Tether Review утверждает, что Криптo полностью обеспечен, но есть одна загвоздка

Почти через шесть месяцев послерасставание пути Tether совместно со своим аудитором наконец-то представила сторонний отчет, в котором говорится, что ее Криптовалюта полностью обеспечена долларами США — с некоторыми существенными оговорками.

Состояние резервов Tether уже несколько месяцев является предметом споров.онлайн-критикиутверждая, что компания выпустила больше токенов, чем у нее было долларов в банке –печатать деньги, по сути. Tether постоянно отрицает это, но не представила убедительных доказательств того, что он зарезервирован 1 к 1.

Дело имеетширокие последствия для Криптo Рынки, далеко выходящих за рамки держателей так называемой стейблкоина, известного как USDT, рыночная капитализация которого в среду составила 2,6 млрд долларов.

Для начала, многие утверждают, что Bitfinex, Криптовалюта биржа, которая делится общие владельцы и управляющие с Tether, использует USDT для искусственного повышения цены Bitcoin. научная работаопубликованные на прошлой неделе данные подтвердили эту точку зрения, и Комиссия по торговле товарными фьючерсами, как сообщается,вызван в суд Bitfinex и Tether в декабре.

Кроме того, USDT, который, несмотря на сохраняющиеся сомнения, обычно торгуется около $1, функционировал как заменитель долларов США. Трейдеры используют его для быстрого перевода денег между Криптo вместо банковских переводов, которые могут быть медленными и труднодоступными.

Учитывая важность USDT для экосистемы, независимое подтверждение того, что монета действительно полностью обеспечена, может стать приятной новостью, которая подорвет обвинения в манипуляциях и укрепит доверие рынка.

Однако опубликованный в среду трехстраничный меморандум, вероятно, не положит конец спору, учитывая его обширные оговорки и ограниченный объем.

Во-первых, отчет не является аудитом. Он был подготовлен юридической фирмой Freeh Sporkin & Sullivan, LLP (FSS), а не бухгалтерской фирмой.

По словам Стю Хегнера, главного юрисконсульта Tether, это не из-за отсутствия попыток.

«Суть в том, что аудит провести невозможно», — сказал Хегнер в интервью CoinDesk, заявив, что эта проблема характерна не только для его компании, но и для всей Криптовалюта индустрии.

Он продолжил:

«Препятствия к прохождению аудита сейчас просто слишком велики, чтобы их преодолеть, и не только для нас».

К этим барьерам относятся крутая кривая обучения для аудиторов в новой отрасли; стандарты бухгалтерского учета, которые существовали до появления Криптовалюта, что создает неопределенность относительно того, как применяются правила; и вытекающая из этого необходимость для аудиторов выносить суждения, что «является анафемой для многих крупных аудиторских фирм. Как сертифицированный бухгалтер, я это понимаю», - сказал Хегнер.

В этой ситуации, сказал он, «мы пошли по пути наилучшего решения».

Хогнер отметил, что, хотя FSS использовала процедуры, отличные от тех, которые применяет аудитор, он утверждает, что «основные выводы аналогичны тем, которые были бы получены в результате аудита» — моментальный снимок остатков на банковских счетах на определенный момент времени.

Однако это подчеркивает еще одну проблему отчета ФСС: он охватывает только ONE такой момент времени — 1 июня.

В тот день, заявила юридическая фирма, она «уверена», что у Tether было больше денег в банке, чем токенов в обращении (в частности, 2,55 млрд долларовых резервов США, хранящихся в двух отдельных учреждениях, для покрытия 2,54 млрд долларов США в USDT). Но в отчете ничего не говорится об уровне обеспечения на какую-либо дату до или после.

Другими словами, это T означает, что USDT был последовательно защищен на протяжении долгого времени или что он полностью обеспечен сегодня.

Большие пушки

FSS, вашингтонская юридическая фирма, которую Tether наняла для оценки своих резервов и написания отчета, не имеет недостатка в авторитете. Она была основана тремя бывшими федеральными судьями, ONE из которых бывший директор ФБР, Луис Фри.

Другой партнер фирмы, отставной судья Юджин Р. Салливан, входит в консультативный совет ONE из банков Tether и был представлен компании через эту связь, согласно отчету. Его связи с банком также помогли FSS провести проверку «своевременно и всесторонне, гарантируя, что никакая важная информация не будет упущена», говорится в отчете.

Чтобы предотвратить любые махинации с процессом, FSS выбрала дату, на которую она должна была подтвердить остатки средств своего клиента в двух банках «без предварительного уведомления или консультации с Tether», говорится в отчете. Юридическая фирма получила от банкиров заверенные под присягой и нотариально заверенные выписки о остатках.

Аналогичным образом, FSS T сообщила Tether остатки на счетах, полученные от банка на 1 июня, когда запросила у компании заверенные заявления, подтверждающие сумму непогашенных USDT на эту дату. (Эти заявления совпадали с цифрой, указанной Tether веб-сайт.) Юридическая фирма также заявила, что провела личные и телефонные интервью с руководящим составом Tether и банков и изучила сотни страниц документов.

Однако отчет изобилует оговорками, подобными ONE:

«Выполняемые процедуры FSS не преследуют цели предоставления гарантий».

Юридическая фирма подчеркнула, что ее подтверждения не следует путать с аудитом и что они не проводились в соответствии с общепринятыми стандартами аудита или бухгалтерского учета. И она «не делает никаких заявлений относительно достаточности информации, предоставленной FSS», отметив, что вся она исходила от Tether и ее банкиров.

И как было отмечено выше, даже если предположить, что эта информация верна, это был остаток только за ONE день.

«FSS не проводила никаких процедур и не делала никаких выводов относительно деятельности до или после 1 июня 2018 года, закрытия торгов», — говорится в отчете компании.

На звонок по номеру на сайте FSS не ответили в установленный срок. Но Хегнер сказал, что юридическая фирма имела «неограниченный доступ» к банковским остаткам Tether, начиная с марта, хотя в отчете рассматриваются только остатки за ONE день.

По его словам, «рынок сам определит, изменит ли такой ограниченный снимок чьи-либо взгляды».

Бывшие аудиторы

Возвращаясь назад, важно помнить, что до того, как обратиться в FSS, Tether сотрудничала с аудиторской фирмой Friedman LLP.

Эта фирма подготовила промежуточный отчет в сентябре 2017 года, который показал, что у компании было $442,9 млн наличных по состоянию на 15 сентября для полного обеспечения токенов USDT . Однако, как и новый отчет FSS, меморандум Фридмана был широко хеджированный. Например, в нем говорится, что счет, на котором хранятся деньги, открыт на имя доверительного управляющего, и что компания не может поручиться, что у Tether есть какое-либо имеющее юридическую силу соглашение с доверительным управляющим.

Фридман должен был произвестиполный аудит, однако в январе Tether заявила, что ее отношения с фирмой «распались», не уточнив, какая из сторон их разорвала.

Хегнер не стал обсуждать разрыв связей с Фридманом. Однако он сказал, что Tether T отказался от процесса аудита. «Мы продолжаем вести переговоры с рядом профессионалов и фирм о том, что и когда может быть предложено», — сказал он.

Действительно, отчет юридической фирмы вряд ли будет иметь такой же вес, как отчет аудиторской фирмы, и не только из-за очевидной разницы в наборах навыков.

Это связано с тем, что, по крайней мере, в соответствии с законодательством США аудиторские фирмы, как правило, несут ответственность не только перед своими клиентами, но и перед третьими лицами, решения которых зависят от их честности.

«Аудиторы, как правило, несут более широкую ответственность за публикуемые ими отчеты, чем юристы», — сказал Майкл К. Шауб, профессор бухгалтерского учета в Школе бизнеса Мэйса при Техасском университете A&M.

Том Селлинг, сертифицированный бухгалтер и бывший научный сотрудник в офисе главного бухгалтера Комиссии по ценным бумагам и биржам, заявил, что у аудиторов «есть определенные стандарты независимости, которых они должны придерживаться», тогда как когда юристы говорят, что проводят «независимые» расследования для компаний, «никто не знает, что это значит».

Другими словами, «99 процентов работы юридической фирмы — это защита интересов клиента», тогда как «100 процентов работы бухгалтерской фирмы — это позиционирование себя как независимой», — сказал Селлинг.

Выписка по счету FSS к CoinDeskна Scribd

Доллар на рыболовном крючкеизображение через Shutterstock