Аарон Фостер из Luxor о растущей сложности майнинга Bitcoin

Luxor Технологии хочет упростить майнинг Bitcoin . Вот почему фирма выпустила целый ряд продуктов (майнинговые пулы, деривативы хешрейта, аналитика данных, брокерская деятельность ASIC), чтобы помочь майнерам Bitcoin , как крупным, так и мелким, развивать свою деятельность.

Аарон Фостер, директор по развитию бизнеса компании, присоединился к команде в октябре 2021 года и стал свидетелем того, как за три с половиной года команда выросла примерно с 15 до 85 человек.

Фостер десять лет проработал в канадском энергетическом секторе, прежде чем заняться майнингом Bitcoin , и это ONE из причин, по которой он будет говорить о будущем майнинга в Канаде и США на конференции BTC и майнинг-саммит на Consensusв этом году 14-15 мая.

В преддверии мероприятия Форстер поделился с CoinDesk своими мыслями о переходе майнеров Bitcoin на искусственный интеллект, о растущей сложности майнинговой отрасли и о том, как продукты Luxor позволяют майнерам хеджировать различные формы рисков.

Это интервью было сокращено и отредактировано для ясности.

Майнинговые пулы позволяют майнерам объединять свои вычислительные ресурсы, чтобы иметь более высокие шансы на получение наград Bitcoin блоки. Можете ли вы объяснить нам, как работают майнинговые пулы Luxor?

Аарон Фостер:Майнинговые пулы — это, по сути, агрегаторы, которые снижают дисперсию соло-майнинга. Если посмотреть на соло-майнинг, то это очень похоже на лотерею, то есть вы можете подключить свои машины и завтра получить награду за блок — или через 100 лет. Но вы все равно платите за электроэнергию в течение этого времени. В небольших масштабах это не имеет большого значения, поскольку вы масштабируете это и создаете бизнес вокруг этого.

Существует своего рода майнинговый пул под названием PPLNS, что означает Pay-Per-Last-N-Shares. По сути, это означает, что майнер не получает оплату, пока этот майнинговый пул не попадет в блок. Это также связано с дисперсией удачи, так что это ничем не отличается от ситуации с соло-майнером. Однако это создает волатильность доходов для этих крупных промышленных майнеров.

Итак, мы наблюдаем возникновение того, что мы называем Full-Pay-Per-Share, или FPPS, и это Luxor работает для нашего пула Bitcoin . С FPPS, независимо от того, находим мы блок или нет, мы все равно выплачиваем нашим майнерам их доход на основе количества долей, которые они отправили в пул. Это дает майнерам уверенность в доходе, предполагая, что хеш-цена останется прежней. Мы фактически стали страховщиком.

Проблема в том, что для поддержки этой модели вам нужен очень глубокий и сильный баланс, потому что, хотя мы и сократили дисперсию для майнеров, этот риск теперь перекладывается на нас. Поэтому нам нужно это планировать. Но это можно рассчитать на достаточно длительный период времени. У нас есть разные партнеры в этом отношении, так что мы T несем полный риск из нашего баланса.

Расскажите мне о вашем брокерском бизнесе ASIC.

Мы стали ONE из ведущих поставщиков оборудования на вторичном рынке. В основном в Северной Америке, но мы осуществляем поставки в более чем 35 стран. Мы работаем со всеми: от государственных компаний до частных компаний, от учреждений до розничной торговли.

Мы в первую очередь брокер, то есть мы сводим покупателя и продавца, в основном на вторичном рынке. Иногда мы взаимодействуем с производителями ASIC, а в некоторых случаях мы занимаем принципиальные позиции, то есть мы используем деньги из нашего баланса для покупки ASIC, а затем перепродаем их на вторичном рынке. Но большая часть нашего объема поступает от сопоставления покупателей и продавцов.

Luxor также запустил первые фьючерсные контракты на хэшрейт.

Мы пытаемся продвинуть вперед сферу майнинга Bitcoin . Мы являемся рынком хэшрейта, в зависимости от того, как вы смотрите на наши майнинговые пулы, и мы хотели сделать большой скачок и вывести хэшрейт в мир TradFi.

Мы хотели создать инструмент, который позволяет инвесторам занимать позицию по hashprice, фактически не владея майнинговым оборудованием. Hashprice — это, как вы знаете, почасовой или дневной доход, который получают майнеры, и он сильно колеблется. Для некоторых людей это хеджирование, для других — спекуляция. Мы создаем инструмент, позволяющий майнерам продавать свой хешрейт вперед и использовать его в качестве основного залога или способа Финансы роста.

Мы сказали: «Давайте позволим майнерам в основном продавать хэшрейт вперед, получать Bitcoin авансом, а затем они могут взять его и делать с ним все, что им нужно, будь то покупка ASIC или расширение их майнинговых операций». По сути, это обеспечение хэшрейта. Таким образом, они обязаны отправлять нам X хэшрейта в месяц на протяжении срока действия контракта. До этого они получат определенное количество Bitcoin авансом.

Существует рыночный дисбаланс между покупателями и продавцами. У нас много покупателей, то есть людей и учреждений, желающих получать доход от своих Bitcoin. То, что вы одалживаете свои Bitcoin , фактически является вашей процентной ставкой. Однако вы также можете смотреть на это так, как будто вы покупаете этот хэшрейт со скидкой. Это важно для учреждений или людей, которые T хотят физического воздействия на майнинг Bitcoin , но хотят воздействия на цену хэширования или хэшрейт. Они могут сделать это синтетически, покупая Bitcoin и размещая их на нашем рынке, фактически одалживая их, зарабатывая доход и покупая этот хэшрейт со скидкой.

Что на данный момент вас больше всего интересует в майнинге Bitcoin ?

Принятие и естественный прогресс нашей отрасли на других Рынки. Мы T можем игнорировать переход AI HPC. Вместо того, чтобы строить эти мегашахты, которые представляют собой просто огромные здания с мощностными операциями по добыче Bitcoin , вы начинаете видеть, как крупные майнеры превращаются в поставщиков энергетической инфраструктуры для искусственного интеллекта.

Использование майнинга Bitcoin в качестве трамплина к более крупной, более капиталоемкой отрасли, такой как ИИ, для меня очень интересно, потому что это дает нам BIT больше признания, потому что мы подходим к этому с совершенно другой стороны. Я думаю, что самым ярким примером является Структура сделки CORE Scientific-CoreWeave, как они объединили эти два бизнеса вместе. Они дополняют друг друга. И это действительно волнующе.

Если посмотреть на нашу собственную дорожную карту продукта, у нас нет выбора, кроме как Социальные сети похожей дорожной карте для майнеров Bitcoin . Многие продукты, которые мы создали для майнинговой отрасли, аналогичны тому, что необходимо на другом уровне для ИИ. Заметьте, в нашей отрасли все намного проще, чем в ИИ. Мы делаем первый шаг в пространство HPC, и это еще очень ранний этап.