Pontos válidos: como funcionam os futuros de Ether da CME e por que eles são importantes

A negociação de futuros de éter foi iniciada na Bolsa Mercantil de Chicago (CME) no final do último domingo, com o contrato de fevereiro registrando um preço de abertura deUS$ 1.669,75.

Em menos de duas semanas, o preço de abertura do contrato de fevereiro saltou 5% para$ 1747,75 como éteros preços à vista continuaram a subir para cima de$ 1.700.

Em termos de volume semanal de negociação, os contratos futuros de ether da CME ultrapassaram US$ 160 milhões em sua primeira semana completa de negociação.

De acordo com Tim McCourt, chefe global de índice de ações e produtos de investimento alternativos do CME Group, a atividade inicial do mercado de futuros de ether do CME é promissora, mas ainda há um longo caminho a percorrer antes que o produto esteja totalmente estabelecido e maduro o suficiente para dar suporte a outros produtos derivativos, como opções.

“Fizemos um trabalho muito bom nos primeiros dias, mas obviamente queremos ver mais em termos de liquidez na tela. Agora, cerca de cinco dos oito vencimentos têm um mercado ativo. Então, queremos continuar a completar essa estrutura de prazo. … Temos algum trabalho a fazer em termos de continuar a integrar membros de compensação e clientes. Então, os futuros de ether certamente nos KEEP ocupados por um tempo”, disse McCourt em uma entrevista com a CoinDesk.

Os futuros do Ether T são novos

O CME Group T é o primeiro a lançar um produto de futuros de ether. Em 2018, o serviço de negociação de ativos digitais Instalações de Cripto com sede no Reino Unido anunciou o lançamento de seu produto de futuros de éter. No ano passado, a plataforma de derivativos de Cripto com sede nos EUA Eris Xanunciou o mesmo.

O que é significativo sobre o lançamento dos futuros de éter da CME é que é o primeirofinanceiramente estabelecido produto de futuros de ether que também é regulado nos EUA, o que significa que o vencimento de quaisquer contratos futuros T garante a transferência de 50 ETH para um comprador dos EUA, mas sim um valor equivalente em dólares. Estar financeiramente liquidado, de acordo com McCourt, é um recurso que estava em alta demanda dos clientes da CME.

“Certamente, quando você está olhando para contratos futuros liquidados financeiramente, você tem a capacidade de evitar algumas das barreiras de entrada em torno de carteiras [e] custódia dos ativos”, disse McCourt em uma entrevista com a CoinDesk. “Alguns dos clientes institucionais precisariam de diferentes tipos de seguro dos ativos [Cripto] se eles resolvessem sua solução de custódia, então liquidados financeiramente apenas tornam isso mais fácil para muitas pessoas.”

Um produto futuro de ether liquidado financeiramente depende muito de uma taxa de referência de preço robusta e confiável, ao mesmo tempo em que elimina e abstrai a necessidade de interações com o Ethereum, a Tecnologia subjacente ao ether.

O único impacto que o blockchain Ethereum poderia ter nos produtos futuros de ether da CME seria se seu cronograma de emissão e atualizações técnicas como o ETH 2.0 impactassem de alguma forma sua listagem nas cinco principais bolsas das quais a CF Benchmarks extrai dados para que a CME calculasse sua taxa de referência ether-dólar. (Mais informações sobre a taxa de referência CME CF ETH-USD aqui.)

Mas assim como o Ethereum 2.0 é crucial para o desenvolvimento técnico do Ethereum, um mercado futuro de ether regulamentado pelos EUA e liquidado financeiramente é um componente crucial para o desenvolvimento do mercado de ether.

Por que os futuros de ether da CME são importantes

O lançamento de futuros de ether na CME, a maior plataforma de câmbio de derivativos do mundo, é a chave para trazer novos participantes institucionais ao mercado, de acordo com James Putra, vice-presidente de estratégia de produtos da TradeStation Cripto. A empresa irmã da TradeStation Crypto, a TradeStation Securities, começou recentemente a oferecer a seus clientes a capacidade de negociar contratos futuros de ether da CME em sua plataforma.

“Há muitas empresas que querem exposição Cripto , mas simplesmente T conseguem acesso [ao mercado spot]. Então, elas precisam interagir com futuros”, disse Putra em uma entrevista com a CoinDesk.

Os contratos futuros permitem que traders e investidores de um ativo subjacente se protejam contra movimentos futuros de preços. Eles também são uma ferramenta importante nas mãos dos participantes do mercado para Confira de preços.

“Os futuros dão a você uma opção long-short, então você T precisa apostar apenas em um lado”, disse Putra. “[No mercado spot,] você está basicamente limitado a long apenas. Você pode simplesmente comprar e segurar.”

Finalmente, os futuros são um passo crítico na maturação dos Mercados que pavimentam o caminho para outros produtos e ferramentas sofisticados para os investidores alavancarem. Tim McCourt, Chefe Global de Índice de Ações e Produto de Investimento Alternativo no CME Group, disse:

“É fundamental que o mercado de futuros crie raízes [primeiro] e desenvolva essa robustez de modo que possa suportar opções [de éter] sobrepostas aos futuros.”

McCourt acrescentou que o aumento do interesse e da demanda por um produto de futuros de ether, em sua opinião, reflete o interesse crescente no que está sendo construído no Ethereum, apontando para inovações e projetos em andamento, como Ethereum 2.0, Finanças descentralizadas (DeFi) e stablecoins.

“O interesse nos produtos [CME ether] também segue de forma congruente com o interesse na rede que vem crescendo no ano passado”, disse McCourt.

A promessa do Ethereum 2.0

Especificamente sobre o Ethereum 2.0, McCourt afirmou os benefícios para a escalabilidade e eficiência energética que este novo prova de participação rede poderia alcançar. No entanto, assim como o mercado de futuros de ether, ele também mencionou que levaria tempo para ver se a promessa do ETH 2.0 realmente se concretizaria.

Agora, 11 semanas após seu lançamento, o Ethereum 2.0 é protegido por mais de 90.000 validadores ativos, cada um apostando 32 ETH, no valor aproximado de US$ 55.600 no momento da escrita. Isso representa cerca de 2,7% do fornecimento total de ETH bloqueado na rede proof-of-stake do Ethereum.

Em média, os validadores ETH 2.0 estão ganhando 0,007554 ETH/dia ou US$ 13,08/dia. No total, as recompensas dos validadores representam apenas cerca de 2,6% das recompensas que os mineradores de Ethereum ganham diariamente.

Tomadas validadas

• A evolução do roteiro do Ethereum 2.0 (postagem do HackMD, Bem Edgington)
• Futuros de éter CME explicados (artigo,CoinDesk)
• Coinbase abre lista de espera para staking de Ethereum 2.0 (Artigo, CoinDesk)
• O valor de mercado das Cripto ultrapassa US$ 1,5 trilhão, com compradores aparecendo para a queda (Artigo, CoinDesk)
• Contrato de depósito Ethereum 2.0 ultrapassa US$ 5,5 bilhões em ether apostado (Artigo, CoinDesk)
• Tim Beiko sobre como funciona a governança do Ethereum e o próximo EIP 1559 (Podcast, criptotestadores)
• Atualização QUICK sobre ETH 2.0 (postagem de blog, Fundação Ethereum)
• Mark Cuban explica por que a ETH tem uma vantagem sobre BTCcomo reserva de valor (Podcast,O Desafiador)

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