Abrindo portas para bancos sob uma administração Trump

Um dos fatores mais significativos para a indústria de Cripto não está na dinâmica do mercado, mas na arena política.

A retórica pró-cripto de Trump certamente ganhou as manchetes, mas o verdadeiro catalisador para bancos e outros intermediários financeiros é provavelmente uma vitória republicana no Congresso, dado que a maioria de suas promessas exigiria aprovação legislativa. Com forte apoio republicano e apoio bipartidário também mostrando força, a legalização favorável às criptomoedas teria muito mais probabilidade de passar.

Dois desenvolvimentos são centrais para essa mudança: o desmantelamento do SAB 121 da SEC (que manteve grande parte do setor financeiro afastado) e o Bitcoin Act 2024 (que propõe um estoque nacional de Bitcoin ).

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Revogação do SAB 121

O SAB 121 é um boletim contábil controverso que criou um ônus de conformidade, desencorajando os bancos de oferecer serviços como custódia de Cripto — apesar da crescente demanda dos clientes (e provavelmente dos próprios bancos).

Desmantelar o SAB 121 removeria um grande estrangulamento sobre os bancos, permitindo que eles oferecessem serviços de custódia de Cripto e diversificassem ainda mais suas ofertas de produtos em staking e outros produtos com rendimento. Isso reflete o que vimos no mercado de ETF, onde o envolvimento institucional muda fundamentalmente a dinâmica do mercado.

Isso também permitiria que os bancos defendessem seus ativos sob gestão, retivessem clientes e aumentassem sua participação na carteira entre os clientes existentes interessados ​​em Cripto, ao mesmo tempo em que atraíam uma geração mais jovem de clientes nativos de criptomoedas.

Este é provavelmente o caminho para a adoção generalizada, já que os bancos poderiam oferecer aos clientes de varejo serviços financeiros simplificados ou “tudo em um”.

Lei Bitcoin 2024

Trump também prometeu impulsionar o Bitcoin Act 2024, que visa estabelecer um estoque estratégico de Bitcoin como parte das reservas do Tesouro dos EUA. Iniciativas semelhantes já estão em andamento no Brasil, e estados dos EUA como a Pensilvânia já introduziram seu próprio projeto de lei de reserva de Bitcoin .

Se adotado, o status de refúgio seguro do bitcoin seria totalmente legitimado, e as implicações de mercado poderiam ser substanciais ao mudar fundamentalmente como os bancos centrais e tesoureiros corporativos abordam suas estratégias de alocação.

Já vimos como o envolvimento de pesos pesados da TradFi e fluxos de ETFs institucionais pode impactar o mercado, e as compras de bancos centrais podem amplificar esses efeitos drasticamente.

Figuras políticas como a senadora Cynthia Lummis até sugerem que o Federal Reserve deveria realocar algumas de suas reservas de ouro para o Bitcoin, abrindo a possibilidade do Bitcoin diminuir sua diferença em relação ao valor de mercado de US$ 17,7 trilhões do ouro — mais de 9 vezes o valor de US$ 1,9 trilhão do bitcoin.

Promessas adicionais

A agenda mais ampla de Trump também visa o fim das restrições bancárias vinculadas à Operação Choke Point 2.0, uma medida que supostamente desbancarizou mais de 70 empresas de Cripto , de acordo com Marc Andreessen, da a16z.

Enquanto isso, a oposição de Trump a uma moeda digital do banco central (CBDC) emitida pelo Fed se alinha aos esforços republicanos para proteger a Política de Privacidade por meio de medidas como a Lei Antivigilância de CBDCs, que proibiria o Fed de usar uma CBDC sem a aprovação do Congresso.

Se os EUA farão a transição de um retardatário regulatório para um líder legislativo ainda está para ser visto. Mas a oportunidade é clara: os EUA são o maior mercado financeiro do mundo com o potencial de trazer mudanças substanciais e tração para a Cripto .