Крошечная сделка по опционам на $217 на блокчейне Bitcoin может стать похоронным звоном для Уолл-стрит

Криптовалюта индустрия пока T заменяет Уолл-стрит. Но изобретатели и предприниматели работают над этим, достигая начальных успехов, хотя и скромных.

В этом случае опционная премия в размере 0,0202 Bitcoin (217 долларов на тот момент), выплачиваемая через смарт-контракт, могла стать просто доказательством концепции.

Последняя цель для подрыва блокчейна — торговля опционами, привязанная к индексу Standard & Poor's 500, главному ориентиру для акций США. Это огромный рынок, на котором в среднем в прошлом году каждый день из рук в руки переходили опционы на сумму около 400 миллиардов долларов.

В рамках текущей схемы фирмы с Уолл-стрит обычно заключают сделки и занимаются последующим расчетом — по сути, гарантируя, что ценные бумаги окажутся на счете покупателя, а наличные — у продавца. Но для инвесторов этот процесс может быть дорогим из-за взимаемых комиссий посредников и медленным, так как расчет обычно занимает день или два.

В июле Эммануэль Го, генеральный директор лондонской компании skew., стартапа, специализирующегося на аналитических инструментах для Криптo , заявил, что ему пришла в голову идея использовать блокчейн Bitcoin — децентрализованную компьютерную сеть, лежащую в основе десятилетней Криптовалюта — для торговли опционами на S&P 500.

Ранее Го был трейдером в Лондоне для JPMorgan Chase, крупнейшего банка США, где он продавал опционы на акции автомобильных, химических, потребительских и промышленных компаний. Другими словами, рынок опционов — это арена, которую он хорошо знает, по крайней мере, в традиционном смысле. Ранее в этом месяце skew. (название пишется с точкой) объявилНачальное финансирование в размере 2 миллионов долларов из нескольких венчурных компаний, включая ICON Кремниевой долины Kleiner Perkins.

Проект опционов S&P был полностью экспериментальным, сказал Го CoinDesk , и задача в основном заключалась в том, чтобы посмотреть, можно ли его реализовать. (Публичность, вероятно, тоже T помешает.) Поскольку торговля по сути будет автоматизирована с помощью компьютерного программирования, ее проведение будет менее затратным, а расчеты по ней будут происходить гораздо быстрее, возможно, всего за 10 или 15 минут, по словам Го.

Го сказал, что Технологии , которая сделала это возможным, исходит от Криптo Garage, дочерней компании публичной токийской технологической компании Цифровой Гараж.Компания Криптo Garage накопила опыт в области смарт-контрактов — небольших строк программирования, которые можно закодировать в блокчейне Bitcoin и запустить при активации.

По словам Го, транзакцию необходимо перевести на блокчейн Bitcoin , поскольку он является самым безопасным в отрасли, хотя смарт-контракты обычно считаются более простыми в программировании. в сети Ethereum.

Сделка

Итак, 6 сентября, говорит Го, он взял несколько британских фунтов из внутреннего фонда исследований и разработок в skew. конвертировал их в Bitcoin, а затем использовал вырученные средства для покупки 10 колл-спредов S&P 500 — популярного типа опциона — из Криптo Garage, все по новому смарт-контракту, условия которого были согласованы обеими сторонами за считанные минуты. Дата истечения срока действия опционов была установлена ​​на третью пятницу месяца, что аналогично стандартной практике на многих биржах.

Вначале Skew. заплатил опционную премию в размере 0,0202 Bitcoin (217 долларов на тот момент) через смарт-контракт, а Криптo Garage внес 0,04667 Bitcoin в качестве залога.

20 сентября, в день истечения срока действия, смарт-контракт автоматически использовал ценовой поток от Intercontinental Exchange (материнской компании Нью-Йоркской фондовой биржи), базирующейся в Атланте, для установления окончательной цены для S&P 500.

Сделка прошла в пользу skew., что привело к выплате 0,036 Bitcoin (365 долларов на тот момент). Криптo Garage получил обратно 0,01 Bitcoin из своего залога. (Позже Skew отправил часть денег обратно в Криптo Garage в качестве подведения итогов.)

Выше изображениесоздано с использованием данных из блокчейна Bitcoin – торговый расчет, по истечении срока действия. Поначалу пугающий, но именно элегантная простота здесь является обещанием будущего, основанного на блокчейне.

Вверху эта строка букв и цифр синего цвета — это ID номер транзакции. Слева синяя строка — это адрес, где хранится обеспечение, а белое число — это сумма обеспечения в BTC. Справа верхняя синяя строка — это адрес победившего контрагента в сделке, который получил обратно белое число Bitcoin, а синий адрес чуть ниже — это адрес проигравшего контрагента, который получает обратно оставшееся обеспечение. Желтым цветом в правом нижнем углу показано, что транзакция была подтверждена блокчейном 2068 раз, а затем желтое число Bitcoin — это общая выручка BTC , распределенная между двумя контрагентами из обеспечения, после вычета комиссий.

Ограничения масштабирования

По мнению Го, главный вывод из этого упражнения заключается в том, что оно сработало.

«Процесс урегулирования сделки занял 45 минут, а общие транзакционные издержки составили несколько долларов США», — сказал он. «Умный контракт точно знает, сколько получат стороны».

По его словам, теоретически стоимость осталась бы прежней, даже если бы номинальная сумма сделки составила миллионы или миллиарды долларов.

По его словам, самое главное то, что «T всех этих посредников».

Можно ли масштабировать новый процесс для обработки объема сделок с опционами S&P, которые в настоящее время обрабатываются фирмами по ценным бумагам? Вероятно, не без улучшения вычислительной мощности блокчейна Bitcoin , говорит Го. Но многие программисты работают именно над этим.

В анналах технологических прорывов это не совсем Бен Франклин, вешавший ключ на конец воздушного змея. Но небольшая торговля опционами за $217 может стать шагом вперед в деле удешевления и ускорения использования финансовых Рынки — с меньшим участием Уолл-стрит.

ОБНОВЛЕНИЕ (8 октября, 18:00 UTC): В более ранней версии этой статьи не была указана штаб-квартира Skew. Она находится в Лондоне, а не в Париже.

Уолл-стрит через Shutterstock