Что на самом деле означает Устав банковского права itBit

Хоуман Б. Шадаб — профессор права в юридической школе Нью-Йорка. Здесь он рассуждает о том, что означает недавняя банковская хартия itBit для других цифровых валютных бирж, работающих в США и за их пределами.

С момента своего создания биржи Bitcoin работали в условиях правовой неопределенности. Всего через день после того, как нью-йоркская биржа itBitобъявил он получил банковский устав, дающий ему возможность работать во всех 50 штатах, сообщил чиновник из Калифорнии.поставил это под сомнение.

Почти в каждом штате есть свои собственные требования к лицензированию традиционных денежных переводов, включая платежные процессоры и компании по переводу денег, такие как Western Union. Безопасный, но дорогостоящий путь для обмена Bitcoin — получить лицензию в каждом штате, который требует ее для бизнеса с виртуальной валютой. Но неясно, в каких штатах это требуется.

Техас, например, заявил, что <a href="http://www.dob.texas.gov/public/uploads/files/consumer-information/sm1037.pdf transmitting">http://www.dob.texas.gov/public/uploads/files/consumer-information/sm1037.pdf передача</a> цифровых валют, таких как Bitcoin , T требует лицензии в его штате. Другие штаты, такие как Нью-Йорк и Калифорния, все еще находятся в процессе принятия лицензионных требований, специфичных для виртуальных валют, что ставит вопрос о том, что должны делать Bitcoin биржи, пока эти законы о лицензировании не будут окончательно приняты. Известная Bitcoin биржа Coinbase, например, по крайней мере некоторое время работала в Нью-Йорке и Калифорнии без лицензии в обоих штатах — и, вероятно, она ONE T нужна.

Устав траста

ItBit

удалось обойти большую часть неопределенности, связанной с необходимостью получения государственных лицензий на осуществление денежных переводов. Этого удалось добиться путем получения устава траста в соответствии с банковским законодательством Нью-Йорка, который обычно требуется от бирж в штате.

Согласно банковскому законодательству Нью-Йорка, трастовая компания — это тип финансового учреждения, техническив отличие от банк. Трастовая компания имеет все полномочия банка принимать депозиты и выдавать кредиты, наряду с определенными фидуциарными полномочиями, такими как выполнение функций агента для государственных органов. Фирмы, организованные как трастовые компании в Нью-Йорке, включают в себя хранителя ценных бумагДепозитная трастовая компания, управляющий активами и благосостоянием Северный Траст, и Банк Нью-Йорка Меллона.

[после цитаты]

ItBit, в частности, авторизован как трастовая компания с ограниченной ответственностью. Это означает, что не разрешается выдавать кредиты или принимать депозиты.

Чтобы получить лицензию, itBit должен был соответствовать очень строгим требованиям обычных коммерческих банков, имеющих лицензию в Нью-Йорке, и подвергаться постоянному надзору.

Однако itBit не обязан получать страховку от Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC), и на него распространяется гораздо более низкий уровень минимального капитала — 2 млн долларов США — по сравнению с не менее чем 50 млн долларов США для коммерческого банка.

Несмотря на то, что itBit организован в соответствии с банковским законодательством Нью-Йорка, он не является банком в обычном смысле и не регулируется никаким федеральным банковским органом, таким как Федеральный резерв или FDIC. Регулирование в качестве банка было бы слишком дорогим и потребовало бы уровня регулирования и надзора, неподходящего для обмена цифровой валютой.

Однако ItBit косвенно предоставляет страхование FDIC для долларов своих клиентов, храня их в отдельном банке, застрахованном FDIC. Он может быть подвержен некоторой степени надзора FDIC или обязательствам по соблюдению косвенным образом, но это зависит от того, насколько тесно itBit и его банковский партнер работают вместе. Bitcoin -компании Coinbase и Circle аналогичным образом предоставляют страхование FDIC для долларовых счетов своих клиентов.

Денежные переводы

Имея трастовый устав в соответствии с банковским законодательством Нью-Йорка, itBit в принципе свободен от необходимости получения государственной лицензии на осуществление деятельности в качестве оператора денежных переводов.

В соответствии с традиционными правилами Нью-Йоркаустав о денежных переводахи его ожидающая Bitlicense, компания, учрежденная в соответствии с его банковским законодательством, не нуждается в лицензии. По всей стране штаты, как правило, T требуют, чтобы фирма, учрежденная даже в соответствии с банковским законодательством другого штата, получала лицензию на перевод денег.

Например, перейдя реку Гудзон, Нью-Джерси исключает необходимость получения лицензии на осуществление денежных переводов в своем штате для любого федерального или государственного банка и определяет банк каквключать трастовая компания, как itBit. Двигаясь на запад, все становится проще: Иллинойс открыто заявляет о исключаятрастовые компании, зарегистрированные в любом штате, не нуждаются в лицензии на осуществление денежных переводов.

Но когда мы приезжаем в Калифорнию, все становится немного сложнее.

Калифорнияне требует лицензия на перевод денег для трастовых компаний, авторизованных в соответствии с законодательством Калифорнии. Но в отличие от Нью-Джерси или Иллинойса, это установленное законом исключение не применяется явно к трастам за пределами штата. Поэтому неудивительно, что должностное лицо Калифорнии усомнилось в том, что нью-йоркский трастовый устав itBit достаточен для ведения бизнеса с клиентами из Калифорнии.

Золотой штат

Тем не менее, похоже, что itBit имеет прочную основу для работы в Золотом штате.

Калифорнияраспознаетчто трасты, находящиеся за пределами штата, могут вести бизнес в пределах его границ, и что банки, находящиеся за пределами штата (которыевключать трастов) T нужен офисдля работы в штате. Как электронная биржа, itBit вряд ли откроет офис в Калифорнии или каком-либо другом штате в NEAR будущем.

Аналогичным образом, законы, разрешающие банкам открывать филиалы в других штатах на основе общенациональной взаимности, T вписываются в операционную модель itBit.

Таким образом, траст, зарегистрированный за пределами штата и имеющий разрешение на ведение бизнеса в Калифорнии, скорее всего, имеет право на освобождение от уплаты налога на денежные переводы, которое применяется к трастовым компаниям в целом.

Действительно, похоже, нет никаких прецедентов или Политика причин для требования к регулируемому банковскому трасту, такому как itBit, получить лицензию на перевод денег. Но было бы хорошо иметь больше определенности по этому вопросу. Штат Вашингтон, похоже, имеетаналогичная загвоздка.

И Луизиана, по крайней мере.по закону, требует, чтобы банк за пределами штата был «федерально застрахованным депозитарием» учреждением, чтобы претендовать на освобождение от лицензирования. Неясно, соответствует ли itBit этому описанию.

Путь ItBit к получению устава траста в соответствии с банковским законодательством Нью-Йорка был долгим и дорогостоящим. Он также оказался изобретательным. ONE махом он дал фирме основу для работы на национальном уровне, одновременно укрепляя доверие к экосистеме Bitcoin . Вместо получения лицензии на перевод денег во всех штатах, где ONE требуется, регистрация в качестве траста с ограниченной целью в ONE штате может быть лучшим способом для Bitcoin бирж вести бизнес по всей стране и привлекать партнерские отношения с традиционными банками.

Поэтому неудивительно, что после объявления своего устава траста itBit также раскрыл раунд финансирования на сумму $25 млн. Сделав это, он продемонстрировал преимущества сбора средств, будучи регулируемой фирмой, и то, что финансовые учреждения не всегда стремятся к минимальному регулированию.

Тем не менее, похоже, есть некоторая неопределенность относительно того, имеет ли itBit — траст банковского права — автоматически право вести бизнес без лицензии на денежные переводы в определенных штатах. Но эта неопределенность должна, больше, чем что-либо другое, заставить законодателей реформировать лоскутное одеяло законов о денежных переводах в США.

Это можно сделать путем принятия единых стандартов среди штатов, установления единого федерального режима или предоставления принципа взаимности для Bitcoin компаний, имеющих лицензию на осуществление деятельности по переводу денег или работе с виртуальной валютой в другом штате.

Этот пост изначально появился наБлог Хоумана. Он был переиздан здесь с разрешения.