12 Рынки децентрализация Криптo действительно может улучшить

Кайл Самани

является управляющим партнером вМультикойн Капитал, криптофонд, основанный на тезисах, который инвестирует в токены, преобразующие целые секторы мировой экономики.

Ниже представлен эксклюзивный вклад в обзор CoinDesk за 2018 год.

За последние 20 лет многие компании создали крупные онлайн-площадки для связи покупателей и продавцов. Amazon, eBay, Uber и AirBnb обычно приходят на ум как самые очевидные примеры. Но есть и другие.

Начиная с нескольких лет назад, венчурные капиталисты начали публиковать вариации макета, представленного ниже. Он показывает, как почти каждая подвертикаль на Craigslist стала достаточно большим рынком с достаточным количеством особенностей, чтобы оправдать создание специализированного рынка с выделенными функциями и оптимизированным поиском и Истории.

Хотя каждый из этих Рынки является рынком P2P (от человека к человеку), каждый из этих рынков управляется централизованной компанией. Это говорит нам о нескольких вещах:

• Нет структурной причины, по которой большинство Рынки P2P нуждатьсябыть децентрализованным.
• Поскольку централизованная организация взимает налог со всех транзакций, которые происходят на ее платформе, она может оправдать расходование капитала на привлечение как спроса, так и предложения для присоединения к рынку. Приобретение спроса и предложения делает продукт более ценным для существующих участников черезсетевые эффектыи создает защитный ров, не позволяющий другим рынкам конкурировать столь же эффективно.

Учитывая эти два наблюдения, мы, естественно, должны задаться вопросом: какие Рынки на самом деле лучше как Рынки P2P безцентрализованный посредник?

Оказывается, на самом деле есть довольно много Рынки , которые мы уже можем определить как действительно более децентрализованные. И я подозреваю, что будет еще много таких, которые будут разблокированы по мере созревания Криптo .

Чтобы ответить на этот вопрос, давайте рассмотрим уникальные сильные стороны блокчейнов. В произвольном порядке:

• NEAR нулевые комиссии за транзакции. Это должно позволить микроплатежи. Для платежей в реальном времени между ненадежными сторонами это может быть убедительным (например, оплата за байт данных). Это также может сократить административные издержки в традиционной финансовой системе (например, расчет T+3 для ценных бумаг).
• Возможность получения дохода без создания юридического лица. Это особенно выгодно для таких сетей, как Filecoin, в которых было бы контрпродуктивно, если бы потребителям для участия пришлось создавать ООО.
• (Псевдо)анонимность.Возможность участия в сети без прохождения процедуры KYC (знай своего клиента) в любой форме.
• Регулятивный арбитраж.Правительства создают всевозможные трения вокруг многих форм торговли. Например, Рынки предсказаний являются незаконными в большинстве юрисдикций, несмотря на то, что нет практически никаких доказательств того, что они производят значимые отрицательные внешние эффекты для общества.
• Без разрешения. Несколько миллиардов человек по всей планете T имеют банковского счета. Создание пары ключей — и, следовательно, возможность безопасного хранения цифрового дефицита — для блокчейна бесплатно для всех. Эта пара ключей является глобальной и T облагается международными комиссиями за транзакции.
• Доверие сведено к минимуму. Блокчейны позволяют недоверяющим сторонам совершать сделки, не доверяя ни одному человеку или учреждению; вместо этого стороны могут совершать сделки, доверяя только математическим и игровым теоретическим стимулам (например, используя 0x для торговли активами).
• Устойчив к цензуре.Это касается как денежных, так и неденежных активов.
• Разрешить конкурирующим фронтендам выполнять чтение/запись с одного и того же бэкенда.Это снижает барьеры для входа, создавая практически идеальную конкуренцию для продуктов, которые в среде web2 подвержены чрезвычайно сильным сетевым эффектам.
• Устранение всех видов мошенничества, связанных с владением активами.
• Внедрение логики в сами активы, а не встраивать логику в приложения, которые контролируют активы (например, встраивать ограничения на передачу билетов на концерты вместо того, чтобы пытаться помешать людям перемещать свои билеты).

Ниже я рассмотрю некоторые выявленные нами Рынки , которые извлекают выгоду из ONE или нескольких из этих характеристик.

1. Открытые Финансы

Открыть инструменты жениха, такие какAugur,0x,Maker,Compound,Дхарма и UMAдействительно глобальны и не требуют разрешения. Используя эти инструменты, люди создают производные, такие какПримитивк которому может получить доступ любой желающий в любой точке мира.

Подумайте об этом: значительное большинство населения мира не имеет доступа к Рынки капитала США. Например, если вы живете в Бразилии и принадлежите к среднему классу, вы, вероятно, не сможете купить акции Apple. Учитывая KYC, брокерские/дилерские и банковские трения, Рынки капитала США просто недоступны миллиардам людей по всей планете.

Используя Primotif, любой человек в любой точке мира может купить экспозицию S&P 500, используя эфир, токен, который питает сеть Ethereum . Это глубокий прорыв в эффективности рынка капитала.

Используя стек открытых Финансы , Рынки капитала станут по-настоящему глобальными и доступными для всех и везде, без разрешения. То, что это еще не так, — это просто издевательство.

2. Серые Рынки

Рынки , которые сдерживаются ненужным регулированием. Райдшеринг — лучший недавний пример.

Uber был незаконным в большинстве городов, когда он там появился. Но законы о такси устарели, и большинство городских властей быстро это поняли и скорректировали.

Наиболее очевидные серые Рынки , на которые можно оказать существенное влияние, это:

• Рынки прогнозирования, например Augur и Gnosis. Наиболее очевидные субвертикали — это политика и ставки на спорт. Однако я ожидаю, что мы увидим появление новых Рынки , например, Рынки мемов вокруг знаменитостей, таких как PdotIndex.
• Торговые площадки, на которых люди могут продавать индивидуальные прогнозы, например:Стирание

3. Азартные игры онлайн

Сегодня участники рынка доверяют онлайн-казино, что они действительно используют генератор случайных чисел (ГСЧ). Используя блокчейны, потребители могут проверить целостность ГСЧ в режиме реального времени.

Хотя неясно, действительно ли это волнует онлайн-игроков, при прочих равных условиях обеспечение честности является предпочтительным. Это именно то, чтоЯрмарка развлеченийстроится.

4. Виртуальная недвижимость

Виртуальные миры с фиксированным количеством недвижимости (например,Decentraland) — еще один замечательный пример.

Неясно, заботятся ли потребители о владении криптографически уникальными цифровыми активами (например, единственным в своем роде мечом). Однако, если в онлайн-игре есть фиксированное количество недвижимости, эта недвижимость может стать ценной, если игроки захотят провести время в этом виртуальном мире.

5. Умные активы со встроенной логикой

Хотя это похоже на пункт выше, на самом деле это отличается. В то время как идея выше касается суверенного владения цифровыми активами, следующий уровень интеллекта заключается во внедрении логики непосредственно в активы.

Пример: Введение ограничений на передачу билетов на концерты. Это может искоренить рынок спекуляции билетами, который ненавидят почти все в музыкальном и ивент-бизнесе.

Это именно то, чтоТаристроится.

6. Биржи труда

Рынки труда, которые не могут удовлетворить спрос и предложение из-за отсутствия нормативно-правовой базы, созрели для децентрализации.

Aragon

создает технические структуры, позволяющие создавать без разрешения организации, определенные смарт-контрактами, которые поддерживают любые мыслимые наборы правил (например, привилегированный капитал, разделение доходов или кооперативы и ETC.). Пока неясно, как будут выглядеть эти организации или что может появиться из того, что в настоящее время невозможно, но возможности, безусловно, интересны.

7. Распределенные вычисления

Наконец, этот вариант использования достаточно хорошо известен благодаря таким громким проектам, как Filecoin, но он не так однозначен, как думает большинство людей. Распределенные вычисления имеют смысл только тогда, когда a) имеет значение физическая близость спроса и предложения, или b) основная цель сети — запутывание (чем больше узлов, тем лучше).

По сути, есть три вида вычислительных ресурсов: вычисление, хранение и пропускная способность. Давайте рассмотрим каждый из них, чтобы понять их:

• Распределенные вычислительные сети (такой как Golem и iExec). Вы можете думать о распределенных вычислительных сетях как о AirBnB для вашего CPU/GPU. Эти сети предназначены для асинхронных вычислительных задач (например, рендеринга видео). Таким образом, они не ограничены физической географией и не создают никаких запутываний. Эти сетитребовать что они будут дешевле и быстрее централизованных альтернатив, но это не было доказано ни на каком значимом уровне масштабирования. Учитывая, насколько зарождающимися являются эти сети, потребуется некоторое время, прежде чем децентрализованные вычислительные сети достигнут достаточного масштаба, чтобы фактически проверить эту гипотезу. Хотя теоретически сторона предложения сетей Golem и iExec не имеет предельных издержек (из-за невозвратных затрат на оборудование для других предполагаемых целей), на практике это сомнительно из-за стоимости электроэнергии и специализации чипов. Чем больше спрос на определенный тип вычислений, тем больше оправданий для создания ASIC. ASIC обычно на ONE -три порядка эффективнее на ватт, чем чипы общего назначения для определенного типа вычислений. Учитывая огромный прирост эффективности, который имеют ASIC, неспециализированные чипы просто не могут конкурировать с ASIC. ASIC процветают в областях майнинга Криптовалюта , машинного обучения, кодирования/декодирования видео и фоновой обработки (например, постоянно включенный микрофон), а также во многих других областях. Ожидается, что мы увидим больше ASIC, поскольку закон Мура заканчивается, и аппаратные инновации продвигаются дальше в специализацию чипов. Наконец, вычисления уже географически распределены. В мире есть десятки тысяч центров обработки данных. Кажется, трудно утверждать, что десятков тысяч недостаточно для некоторых вариантов использования, но что миллионов компьютеров достаточно. В целом, все еще неясно, могут ли сети, такие как Golem и iExec, предоставлять ценные услуги, за исключением случаев, когда спрос исходит от действительно децентрализованного, P2P-приложения (неясно, будет ли этот спрос когда-либо существовать в значимых объемах).
• Распределенное файловое хранилище (нравиться Filecoin). Вы можете думать о Filecoin как о AirBnB для вашего жесткого диска. Здесь снова идея выглядит убедительной на первый взгляд. Большинство настольных компьютеров имеют много неиспользуемого пространства для хранения. И в отличие от сдачи в аренду циклов ЦП, хранение файлов T потребляет существенного количества электроэнергии. Однако распределенные сети, такие как Filecoin , в некоторых отношениях менее эффективны, чем централизованные. Самое главное, что протокол Filecoin работает в состязательной сети и, как таковой, требует дополнительной избыточности по сравнению с централизованной, надежной альтернативой (например, AWS S3). Учитывая, насколько дешево хранилище S3 уже (S3 является привязкой, чтобы AWS могла получать прибыль в другом месте), неясно, может ли Filecoin предложить существенно более дешевое хранилище, учитывая необходимость в дополнительной избыточности. Пока неясно, может ли Filecoin конкурировать с AWS на каком-либо значимом уровне масштабирования. И как и вычисления, хранение файлов уже географически распределено по многим центрам обработки данных, а обфускация может быть решена с помощью программного обеспечения (например, сегментирование данных и стирающее кодирование) в существующих централизованных сетях хранения файлов).
• Маршрутизация распределенной полосы пропускания. Пропускная способность по своей сути локальна и подвержена задержкам. Более того, многие страны цензурируют интернет-трафик, поэтому обфускация посредством децентрализации может обойти эти ограничения. Существует три принципиально уникальных варианта использования маршрутизации пропускной способности

8. Распределенный VPN/Tor

Над этим уже работают несколько команд, в том числеСтраж,Мистериум и Orchid. Хотя они используют разные технические методы, они достигают одной и той же конечной цели: запутывания интернет-трафика. Эти сервисы явно выигрывают от географического распределения и количества: чем больше узлов и чем они более распределены, тем сложнее правительствам их цензурировать.

Однако пока неясно, каковы будут цена и производительность этих систем в масштабе.

9. Распределенная CDN

CDN по определению уже географически распределены. Но кажется возможным, что они могли бы стать существенно более эффективными с некоторой дополнительной магией P2P. В качестве простого мысленного эксперимента давайте возьмем высотное здание, в котором живут 300 человек.

Если два человека транслируют одну и ту же игру NFL, имеет смысл, чтобы ONE из них передавал видео другому, что снизит требования к пропускной способности CDN. Если это сработает так, как предложено, это должно снизить расходы и, возможно, позволит потребителям зарабатывать деньги на том, что они и так собираются делать.

По крайней мере ONE скрытый стартап, который я знаю, работает над этим. Filecoin также работает над этим, хотя это не их эксклюзивная специализация.

10. Распределенный Wi-Fi-доступ и ячеистые сети

Учитывая вышесказанное , ONE не требует пояснений.

Wi-Fi изначально локален. Над этим работает довольно много команд, в том числеРайтмеш,Алтея, и Открытый сад. Хотя эта идея, безусловно, привлекательна в теории, это чрезвычайно сложная техническая проблема.

12. Распределенное транскодирование видео (например,Livepeer)

Хотя это и выигрывает от децентрализации так же, как и ретрансляция полосы пропускания, технически это отличается. Лучший способ понять транскодирование видео — понять, как работает Netflix. Для каждого видео на Netflix Netflix хранит сотни версий каждого видеофайла, каждая из которых оптимизирована для уникальной перестановки размера экрана, разрешения, доступного оборудования, ОС, битрейта и ETC.

Из оригинального мастер-файла Netflix транскодирует видео в каждую перестановку. Когда пользователь транслирует, клиентское приложение постоянно сообщает о своем статусе серверам Netflix. На основе статуса в реальном времени серверы Netflix корректируют, какое видео подавать, чтобы обеспечить наилучший опыт. Это работает, потому что контент на Netflix не транслируется в прямом эфире. Они могут транскодировать все заранее.

Понимая это, легко понять, почему транскодированиежить видео намного сложнее. Объем требуемых вычислений увеличивается с каждым дополнительным потоком, поскольку система должна поддерживать больше перестановок видео. Livepeer децентрализует процесс транскодирования, позволяя транскодировать любому.

Поскольку для видео требуется так много данных, поскольку задержка имеет значение, а объем вычислений, необходимых для перекодирования, очень велик, лучше, если узлы будут распределены географически и, следовательно, как можно ближе к источнику видео.

Неосвоенные Рынки

Многие инвесторы справедливо говорят: «Но вытеснить Uber/Facebook/eBay» практически невозможно. И они правы. Вытеснить любую из этих организаций путем прямой конкуренции — проигрышная затея. Но это T значит, что сегодня T большого применения для сетей P2P.

По мере развития технологий блокчейна я ожидаю, что этот список будет расти в геометрической прогрессии. В 2014 году ONE даже не задумывался об идее открытых Финансы. По мере того, как мы решаем две самые большие технические проблемы в Криптo — масштабирование и Политика конфиденциальности — и по мере улучшения общего удобства использования и принятия, я ожидаю, что появится много новых вариантов использования, которые ранее были невозможны. Более того, многие из перечисленных выше примеров будут Compound способами, которые мы не можем предсказать.

Мы только начинаем видеть первые признаки того, как мы можем сложить воедино части открытого Финансы стека интересными способами. Сегодня большинство людей не могут получить ипотеку, обеспеченную своим портфелем акций. Поскольку единицы стоимости токенизированы и стали совместимыми с более широкой финансовой системой, люди смогут управлять своими балансами гораздо эффективнее. Например, сотрудники, которые владеют большим количеством акций в частных компаниях, должны иметь возможность использовать эти акции в качестве обеспечения в других финансовых транзакциях. Да, их Коэффициенты кредита к стоимостидолжно быть очень консервативным, но это может открыть огромные возможности для нового богатства для миллионов людей.

По мере развития подобных изменений мы можем ожидать, что они отразятся на смежных отраслях (юридической, ипотечной и ETC.), и поэтому следует ожидать, что эволюция Рынки P2P будет в значительной степени зависеть от выбранного пути, что особенно усложнит прогнозирование эффектов второго и третьего порядка сегодня.

Снимаю шляпуГрег Розенза беседы, которые вдохновили меня на написание этой записи в блоге.

Отказ от ответственности: Multicoin Capital — это хедж-фонд, основанный на тезисах, который может хранить некоторые из Криптo , обсуждаемых в этой статье.

Есть ли у вас свое мнение о 2018 году?CoinDesk ищет заявки для нашего обзора 2018 года. Отправьте электронное письмо по адресу news [at] CoinDesk.com, чтобы Словарь , как принять участие.

Изображение золотого яйцачерез Shutterstock