História Continua abaixo

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A série preferencial inicial da Strategy (STRK) inicialmente oferecia apenas uma taxa de juros de 8%. E a série de ofertas de dívida conversível da Strategy veio com taxas de juros insignificantes ou até mesmo de 0% (produto diferente do preferencial, é claro).

Diferentemente das ações ordinárias, os detentores de STRF não têm direito a voto, mas têm prioridade na liquidação com uma preferência de liquidação de $ 100 por ação. A Strategy tem o direito de resgatar STRF se menos de 25% das ações originais permanecerem ou se ocorrerem Eventos fiscais, enquanto os detentores podem exigir uma recompra em caso de uma mudança fundamental.

Espera-se que o STRF seja negociado na Nasdaq dentro de 30 dias da emissão, oferecendo aos investidores exposição ao Bitcoin com uma estrutura de alto rendimento. Morgan Stanley, Barclays, Citigroup e Moelis & Company são gestores conjuntos de book-running para a oferta, conduzida sob um registro de prateleira da SEC.

Depois de comprar Bitcoin em um ritmo galopante nos últimos meses, a captação de recursos e aquisições de tokens da Strategy diminuíram para um ritmo lento nas últimas semanas. A empresa fez mais na semana passada compras de Bitcoin, mas eles dificilmente movimentaram agulhas — apenas 130 BTC por US$ 10,7 milhões, elevando o total de ativos para 499.226 tokens.

O MSTR caiu 5% no início da terça-feira, juntamente com uma queda nos Mercados em geral e a queda do bitcoin para US$ 81.300, de US$ 84.000 no dia anterior.

MicroStrategy Bitcoin

James Van Straten

James Van Straten é um Analista Sênior na CoinDesk, especializado em Bitcoin e sua interação com o ambiente macroeconômico. Anteriormente, James trabalhou como Analista de Pesquisa na Saidler & Co., um fundo de hedge suíço, onde desenvolveu expertise em análises on-chain. Seu trabalho se concentra no monitoramento de fluxos para analisar o papel do Bitcoin dentro do sistema financeiro mais amplo.

Além de seus esforços profissionais, James atua como consultor da Coinsilium, uma empresa de capital aberto do Reino Unido, onde fornece orientação sobre sua estratégia de tesouraria de Bitcoin . Ele também possui investimentos em Bitcoin, MicroStrategy (MSTR) e Semler Scientific (SMLR).