Por que T me sinto mal pelas vítimas do fundador da HEX, Richard Heart

Na segunda-feira, 31 de julho, a Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA entrou com uma série de acusações civis contra Richard Heart, nascido Richard Scheuler, o fundador e promotor implacável dos projetos relacionados Hex, PulseChain e PulseX. Os tokens associados, que já foramestripado pelo despejo contínuoapós o lançamento decepcionante do Pulsechain, caiu mais 50% ou mais com a notícia.

As acusações surgem após quase cinco anos deavisos de observadores de Cripto que esses projetos eram golpes – e a SEC concorda, incluindo fraude entre as alegações contra Scheuler. Notavelmente, isso torna esta uma situação dramaticamente diferente da batalha legal da Ripple Labs com a SEC. Esse caso é limitado à questão de violações de valores mobiliários, razão pela qual tem sido visto como um importante indicador para a indústria de Cripto mais ampla.

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Mas a SEC alega que Richard Heart e seus projetos são simplesmente fraudes. Embora ainda T tenhamos visto nenhuma acusação criminal do Departamento de Justiça dos EUA, elas podem vir mais tarde, como aconteceu no caso de Fundador da Terra , Do Kwon. Porque Richard Heart claramente não tem feito nada de bom.

Richard Heart jogou seu dinheiro fora (e tudo foi por água abaixo)

A nova alegação mais escandalosa feita pela SEC é que Heart e seus aliados “reciclaram” fundos de investidores durante a pré-venda inicial do HEX, o primeiro dos três projetos, entre 2019 e 2020. Essa reciclagem foi feita por meio do chamado “Hex Flush Address”, que recebe várias taxas de usuários do Hex e também atuou como um endereço de retenção para fundos de investidores durante a venda inicial do HEX.

A SEC alega que Heart e associados moveram fundos do Flush Address para uma exchange centralizada por meio de uma série de transações obscuras. Heart então supostamente enviou esse dinheiro de volta para o Hex “Contract Address”, disfarçado como dinheiro de novos investidores.

Isso significa, primeiro, que o investimento real no projeto Hex foi muito menor do que parecia. A SEC alega que a reciclagem constituiu 94%-97% dos supostos investimentos enviados para o endereço do contrato. Então, em vez do equivalente a US$ 678 milhões em ETH, a pré-venda do HEX atraiu, na verdade, cerca de US$ 34 milhões em fundos de investidores reais.

Como a SEC observa, essa reciclagem de fundos ajudou Heart a mentir sobre o sucesso da venda, atraindo mais vítimas. Também o deixou no controle de uma esmagadora maioria dos tokens HEX.

(Alguns podem notar que estou falando sobre a oferta da HEX como uma "pré-venda". Outra das táticas retóricas manipuladoras de Heart foi descrevê-la como um "sacrifício" de alguma forma vinculado à liberdade de expressão. Ele lançou especificamente essa distinção-sem-diferença para as vítimas como uma forma de evitar o escrutínio da SEC. Mas, como a SEC diz nas acusações, foi simplesmente uma distração do fato de que a venda provavelmente violava a lei de valores mobiliários.)

A alegação de reciclagem é reveladora por um segundo motivo. Quem controlava o Flush Address tem sido calorosamente debatido entre os críticos de Richard Heart, com Heart negando continuamente que ele era o keyholder. Mas a SEC alega que esse era realmente o caso, e é o que lhe permitiu manipular fraudulentamente a oferta inicial.

T finja a aposta

A SEC atraiu compreensivelmente a ira dos defensores das Cripto este ano, mas ainda vale a pena comemorar quando alguém lá demonstra um entendimento genuíno de como as Cripto funcionam. As acusações de Richard Heart mostram esse entendimento quando a SEC chama a Hex pelo que equivalia a um programa de “staking” HEX totalmente falso.

Esta é outra maneira pela qual o Heart aparentemente mirou nos ingênuos. Em um blockchain de prova de participação real, apostar uma quantidade de tokens é necessário para se tornar um validador de bloco ou delegar a um validador. Um validador tem responsabilidades que podem incluir construir e confirmar blocos. Em muitos casos, isso envolve habilidade técnica real e trabalho substancial. Mas o programa de “staking” da Hex, a SEC deixa claro, não era isso.

Em vez disso, o staking oferecia altos retornos (também pagos em HEX) simplesmente por bloquear o HEX de um detentor por um longo período de tempo. Afinal, nos primeiros anos de sua existência, o HEX T sequer tinha sua própria cadeia para proteger, então "staking" era um non sequitur. Em vez disso, como a SEC explica, os incentivos de "staking" tinham como objetivo principal KEEP os tokens HEX fora do mercado. Ou seja, como a maioria dos supostos "recursos" do HEX, ele tinha como objetivo manipular o preço do token para cima - algo que Heart discutiu publicamente - em vez de realmente realizar algo tecnicamente útil ou necessário.

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Em suma, os stakers da Hex foram enganados duas vezes. Richard Heart vendeu a eles tokens sem valor por dinheiro real – então os convenceu a devolver os tokens sem valor em troca de uma quantidade menor de tokens sem valor, distribuídos ao longo do tempo.

Alguns stakers foram até mesmo abalados por uma terceira escolha de design alegremente exploradora. Os stakers Hex poderiam ser penalizados por não sacarem suas apostas a tempo, e essas taxas de penalidade estavam entre as que iam para o Flush Address – ou seja, secretamente, de volta para o bolso de Richard Heart.

‘Números aumentam’ não é um modelo de negócio

A SEC também observa que os retornos anunciados do programa de staking Potemkin não foram derivados da receita de taxas gerada na cadeia. Notavelmente, esse também foi o problema fundamental com a cadeia Terra de Do Kwon, que, em última análise, se baseou em retornos subsidiados e inflacionados por meio do Anchor Protocol.

Essa propensão compartilhada por subsídios e impressão de dinheiro aponta para um paralelo mais amplo entre Hex e Terra. Ambos tinhammodelos financeiros extremamente falhos que dependiam de alavancagem, bloqueios e cultos de personalidade – e ambos foram posteriormente acusados ​​de forma credível de serem fraudes explícitas. Este foi um dos pontos levantados pelos apresentadores do podcast “Cripto Critics Corner” durante nossa entrevista no Consensus:Quando algo parece suspeito na superfície, provavelmente há coisas ainda piores acontecendo por baixo do capô.

Richard Heart também disse repetidamente que o objetivo principal do projeto era projetar um ativo que só subisse de preço. Claro, o que não foi dito aqui é que ele não está sendo projetado para mais nada. Um antigo investidor da Hex, postando como @scottcbusinessna plataforma Read.Cash, resumiu o problema melhor do que eu poderia:

“O HEX usa um certificado de depósito na forma de staking para atingir um alto retorno de juros. Este é considerado o caso de uso e a utilidade do HEX. Considerando que o staking é realmente um modelo de consenso, eu realmente T o consideraria uma utilidade ou caso de uso... Eu T considero o staking em si como um produto. Por exemplo, eu posso fazer staking no Hive, mas esse não é um caso de uso para o Hive, o caso de uso é a mídia social integrada ao blockchain.”

Em outras palavras, não importa quanta engenharia financeira você faça, um token sem utilidade não terá demanda orgânica real e acabará chegando a zero.

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Isso é parte do motivo pelo qual é particularmente difícil sentir pena das vítimas de Richard Heart. Enquanto todos os golpes alavancam a ganância das vítimas, Heart a mirou como um atirador de elite. Sua imagem coberta de Gucci e seu foco descarado no preço significavam que ele colecionava pessoas que imaginavam ficar ricas, em vez de pessoas que pensavam criticamente sobre a Tecnologia ou os modelos financeiros nos quais estavam comprando.

Eles estão obtendo os retornos que a mentalidade merece: investidores que compraram após a pré-venda inicial do HEX perderam atualmente até 99% do seu dinheiro.