Apresentando Pontos Válidos: Os Riscos e Recompensas de Apostar em ETH 2.0

Está vivo! Bem-vindos, todos, à primeira edição do Valid Points, o esforço contínuo da CoinDesk para registrar a evolução doEthereum 2.0. Você pode se inscrever para receber a newsletter aqui.

Hoje comemoramos o lançamento do Ethereum 2.0, que marca o início da transformação ao vivo do Ethereum em um blockchain de prova de participação. O novo blockchain é Diz-se que évárias vezes mais eficiente, escalável e seguro do que a atual rede de aplicativos descentralizados.

Embora o Ethereum 2.0 leve anos para ser totalmente construído, sua primeira fase de desenvolvimento, a fase 0, está oficialmente em andamento. Com a ativação da fase 0, há um novo caso de uso para a Criptomoeda nativa do Ethereum, éter. É chamado de staking.

O que é staking? Como funciona? Qual é o perfil de risco/recompensa de usar ether para fazer staking no Ethereum 2.0? Estas são algumas das questões urgentes que começaremos a destrinchar nos próximos meses. Também discutiremos as ramificações do desenvolvimento do Ethereum 2.0 no crescente Finanças descentralizadas(DeFi) ecossistema, bem como no cenário competitivo decontrato inteligenteplataformas de blockchain.

Nosso boletim informativo, registrando o progresso do Ethereum 2.0, começando com seu lançamento, será enviado toda quarta-feira. Para dar suporte à nossa cobertura da rede, a CoinDesk estará apostando seus próprios fundos – 32 ETH para ser exato. O objetivo: aprofundar a cobertura editorial da CoinDesk sobre o Ethereum 2.0 e obter uma perspectiva crua sobre a próxima grande iteração do blockchain Ethereum . Para esse fim, também doaremos todos os lucros de nossos ETH apostados para caridade. Leia mais sobre a missão de descoberta de fatos da CoinDesk sobre o Ethereum 2.0 aqui.

Agora, vamos começar!

Verificação de pulso

Há um total de 900.129 ETH (aproximadamente US$ 532 milhões no momento da escrita) apostados no Ethereum 2.0. Isso é 66% acima da meta inicial para o lançamento da rede.

Com fundos e participação de usuários mais que suficientes para garantir as operações de rede, o Ethereum 2.0 passou com sucesso por sua primeira época, o que significa que passou por seu primeiro ciclo de criação e processamento de novos blocos.

Às 22:58 UTC de 1º de dezembro, um total de 100 épocas foram finalizadas por meio da participação de 21.291 validadores. Os validadores podem ser considerados o equivalente aos mineradores no Ethereum , que são responsáveis ​​por proteger a rede e seus dados.

Os validadores ativos no Ethereum 2.0 estão, em média, ganhando 0,00403 ETH/dia, ou US$ 2,36/dia no momento da escrita, por sua participação na rede. Esse valor provavelmente diminuirá conforme o número de validadores na rede aumentar.

A cada dia, um máximo de 900 novos validadores podem ser integrados ao Ethereum 2.0. Há aproximadamente 6.200 validadores na fila de ativação na terça-feira esperando para entrar na rede... e o validador CoinDesk ETH 2.0 é um deles.

Leia mais sobre o status do nosso validador ETH 2.0 abaixo.

Mapeando novas fronteiras

Se você tivesse investido em ether em 1º de janeiro, você teria subido 364% até o momento, de acordo com oCoinDesk 20.

E embora isso seja impressionante, os ativos construídos sobre o blockchain Ethereum tiveram ganhos ainda maiores este ano. Veja, por exemplo, este token "blue chip" DeFi: YFI – o token de governança do fundo de hedge robo Yearn Finance que T existia há um ano – subiu 2.300%, segundo Messari. No geral, a classe de ativos DeFi subiu 456% no acumulado do ano em relação ao dólar.

Mas nem todos tiveram sorte: o token COMP do protocolo de empréstimo Compound caiu vertiginosamente após um verão muito produtivo, com queda de 55% no acumulado do ano.

Acertos e erros com tokens Ethereum , e DeFi em geral, podem fazer com que alguns investidores busquem retornos mais estáveis, particularmente aqueles com menos risco de software. O que nos leva ao Ethereum 2.0, também conhecido como Serenity, um blockchain de proof-of-stake (PoS) que promete retornos estáveis ​​em depósitos de ETH .

Aposte, baby

A proximidade do “DeFi Summer” e do lançamento do ETH 2.0 torna o par uma comparação relativamente direta: se você tem uma moeda DeFi por aí, é mais do que provável que tenha algum ether. Felizmente para os traders de DeFi, o primeiro mercado de baixa do nicho de mercado coincidiu com o relançamento do Ethereum e a subsequente distribuição de recompensas.

Uma rede PoS, as recompensas do ETH 2.0 são denominadas em ether e aderem a uma curva de distribuição dependente sobre participação e porcentagem média de stakers. Muitos desenvolvedores do Ethereum gostam de compará-lo a um BOND, embora a expiração deste título dependa mais de solicitações de pull do GitHub mesclando no prazo do que de um funcionário corporativo enviando cheques.

Quando anualizadas, as recompensas por época (um período de tempo durante o qual as transações são propostas e validadas por depósitos de tokens) são competitivas em relação a algumas recompensas de projetos DeFi.

De fato, as recompensas de staking do ETH 2.0 começam em cerca de 20% para os primeiros stakers. Elas continuarão a cair conforme mais validadores se juntam à rede para entre 7% e 4,5% anualmente.

Para efeito de comparação, um instantâneo dos rendimentos DeFi de projetos mais confiáveis mostra rendimentos em torno de 5%–7%, de acordo comTaxa DeFi. Isso não quer dizer que você T possa encontrar rendimentos mais altos, mas você assume o risco de software que determinou o destino de muitos projetos DeFi neste ano.

ETH 2.0: Risco e recompensa

O staking também é arriscado, completo com diferentes compensações do DeFi. Não só o seu inicial podedepósito ser cortado por não conseguir KEEP a rede, mas riscos ocultos de software ainda existem.

Cada validador ETH 2.0 tem que escolher sua própria especificação para trabalhar entre cinco equipes diferentes que programaram ETH 2.0 em várias linguagens. Essas especificações podem ter falhas exploráveis, independentemente de quão tranquilos os testes ocorreram ao longo do segundo semestre de 2020. Essa é uma das razões pelas quais as recompensas de staking são definidas tão altas pelos desenvolvedores.

Alguns clientes, além disso, estavam atrasados ​​para se juntar à festa do contrato de depósito, levando os investidores a perderem as primeiras oportunidades de alto rendimento. Por exemplo, a Prysmatic Labs teve mudanças drásticas em sua implementação final da especificação ETH 2.0. Infelizmente, o cliente não estava pronto até que o contrato de depósito fosse preenchido. Validadores ansiosos, incluindo CoinDesk, estão na fila para validação, mas perderão pelo menos as recompensas suculentas da primeira semana.

Fazer staking em ETH 2.0 também significa que seu ether fica bloqueado por meses ou anos. Você pode olhar para ele, mas T pode tocá-lo.

Os Mercados secundários podem ser capazes de resolver as preocupações em torno do período de bloqueio, no entanto. Por exemplo, o diretor de produtos da Coinbase, Surojit Chatterjee, anunciou ontem a intenção de criar um mercado para ether apostado, também conhecido como Cadeia de Beacon ETH(BETH) em umpostagem de blog. Será interessante ver o quão líquido um mercado BETH se torna em comparação a outros tokens, dado o risco de contraparte inerente associado ao staking.

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