Ринки DAILY: цифрові валюти центрального банку та домінування долара США у 2020 році

Оскільки 2019 рік зникає в дзеркалі заднього виду, Ринки Daily повертається, щоб детально ознайомитися з цифровими валютами центральних банків (CBDC) і поточним резервним статусом долара США.

Прислухайтеся до того, як редактор Подкасти CoinDesk Адам Б. Лівайн і старший Ринки репортер Бред Кеон описують останні дії, відстежують цікаві довгострокові тенденції та висвітлюють найкраще «мислення з токенами» та деякі з найважливіших подій Крипто дня.

Немає часу слухати? Прокрутіть униз, щоб переглянути стенограму з повними посиланнями.

Виникли проблеми з вбудованим плеєром? Ви можете завантажити MP3 тут.

У цьому епізоді:

• Огляд Ринки, міжнародних та галузевих новин
• LOOKS, 2020 рік стане важливим роком для цифрових валют центральних банків (CBDC), але чому? Адам вникає в це, дивлячись на інноваційний та оптимізаційний спосіб мислення.
• Ще одне десятиліття домінування резервів долара США? Бред вник у цифри та ділиться своїми результатами.

Більше способів прослухати або підписатися

Стенограма

Адам Б. Левін: У сьогоднішньому епізоді Bitcoin у новому році, багамські блокчейн бакси та огляд резервного стану долара США.

Адам: Це 2 січня 2020 р, а ви слухаєте Ринки Daily. Я Адам Б. Левін, редактор Подкасти у CoinDesk разом із нашим старшим Ринки репортером Бредом Кеуном, щоб дати вам стислий щоденний брифінг про Крипто Ринки та деякі з найважливіших новин у секторі за останні 24 години.

Бред: Bitcoin наразі становить близько 7100 доларів США, по суті, в діапазоні, в якому він торгувався протягом більшості свят, що було дуже спокійним і тихим кінцем року для найбільшої Криптовалюта, після деяких досить диких коливань ринку протягом останніх 12 місяців.

І просто щоб закрити книги щодо 2019 року, ціни на Bitcoin зросли на 3475 доларів США за рік, відновивши приблизно третину від падіння на 10 186 доларів США, яке ми спостерігали протягом 2018 року, яке було настільки жорстоким для всієї Крипто , що його часто називають «Крипто ».

Зростання ціни біткойна за весь рік склало 94-відсотковий приріст порівняно з роком, або майже вдвічі, у найкращий рік з 2017 року, коли ціна криптовалюти підскочила в 13 разів до найвищого рівня за весь час – близько 20 000 доларів.

Важливо відзначити, що коли Уолл-стріт відсвяткувала найкращі показники за весь рік для інвесторів акцій за шість років, коли індекс S&P 500 продемонстрував 29-відсотковий приріст ціни, ефективність біткойна зросла приблизно втричі.

Адам: З огляду на 2020 рік, він стане знаменним роком для розвитку Крипто разом із багатьма іншими великими світовими Заходи , такими як президентські вибори в США та літні Олімпійські ігри в Токіо, що проводяться кожні чотири роки.

Мабуть, найгучнішою подією в Крипто просторі є так званий халвінг біткойна, який очікується в травні, коли пропозиція нових одиниць Криптовалюта скоротиться вдвічі.

Деякі аналітики передбачають, що скорочення пропозиції Bitcoin у той час, коли зростає попит інвесторів на Криптовалюта , може підняти ціну до нового історичного максимуму близько 100 000 доларів.

Хоча інші аналітики кажуть, що вони вважають, що трейдери та майнери Криптовалюта вже відкоригували свої моделі цін, щоб відобразити очікуване скорочення пропозиції нових Bitcoin , а це означає, що теоретично вплив халвінгу вже повинен відчути на ринку.

Бред: Нік Картер з Castle Island Ventures написав минулого тижня в дописі на The Block, що, на його думку, Крипто фактично майже наполовину скоротилася з рівня запозичення, яке ми бачили в 2017 році.

Він вважає, що ми побачимо подальшу раціоналізацію в галузі в 2020 році, коли деякі проекти символів не зможуть досягти нічого схожого на критичну масу і вимруть, особливо в умовах постійного регулятивного контролю.

І ще одна невдача для південнокорейської Крипто біржі після минулорічного злому біржі Upbit на суму 49 мільйонів доларів США, повідомляється, що Bithumb утримав податки на суму близько 70 мільйонів доларів США з доходів від Криптовалюта . Це перший раз, коли податкове агентство країни пішло на такий крок.

Повідомляється, що Bithumb планує подати позов проти позову, залишаючи незрозумілими наслідки для клієнтів або самої біржі.

Професор податків з Університету Сеула сказав CoinDesk , що біржі, можливо, доведеться сплатити податок, а потім повернутися і спробувати стягнути суму з іноземних клієнтів, хоча з практичної точки зору це може виявитися неможливим.

Адам: Повертаючись до сьогоднішньої вибраної історії: кілька запропонованих цифрових валют центрального банку (CBDC) набирають обертів, Денні Нельсон з CoinDesk повідомляє про тихий запуск ONE проекту у святкові дні...

Пілотний проект цифрової валюти Багамських Островів запрацював наприкінці минулого місяця. Жителі острова тепер можуть зареєструватися в «Проекті « SAND долар» Центрального банку Багамських островів, який розпочався 27 грудня. Вони отримають мобільні гаманці, які, на думку уряду Багамських островів, сприятимуть майбутньому платежам у мережі островів. Банкіри заявили, що «SAND Dollar» є «цифровою фіатною валютою», а не Криптовалюта, стейблкойном або конкурентом багамського долара. Замість цього, це просто цифрова версія, «еквівалентна в усіх відношеннях паперовій валюті», - сказали в проекті. контур. Але це також крок до довгострокової мети Багамських островів щодо запуску повноцінної цифрової валюти центрального банку (CBDC), яку також називають SAND доларом. Цей більш масштабний проект LINK місцевих мешканців і підприємства через безперебійну інфраструктуру цифрових платежів.CoinDesk.com

Зупинившись на мить, ми звернемося до Доктор Джина Пітерс, яка нещодавно написала серію оглядів року CoinDesk:

Консенсус Центрального банку полягає в тому, що децентралізація не є бажаною властивістю CBDC, оскільки вона може сприяти уникненню сплати податків і створювати кримінальні платіжні системи. Таким чином, хоча вони визнають, що цифрові гроші можуть бути кращими порівняно з фізичними грошима, розроблена центральним банком цифрова валюта не буде нагадувати децентралізовану Криптовалюта. Планується CBDC не є біткойнами, а випущеними урядом. Вони більше схожі на кредитні картки, але видані державою, де ваші транзакції можна відстежувати, перевіряти та пов’язувати з вашим платником податків. CoinDesk.com

Завжди існувало два, значною мірою несумісні, способи оцінити революційні можливості Криптовалюта, блокчейнів і токенів як способу відстеження права власності в цілому. Назвіть це різницею між інноваціями та оптимізацією. Новаторам подобається Криптовалюта , оскільки її радикальна модель довіри усуває владу, яку традиційні системи наділяють центральними банками чи іншими формами монетарної Політика. Вони вважають нинішню систему фатальним недоліком, серед іншого, через короткострокову упередженість Human , а децентралізована Криптовалюта з емісією її валюти, відома громадськості за сто років наперед, представляє те, що LOOKS як нестримна конкуренція в просторі, де конкуренція просто заборонена, але така відчайдушно потрібна.

Перехід до цифрових валют центрального банку (CBDC) є перспективою оптимізації. Ці люди загалом вважають, що нинішні грошові системи, якими керує центральний банк, є чудовими, але, безперечно, можуть отримати вигоду від удосконалень… І саме так вони бачать цю Технології , оптимізуючи або покращуючи шорсткі краї системи, яка вже чудова, і яку вони не хочуть кардинально змінювати.

Повертаючись до Денні, щоб дізнатися більше про багамську програму:

Відповідно до цього бачення жителі можуть платити роздрібним торговцям за допомогою QR-кодів, прив’язаних до гаманців, а банки переміщують кошти в цифровій формі. Центральний банк вважає, що це врешті-решт може скоротити витрати на друк валюти та комісії за транзакції, одночасно підвищуючи фінансову доступність. «Широко поширений CBDC зменшить ризик насильницьких злочинів, спрямованих проти власників готівки, і потенційно зменшить витрати на безпеку та страхування, пов’язані зі зберіганням готівки в бізнес-приміщеннях», — йдеться в плані. Однак наразі SAND долар стикається з набагато більш обмежувальними обмеженнями з боку уряду. Підприємства не можуть зберігати більше 1 мільйона B$ у своїх цифрових гаманцях, а також вони не можуть здійснювати через гаманці понад одну восьму свого річного бізнесу протягом будь-якого місяця. Максимальна сума фізичних осіб становить 500 B$, а вищі ліміти встановлюються через «посилену належну перевірку» їхніх рахунків.CoinDesk.com

Адам: У міру розвитку Заходи ми дізнаємося більше про цю історію, що розвивається.

Адам: А тепер, для сьогоднішнього центру уваги, ми виходимо за межі Крипто , щоб поглянути на глобальні валютні Ринки, а зокрема на Статус долара США як домінуючої світової валюти.

Бред: Долар США був основною валютою для платежів у міжнародній торгівлі протягом майже століття, починаючи зі світових воєн першої половини 1900-х років, коли вплив Британської імперії згас, а її валюта, фунт стерлінгів, використовувалася як глобальний тендер.

Звичайно, долар також займає ключове місце в обговоренні криптовалют, оскільки оригінальний і найстаріший цифровий актив, Bitcoin, спочатку був запропонований як приватна ринкова альтернатива державним валютам, таким як долар, у однорангових платежах.

Але, виходячи з того, як розвивалися Крипто Ринки , уникнути долара неможливо, оскільки ціна Bitcoin встановлюється в доларах, подібно до того, як основні товари, такі як нафта та золото, котируються в доларах.

Зростає список так званих стейблкойнів, таких як Tether, USD Coin і DAI, вартість яких прив’язана до долара.

І в певному сенсі навіть запланована в Китаї цифрова версія юаня може торгуватися подібно до Криптовалюта, прив’язаної до долара, оскільки китайська влада зазвичай синхронізує щоденний фіксований обмінний курс юаня з будь-яким місцем торгівлі доларом.

Тепер велике питання полягає в тому, як довго долар зможе протриматися як світова резервна валюта.

Це важливе питання, тому що наявність власної валюти як опори глобальних Ринки капіталу має великі переваги для США, але також тут діє цикл, що самозберігається, що створює дисбаланси та ризики швидких і безладних змін.

Американські споживачі отримують непропорційну користь від міцності долара, оскільки іноземці по суті субсидують звичку американців імпортувати більше, ніж експортувати.

А глобальний попит на активи, деноміновані в доларах, допомагає KEEP низькі процентні ставки за такими речами, як казначейські облігації, незважаючи на дефіцит федерального бюджету США понад 1 трильйон доларів на рік.

Ця динаміка спонукає уряди, підприємства та домогосподарства брати постійно зростаючі суми боргів, які може бути важко повернути, якщо витрати на запозичення раптово підскочать.

Історія показує, що ці епохальні зрушення зрештою настають, але зміни можуть відбуватися досить повільно.

А новий звіт CoinDesk , опублікований цього тижня, показав, що, оскільки глобальні амбіції Китаю та швидкий розвиток технологій цифрових активів створюють нові загрози для долара, американська валюта LOOKS як ніколи сильною на світових Ринки капіталу.

Станом на 30 грудня індекс вартості долара США зріс на 24 відсотки за останнє десятиліття.

Це сталося навіть тоді, коли Федеральна резервна система влила у фінансову систему понад 2 трильйони доларів щойно надрукованих грошей, а національний борг США подвоївся до приблизно 23 трильйонів доларів – обидві події, про які економісти попереджали, можуть прискорити інфляцію та знизити купівельну спроможність долара.

За даними Міжнародного валютного фонду, частка американського долара в валютних резервах центрального банку становить близько 62 відсотків і практично не змінилася з 1 січня 2010 року.

Друге місце в євро, яке деякими провідними економістами наприкінці 2000-х років рекламували як потенційного конкурента долара, за останнє десятиліття скоротилося до приблизно 20 відсотків з 26 відсотків у резервах центрального банку.

Японська ієна, яку вважали загрозою для долара в 1980-х роках, зараз становить лише 5,4 відсотка резервів центрального банку.

Британський фунт, який, як ми вже говорили раніше, домінував у світовій торгівлі в 1800-х роках, має скромну частку в 4,4 відсотка, і його майбутнє невизначене, оскільки Сполучене Королівство рухається до виходу з Європейського Союзу.

І Китай, незважаючи на десятиліття швидкого економічного зростання та спроби влади розширити використання юаня в міжнародній торгівлі та платежах, ніколи не бачив, як його валюта становила більше 2 відсотків резервів центральних банків.

Що стосується цифрових активів, які часто рекламують як майбутнє грошей, вони майже не реєструються як клас активів порівняно з державними валютами.

Загальна ринкова вартість біткойна становить приблизно 133 мільярди доларів, що значно нижче, ніж де мінімальні 218 мільярдів доларів, виділених центральними банками на юань.

Справа в тому, що на початку нового десятиліття 2020-х років, і ми бачимо низку, здається, дуже серйозних викликів домінуванню долара на горизонті, долар буде важко скинути з престолу.

І якщо долар втратить свій домінуючий статус, це спричинить за собою знаменну і потенційно бурхливу зміну не лише на глобальних Ринки капіталу, але й у геополітичному ландшафті.

Адам: Приєднуйтесь до нас знову в п'ятницю для наступного Ринки Daily від CoinDesk. Щоб ніколи не пропускати жодної серії, ви можете підписатися на Ринки Daily в Apple Подкасти, Spotify, Google Подкасти і майже в будь-якому іншому місці, де ви хочете слухати. Якщо вам подобається шоу, ми дуже вдячні за те, що залишили відгук. І якщо у вас є якісь думки чи коментарі, надішліть електронний лист Подкасти@ CoinDesk.com