Quem realmente se beneficia com os CBDCs? Não é o público

É difícil imaginar por que alguém seria a favor de uma moeda digital de banco central, ou CBDC. Os benefícios são poucos e distantes entre si, mas oriscos de abusosão graves.

Embora os impulsionadores do CBDC possam lucrar comadvocacia ou trabalho para garantir contratos de design de CBDCcom os governos, são os governos que provavelmente verão a maior parte dos potenciais benefícios do CBDC.

Nicholas Anthony é analista de Política no Cato Institute Centro de Alternativas Monetárias e Financeiras. Norbert J. Michel é vice-presidente e diretor da CMFA.

Até mesmo os apoiadores de longa data do banco central reconhecem que os CBDCs não ofereceriam benefícios exclusivos ao público em geral. “Eu KEEP pedindo a qualquer um … para me explicar qual problema [os CBDCs estão] resolvendo”, disse Neel Kashkari, presidente do Federal Reserve Bank de Minneapolis. “E tudo o que recebo é um monte de acenos de mão.”

Como explicamos detalhadamente emum novo documento de Política para o Cato Institute, um think-tank libertário, os proponentes do CBDC foram QUICK em listar muitos benefícios potenciais – mas esses benefícios falham amplamente sob qualquer nível de escrutínio.

Leia Mais: Comitê da Câmara dos EUA publica projeto de lei sobre stablecoin

Considere apenas um dos argumentos: que um CBDC melhorará a inclusão financeira. De acordo com pesquisas da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), as pessoas geralmente não têm contas bancárias porque não têm dinheiro suficiente para atender aos requisitos mínimos, querem preservar sua Política de Privacidade ou não confiam em bancos. É improvável que uma CBDC ajude com qualquer um desses problemas.

Vamos começar com a confiança. Um CBDC pode soar como uma alternativa atraente para pessoas que T confiam nos bancos, mas há um problema: as pessoas também T confiam no governo. A Pew Research descobriu que o público a confiança no governo dos EUA está em níveis historicamente baixos. Risque isso da lista, então.

E quanto à Política de Privacidade? Os bancos fazem uma longa lista de perguntas e fazem os clientes passarem por vários obstáculos. Mas seria um erro pensar que um CBDC é uma solução quando muitas dessas informações são coletadas porque o governo delegou bancos como investigadores da aplicação da lei sob a Lei de 1970. Regime da Lei do Sigilo Bancário. Embora Tecnologia de melhoria de Política de Privacidade está disponível, banqueiros centrais do Federal Reserve ao Banco Central Europeu já disseram que o anonimato está fora de questão. Em outras palavras, um CBDC pode muito bem ser a pedra angular do regime do Bank Secrecy Act.

Isso deixa apenas os requisitos de saldo mínimo a serem considerados. Deixe de lado que os níveis de renda são um problema econômico mais amplo e assuma que um CBDC é subsidiado para que não haja requisitos mínimos e nem mesmo taxas. Isso pode consertar a barreira de custo à primeira vista, mas traz à FORTH um problema maior que tem pairado no fundo esse tempo todo: dinheiro e Finanças não são a ONE coisa.

Uma conta CBDC sem taxas pode permitir que alguém que tenha dinheiro o converta para fazer transações digitais, mas uma pessoa não está mais integrada ao sistema financeiro do que se simplesmente recebesse um cartão pré-pago. E dar a ela um cartão pré-pago é algo que pode ser feito hoje. Melhor ainda, não requer reinventar o dinheiro no bolso de todos.

Basta uma pequena quantidade de escrutínio para ver como os problemas afetam outros supostos casos de uso. Coloquesimplesmente, as CBDCs não são adequadas para ajudar na inclusão financeira, são tardias demais para melhorar os pagamentos, têm pouca probabilidade de promover a Política monetária e simplesmente não são uma solução para manter o status de moeda de reserva mundial do dólar.

Suporte ao CBDC (ou falta dele)

Então por que as pessoas seriam a favor dos CBDCs? A maioria das pessoas que sabem sobre os CBDCsnão são para eles. No entanto, autoridades governamentais, grupos de defesa das CBDCs e contratantes governamentais são outra questão.

Infelizmente, parece que os governos reconhecem que os CBDCs são uma das melhores ferramentas para solidificar seu controle sobre dinheiro e pagamentos. Foi só recentemente que um ex-conselheiroo presidente Biden testemunhou perante o Congresso que uma CBDC seria o “melhor passo” para expulsar as criptomoedas.

Presidente do Banco Central EuropeuCristina Lagardedisse até que se os bancos centrais não avançarem com os CBDCs em meio à ascensão das criptomoedas, eles correm o risco de perder o controle sobre o dinheiro e os pagamentos.Banco Central da Indonésiadisse muito do mesmo.

Os funcionários do governo não são os únicos a pensar assim. Um todoindústria de participantes do setor privado surgiu na esperança de lucrar com o desenvolvimento do CBDC. Desde a defesa da pesquisa do CBDC até o desenvolvimento da Tecnologia do CBDC, muitos reconheceram que há uma enorme oportunidade de lucro na mesa. Na verdade, em um momento em que a Securities and Exchange Commission (SEC) declarou guerra em criptomoedas, T deveria ser surpresa que alguns estejam mudando a aplicação da Tecnologia de Criptomoeda para CBDCs.

Os funcionários do governo e seus comparsas podem se beneficiar do aumento das CBDCs, mas o potencial de abuso provavelmente deixará todos os outros pagando por isso. É por esse motivo queO Congresso deveria proibirtanto o Federal Reserve quanto o Tesouro de avançar com qualquer forma de CBDC. Felizmente, isso pode acontecer. RepresentanteTom Emmer(R-Minn.), SenadorMike Lee(R-Utah) e o senadorTed Cruz(R-Texas) todos introduziram legislação para proibir um CBDC governamental. Até mesmo autoridades estaduais, como o governador da FlóridaRon DeSantis, tomaram nota.

Se esforços como esses forem bem-sucedidos, pode ser que o público não acabe pagando o preço de uma CBDC.