Рынки DAILY: Цифровые валюты центральных банков и доминирование доллара США в 2020 году

Поскольку 2019 год уже позади, Рынки Daily возвращается с глубоким анализом цифровых валют центральных банков (CBDC) и текущего статуса доллара США как резервной валюты.

Присоединяйтесь к Подкасты CoinDesk , где редактор Адам Б. Левин и старший обозреватель Рынки Брэд Кеун расскажут о последних событиях, отследят интересные долгосрочные тенденции и расскажут о лучших «размышлениях о токенах» и некоторых важнейших событиях в Криптo индустрии за сегодня.

Нет времени слушать? Прокрутите вниз, чтобы увидеть расшифровку с полными ссылками.

Возникли проблемы со встроенным плеером? Вы можете скачатьMP3 здесь.

В этом выпуске:

• Обзор новостей Рынки, международных и отраслевых новостей
• 2020 год , LOOKS, станет важным годом для цифровых валют центральных банков (CBDC), но почему? Адам погружается в это, рассматривая инновационный и оптимизационный образ мышления.
• Еще одно десятилетие доминирования резерва доллара США?Брэд изучил цифры и делится своими результатами.

Больше способов послушать или подписаться

Транскрипт

Адам Б. Левин: В сегодняшнем выпуске — Bitcoin в новом году, багамские блокчейн-баксы и обзор резервного статуса доллара США.

Адам: Его 2 января 2020 г., и вы слушаете Рынки Daily. Я Адам Б. Левин, редактор Подкасты здесь, на CoinDesk, вместе с нашим старшим репортером по Рынки Брэдом Кеуном, чтобы предоставить вам краткий ежедневный обзор Рынки Криптo и некоторые из самых важных новостных событий в секторе за последние 24 часа.

Брэд: В настоящее время Bitcoin торгуется на уровне около 7100 долларов, по сути, в том же диапазоне, в котором он торговался большую часть праздников, что стало очень спокойным и тихим завершением года для крупнейшей Криптовалюта после довольно резких колебаний рынка в течение последних 12 месяцев.

И, подводя итоги 2019 года, следует отметить, что цена Bitcoin выросла на 3475 долларов США за год, что примерно на треть меньше падения на 10 186 долларов США, которое мы наблюдали в 2018 году. Это было настолько жестокое испытание для всей Криптo , что его часто называют «Криптo ».

Годовой рост цены биткоина составил 94 процента, или почти вдвое больше, что является лучшим показателем с 2017 года, когда цена криптовалюты подскочила в 13 раз и достигла исторического максимума около 20 000 долларов.

Важно отметить, что пока Уолл-стрит праздновала лучшие за шесть лет результаты для инвесторов в акции за весь год, когда индекс S&P 500 показал рост цен на 29 процентов, доходность биткоина выросла примерно в три раза.

Адам:Если заглянуть в 2020 год, то он станет знаковым для развития Криптo наряду со многими другими крупными мировыми Мероприятия , такими как президентские выборы в США и проводимые раз в четыре года летние Олимпийские игры в Токио.

Пожалуй, самым громким событием в Криптo пространстве станет так называемый халвинг биткоина, ожидаемый в мае, когда предложение новых единиц Криптовалюта сократится вдвое.

Некоторые аналитики прогнозируют, что сокращение предложения Bitcoin в то время, когда спрос инвесторов на Криптовалюта растет, может привести к тому, что цена достигнет нового исторического максимума около 100 000 долларов.

Однако другие аналитики полагают, что трейдеры и майнеры Криптовалюта уже скорректировали свои ценовые модели с учетом ожидаемого сокращения поставок новых Bitcoin , а это значит, что влияние халвинга теоретически должно уже отразиться на рынке.

Брэд: Ник Картер из Castle Island Ventures написал на прошлой неделе в посте на The Block, что, по его мнению, Криптo на самом деле находится примерно на полпути к снижению уровня задолженности по сравнению с уровнем пузыря, который мы наблюдали в 2017 году.

Он считает, что в 2020 году мы увидим дальнейшую рационализацию в отрасли, когда некоторые проекты-символы не смогут достичь даже критической массы и умрут, особенно в условиях постоянного контроля со стороны регулирующих органов.

А в результате очередного провала южнокорейской Криптo биржи после прошлогоднего взлома биржи Upbit на сумму 49 миллионов долларов, Bithumb, как сообщается, удержала около 70 миллионов долларов налогов с доходов от Криптовалюта . Это первый случай, когда налоговое управление страны пошло на такой шаг.

Сообщается, что Bithumb планирует подать в суд на эту претензию, однако пока неясно, какие последствия могут быть для клиентов или самой биржи.

Профессор налогообложения в Сеульском университете рассказал CoinDesk , что бирже, возможно, придется заплатить налог, а затем вернуться и попытаться собрать эту сумму с иностранных клиентов, хотя с практической точки зрения это может оказаться невозможным.

Адам: Возвращаясь к сегодняшней главной теме: с учетом того, что несколько предлагаемых цифровых валют центральных банков (CBDC) набирают обороты,Дэнни Нельсон из CoinDesk сообщает о тихом запуске ONE проекта в праздничные дни...

Пилотный проект цифровой валюты Багамских островов был запущен в конце прошлого месяца. Жители острова теперь могут зарегистрироваться в «Проекте SAND Dollar» Центрального банка Багамских островов, который начался 27 декабря. Они получат мобильные кошельки, которые правительство Багамских островов рассматривает как средство для будущего платежей на цепочке островов. Банкиры заявили, что «SAND Dollar» — это «цифровая фиатная валюта», а не Криптовалюта, стейблкоин или конкурент багамского доллара. Вместо этого это просто цифровая версия, «эквивалентная во всех отношениях бумажной валюте», — заявили они в проекте контур. Но это также шаг к долгосрочной цели Багамских островов по запуску полноценной цифровой валюты центрального банка (CBDC), также называемой SAND долларом. Этот более крупный проект LINK местных жителей и предприятия посредством бесшовной цифровой платежной инфраструктуры.CoinDesk.com

Остановившись на мгновение, обратимся кДоктор Джина Питерс, которая недавно написала обзорную серию CoinDesk за год:

Центральный банк считает, что децентрализация не является желательным свойством CBDC, поскольку она может способствовать уклонению от уплаты налогов и способствовать криминальным платежным системам. Поэтому, хотя они признают, что цифровые деньги могут быть улучшением по сравнению с физическими деньгами, цифровая валюта, разработанная центральным банком, не будет похожа на децентрализованную Криптовалюта. Планируется CBDCне биткоины-но-выпущенные-государством. Они больше похожи на кредитные-карты-но-выпущенные-государством, где ваши транзакции могут быть отслежены, проверены и связаны с вашей личностью налогоплательщика.CoinDesk.com

Всегда было два, в значительной степени несовместимых, способа оценить революционные возможности Криптовалюта, блокчейнов и токенов как способа отслеживания собственности в целом. Назовите это разницей между инновациями и оптимизацией. Новаторы любят Криптовалюта , потому что ее радикальная модель доверия устраняет власть, которую традиционные системы наделяют центральными банками или другими формами денежно-кредитной Политика. Они считают, что нынешняя система фатально ущербна из-за краткосрочных Human предубеждений, среди прочего, и децентрализованная Криптовалюта с ее выпуском валюты, публично известным за сто лет вперед, представляет собой то, что LOOKS как неудержимая конкуренция в пространстве, где конкуренция просто не допускается, но так отчаянно необходима.

Переход к цифровым валютам центрального банка (CBDC) — это перспектива оптимизации. Эти люди в целом считают, что текущие денежные системы, управляемые центральным банком, великолепны, но, безусловно, могли бы выиграть от улучшений... И именно так они видят эту Технологии : оптимизацию или улучшение шероховатостей в системе, которая уже великолепна и которую они не хотят кардинально менять.

Возвращаясь к Дэнни за более подробной информацией о багамской программе:

В этом видении жители могут платить розничным продавцам через привязанные к кошельку QR-коды, а банки переводят средства в цифровой форме. Центральный банк считает, что это может в конечном итоге сократить расходы на печать валюты и транзакционные сборы, одновременно повышая финансовую инклюзивность. «Широко распространенная CBDC уменьшит риск насильственных преступлений, направленных против владельцев наличных денег, и потенциально сократит расходы на безопасность и страхование, связанные с хранением наличных денег в помещениях предприятий», — говорится в плане. Однако на данный момент правительство устанавливает гораздо более строгие ограничения для SAND доллара. Компании не могут хранить более 1 миллиона B$ в своих цифровых кошельках, и они не могут проводить через кошельки более одной восьмой своего годового бизнеса в любой месяц. А физические лица могут иметь максимальную сумму в 500 B$, а более высокие лимиты устанавливаются за счет «усиленной проверки» их счетов.CoinDesk.com

Адам: Мы узнаем больше об этой истории по мере развития Мероприятия .

Адам:И теперь, в сегодняшнем обзоре, мы выходим за рамки Криптo пространства, чтобы взглянуть на мировые валютные Рынки, и в частности Статус доллара США как доминирующей мировой валюты.

Брэд:Доллар США был основной валютой для расчетов в международной торговле на протяжении почти столетия, со времен мировых войн первой половины 1900-х годов, когда влияние Британской империи ослабло, а ее валюта, фунт стерлингов, перестала использоваться в качестве мирового платежного средства.

Конечно, доллар также занимает ключевое место в обсуждении криптовалют, поскольку изначальный и старейший цифровой актив, Bitcoin, изначально предлагался в качестве частной рыночной альтернативы государственным валютам, таким как доллар, в пиринговых платежах.

Однако, судя по тому, как развивались Криптo Рынки , избежать доллара невозможно, поскольку Bitcoin оценивается в долларах, подобно тому, как основные сырьевые товары, такие как нефть и золото, котируются в долларах.

Растет число так называемых стейблкоинов, таких как Tether, USD Coin и DAI, стоимость которых привязана к доллару.

И в некотором смысле даже запланированная Китаем цифровая версия юаня может торговаться во многом как Криптовалюта, привязанная к доллару, поскольку китайские власти обычно синхронизируют ежедневный фиксированный обменный курс юаня с тем местом, где торгуется доллар.

Теперь главный вопрос заключается в том, как долго доллар сможет оставаться мировой резервной валютой.

Это важный вопрос, поскольку для США наличие собственной валюты как опоры мировых Рынки капитала дает большие преимущества, но здесь также действует самовоспроизводящийся цикл, который создает дисбалансы и риски быстрых и беспорядочных изменений.

Потребители в США получают непропорционально большую выгоду от укрепления доллара, поскольку иностранцы по сути субсидируют привычку американцев импортировать больше, чем экспортировать.

А мировой спрос на активы, деноминированные в долларах, помогает KEEP низкие процентные ставки по таким инструментам, как казначейские облигации, несмотря на дефицит федерального бюджета США, превышающий 1 триллион долларов в год.

Такая динамика побуждает правительства, предприятия и домохозяйства брать на себя постоянно растущие суммы долга, которые может быть сложно погасить, если стоимость заимствований внезапно подскочит.

История показывает, что подобные эпохальные сдвиги в конечном итоге происходят, но изменения могут происходить довольно медленно.

А новый отчет CoinDesk на этой неделе показал, что, поскольку глобальные амбиции Китая и быстро развивающиеся технологии цифровых активов представляют новые угрозы для доллара, американская валюта LOOKS такой же сильной, как и прежде, на мировых Рынки капитала.

По состоянию на 30 декабря индекс стоимости доллара США вырос на 24 процента за последнее десятилетие.

Это произошло даже несмотря на то, что Федеральная резервная система влила в финансовую систему более 2 триллионов долларов свеженапечатанных денег, а государственный долг США вырос более чем вдвое, составив около 23 триллионов долларов. Экономисты предупреждали, что оба эти события могут привести к ускорению инфляции и снижению покупательной способности доллара.

По данным Международного валютного фонда, доля доллара в валютных резервах центральных банков составляет около 62 процентов, практически не изменившись с 1 января 2010 года.

Занимающий второе место евро, который некоторые ведущие экономисты в конце 2000-х годов расхваливали как потенциального конкурента доллару, за последнее десятилетие сократил свою долю в резервах центральных банков примерно с 26 процентов до 20 процентов.

Японская иена, которая в 1980-х годах рассматривалась как угроза доллару, сейчас составляет всего 5,4 процента резервов центрального банка.

Британский фунт, который, как мы уже говорили ранее, доминировал в мировой торговле в 1800-х годах, имеет скромную долю в 4,4 процента, и его будущее неопределенно, поскольку Великобритания движется к выходу из Европейского союза.

А в Китае, несмотря на десятилетия быстрого экономического роста и усилия властей по расширению использования юаня в международной торговле и платежах, доля его валюты в резервах центральных банков никогда не превышала 2 процентов.

Что касается цифровых активов, которые часто рекламируют как будущее денег, то они едва ли регистрируются как класс активов по сравнению с выпускаемыми государством валютами.

Общая рыночная стоимость биткоина составляет около 133 миллиардов долларов, что значительно ниже минимальной суммы в 218 миллиардов долларов, выделяемой центральными банками юаню.

Суть в том, что с наступлением нового десятилетия 2020-х годов, когда мы видим на горизонте ряд серьезных вызовов доминированию доллара, свергнуть его будет непросто.

И если доллар потеряет свой доминирующий статус, это повлечет за собой весьма знаменательные и потенциально бурные перемены не только на мировых Рынки капитала, но и в геополитическом ландшафте.

Адам:Присоединяйтесь к нам снова в пятницу для следующего выпуска Рынки Daily от CoinDesk. Чтобы быть уверенным, что вы никогда не пропустите эпизод, вы можете подписаться на Рынки Daily на Apple Подкасты, Spotify, Google Подкасты и практически в любом другом месте, где вы хотели бы послушать. Если вам нравится шоу, мы очень ценим, что вы оставили отзыв. И если у вас есть какие-либо мысли или комментарии, отправьте электронное письмо Подкасты@ CoinDesk.com