Разговор о Криптo : что будет после лета любви?

Райан Зуррер — руководитель и венчурный партнер Polychain Capital, где он руководит инвестициями в децентрализованные блокчейн-протоколы и распределенные проекты.

Следующая статья является эксклюзивным вкладом в обзор CoinDesk за 2017 год.

Имея это в виду, я назвал лето 2017 года «Летом Криптo ».

Здесь, в Сан-Франциско, отмечалось 50-летие "Лето любви«– волшебный уникальный момент, когда художники и интеллектуалы собрались вместе, чтобы исследовать новые способы мышления. Но это лето, которое было не менее поразительным, было отмечено всеобщей любовью к Криптo.

Масштаб влияния, которое технологии блокчейн окажут на реорганизацию капитала и интеллекта (как Human , так и машинного), был признан лидерами бизнеса по всему миру. Мы увидели чрезвычайный ажиотаж вокруг токенизированных проектов, которые привели к высоким оценкам в краудфандингах токенов (ICO).

Очевидно, что имели место примеры переоценки некоторых активов, однако считать модель ICO всего лишь пузырем или временной истерией значило бы не увидеть ничего важного.

Когда токен разработан правильно и распределен продуманно для управления сетевыми эффектами, то рычаг, который проект может получить от огромной глобально распределенной базы инвесторов, замечателен. Участники краудфандинга вносят значительные технические ресурсы, пропагандируют и продвигают проект и в целом добавляют ценность, с которой даже очень талантливому венчурному капиталисту очень трудно сравниться.

Капитал больше не является дефицитным ресурсом, поскольку частные венчурные капиталисты больше не являются хранителями капитала, поэтому инвесторам приходится фактически обеспечивать добавленную стоимость для проектов, а не просто выписывать чеки.

Я рассматриваю эту тенденцию как в целом положительную и естественную эволюцию модели финансирования на ранних стадиях.

Настройка

Но пока мир был в восторге от ICO, здесь, в офисе Polychain, мы проводили большую часть времени, «обсуждая» криптоэкономические модели с нашими портфельными предпринимателями. Результаты были весьма убедительными.

Если вам не совсем понятно значение термина «криптоэкономика», то это новая область изучения того, как мы используем цифровые стимулы для управления определенными ресурсами и поведением в децентрализованных сетях, которые приводят к некоему глобально желаемому результату, такому как безопасность или сетевые эффекты.

Я называю процесс мозгового штурма по проектированию правильной криптоэкономической модели «джемингом» как подсказку к процессу создания музыки. Я наблюдаю, что очень немногие технологи обладают всем набором компетенций, необходимых для самостоятельного создания отличной криптоэкономической модели. Для этого требуются знания в области теории игр, компьютерных наук, поведенческой психологии, различных областей экономики, математики, логики, распределенных вычислений, безопасности и глубокого понимания технологий блокчейна и их ограничений.

Как и в музыке, наилучшие результаты достигаются, когда собирается фантастическая группа, и каждый талантливый человек делится своими навыками, дополняя друг друга, и при этом остается открытым для импровизации.

По иронии судьбы, этот термин был навеян моим другом, великим музыкантом и технологом Саймоном де ла Рувьером, с которым приятно обсуждать как музыку, так и криптоэкономику.

Ниже приведены некоторые наблюдения, сделанные в ходе многочисленных джем-сейшенов этого года:

Вознаграждение за блок возвращается

Мы начинаем видеть, как все больше проектов планируют продавать лишь меньшую часть своих токенов для финансирования разработки проекта и вместо этого намереваются распределять свои токены с течением времени, чтобы последовательно стимулировать участников массива сети.

Элегантно разработанная схема вознаграждения за блок (в идеале периодически корректируемая с помощью модели управления), которая стимулирует различных ключевых игроков –хранители (т. е. майнеры, валидаторы и ETC.), разработчики CORE протоколов, разработчики приложений и более широкие участники экосистемы — это невероятно мощная концепция, которая будет иметь важное значение по мере обострения борьбы за внимание разработчиков в будущем.

Отчасти Хуан Бенет и его команда в Protocol Labs могут быть отнесены к заслугам за возвращение награды за блок. Хуан решил продать только 10 процентов своей сети в своем громком раунде SAFT в августе и вместо этого отдал приоритет награде за блок с 70 процентами распределения Filecoin .

Я предсказываю, что этот разумный проект привлечет огромное количество поставщиков профессиональных хранилищ в сеть IPFS, что снизит стоимость хранения файлов на IPFS для розничных пользователей практически до нуля.

Мы остаемся в «эпохе инфраструктуры»… пока

Ведутся содержательные дебаты вокруг уровня протокола и уровня приложений как инвестиционного тезиса, и мы признаем, что существует значительная серая зона в классификации проектов в таксономии нашей экосистемы.

Однако я наблюдаю, что ценность аномалий будет продолжать накапливаться глубже в децентрализованном программном стеке, известном как Web3. Нам еще предстоит пройти долгий путь, чтобы иметь адекватную инфраструктуру для Web3, которая впоследствии предоставит платформу для потребительских приложений в масштабе. Нам по-прежнему требуются улучшения на несколько порядков в масштабируемости, развертывании парачейна, более надежных инструментах разработчика и приложениях, которые сделают взаимодействие с технологиями блокчейна гораздо менее обременительным для нетехнических пользователей.

Тем не менее, эта отрасль развивается быстрее, чем любая другая на планете, и я уверен, что мы увидим наступление «эры приложений» гораздо раньше, чем мы можем предположить сегодня.

В CORE нашей диссертации лежит сосредоточенность Polychain на инвестировании и поддержке инфраструктурного уровня Web3, и из этой диссертации мы делаем два вывода на предстоящий год: появление основных экосистем и метапротоколов.

Основные экосистемы становятся более зрелыми

Ethereum стал первой «крупной экосистемой», вышедшей за рамки Bitcoin и предоставившей разработчикам открытого исходного кода богатую топологию для создания децентрализованных приложений и протоколов более высокого уровня.

Вступая в 2018 год, мы видим появление других крупных экосистем, которые обобщили полученные уроки и демонстрируют значительные улучшения производительности по сравнению с тем, что доступно сегодня. Эти новые крупные экосистемы породят собственные сообщества разработчиков, предпринимателей, исследователей, инвесторов, пользователей, евангелистов и т. д.

Polkadot, Dfinity, Tezos и Filecoin способны спровоцировать кембрийский взрыв инноваций и новых приложений по всему миру.

Я невероятно взволнован тем, как будет разворачиваться эта история в 2018 году, когда все четыре основные экосистемы начнут функционировать и начнут завоевывать внимание и известность разработчиков, а некоторые из них станут важнейшими компонентами децентрализованной сети.

Мета-протоколы на подходе

ONE из многих удивительных вкладов в криптоэкономику, которые мой блестящий партнер и основатель Polychain Capital Олаф Карлсон-Ви внес во время наших джем-сейшенов, является идея «метапротокола».

Это протокол, который применим ко многим различным базовым блокчейнам и фактически генерирует дополнительные эффекты безопасности и сети, поддерживая различные экосистемы одновременно. Отличным примером метапротокола является 1Protocol, который станет подходящим инструментом для стейкинга в пространстве.

Другими примерами метапротоколов являются Truebit для вычислительной проверки вне сети, NuCypher для повторного шифрования прокси и KEEP для управления конфиденциальными данными в сети.

Я предлагаю еще несколько прогнозов на предстоящий год:

• Управление и DAO – Следующий год принесет несколько громких экспериментов с управлением на блокчейне, и мы с нетерпением ждем результатов. Запуск Dfinity и Tezos станет крупнейшей попыткой полностью развернуть управление на блокчейне. Я с осторожным оптимизмом смотрю на то, что в 2018 году мы также увидим возрождение известных DAO, включая DAO, которые управляют разработкой базового блокчейна.
• Функционирующие приложения – Мы также находимся на пороге появления действительно интересных приложений в сообществе Ethereum . Лично я очень горжусь проектом MakerDAO, который запустил стабильную монету DAI в этом месяце. Это ONE из старейших проектов в сообществе Ethereum , и им руководит очень талантливая техническая команда. Вместо того чтобы отвлекаться на яркий ICO, команда MakerDAO сосредоточилась на создании своего проекта, и результатом стало ONE из первых надежных и готовых к масштабированию dapps.
• Стейблкоины – имеют решающее значение для более крупной Криптo , чтобы предприятия и системы смарт-контрактов могли выполнять транзакции в цепочке без спекуляции на базовой валюте. Функциональные dapps привлекут новую когорту пользователей в это пространство и ускорят скорость массового принятия.

Формируется более широкая картина

Я считаю, что благодаря появлению криптоэкономики изучение экономики в ближайшие 24 месяца продвинется дальше, чем за последние 24 года.

Хотя есть так много причин для благодарности, завершая этот замечательный 2017 год, больше всего я благодарен за возможность каждый день приходить в офис Polychain и присоединяться к невероятно умной команде, которая постоянно бросает вызов моим предположениям и теориям в области криптоэкономики, пока мы осваиваем новые территории.

Мне невероятно повезло и я глубоко польщен тем, что работаю в тесном контакте с ведущими техническими командами в этой области, которые приезжают со всего мира, чтобы поработать над своими криптоэкономическими моделями и поделиться извлеченными уроками для дальнейшей эволюции нашего сообщества. Результаты этих джем-сейшенов — это то, что вселяет в меня огромный Optimism относительно того, куда мы направляемся в Криптo.

Впереди 2018 год и новые размышления о криптоэкономике.

Есть ли у вас собственная криптоэкономическая модель?CoinDesk ищет заявки для своей серии обзоров 2017 года. Напишите на адрес news@ CoinDesk.com, чтобы представить свою идею и сделать так, чтобы ваши взгляды были услышаны.

Джон ЛеннонГраффити изображение через Shutterstock