Венесуэла — испытательный полигон для цифровой долларизации (и Зелле это T нравится)

JP Koning, обозреватель CoinDesk , работал исследователем акций в канадской брокерской фирме и финансовым обозревателем в крупном канадском банке. Он управляет популярнымДенежность блог.

Долларизация уже T та, что раньше.

Когда местная валюта — лира, песо, квача или что-то еще — заменяется иностранной валютой (почти всегда долларом США), говорят, что страна-эмитент долларизировалась. Бумажные деньги США когда-то были основным средством долларизации.

Но Венесуэла, последняя страна, которая прошла долларизацию, обновила эту структуру. Помимо принятия бумажной валюты США, венесуэльцы нашли новый способв цифровом видедолларизировать. К сожалению, поставщики этих цифровых долларов — базирующаяся в США Zelle и предлагающие ее банки — похоже, T слишком довольны таким положением дел.

См. также: Ник Картер -Политикам T стоит бояться цифровых денег: пока они поддерживают статус доллара

Большинство долларизаций следовали сценарию, который начинается с гиперинфляции местной валюты. Местные жители отчаянно обращаются к вездесущим бумажным долларам США как к способу сбережений, выражения цен и осуществления платежей.

Бумажные доллары T начинают циркулировать немедленно. Их нужно импортировать. Люди запихивают их в свои чемоданы, когда прилетают из США. Другие провозят купюры через границу в грузовиках. Уловка необходима, чтобы обойти валютный контроль, который местные власти часто вводят в качестве последнего отчаянного способа остановить гиперинфляцию. Но эти блокады на самом деле T работают. Доллары все равно просачиваются.

Венесуэльцы хотят T просто бумажной долларизации; они хотят цифровой долларизации.

В конце концов, в экономику импортируется достаточно бумажных долларов, чтобы местная валюта вытеснялась. И, вуаля, долларизация! Это произошло в Эквадоре в 2000 году и в Зимбабве в 2008 году. Это было близко к тому, чтобы произойти в Аргентине в 1990-х годах. И это происходит сейчас в Венесуэле. Венесуэльские боливары, которые теряют стоимость со скоростью около 2000%-3000% в год, постепенно заменяются долларами США.

Однако опыт Венесуэлы отличается от предыдущих долларизаций. Долларизация вашего дедушки — та, что произошла в 1990-х и 2000-х годах — вращалась вокруг бумажных денег. Венесуэльцы стали гораздо более технически подкованными за последние десятилетия. Наличные деньги уже T так полезны, как раньше. Венесуэльцы хотят T просто бумажную долларизацию; они хотят цифровую долларизацию.

Введите VeneZelle

В таких местах, как Венесуэла, существует большое препятствие для цифровой долларизации. Федеральная резервная система США T выпускает цифровую версию доллара США.

Итак, венесуэльцы придумали инновационный способ цифровой долларизации. Они используют Zelle, американскую платежную сеть, которой управляет базирующаяся в Аризоне Early Warning Services, для ведения венесуэльской коммерции. Early Warning принадлежит Bank of America, BB&T, Capital ONE, JPMorgan Chase, PNC Bank, US Bank и Wells Fargo.

Работая с 2016 года, Zelle позволяет любому человеку, имеющему счет в банке США, мгновенно и бесплатно переводить средства на другой счет в банке США. Он конкурирует с приложениями для платежей между людьми, включая Square Cash и Venmo. Zelle обработала $187 млрд платежейв 2019 году, что на 57% больше, чем 119 миллиардов долларов в 2018 году.

Хотя Zelle предназначена только для использования в США, венесуэльцы перепрофилировали сеть как способ совершать долларовые платежи друг с другом. Крупные венесуэльские сети супермаркетов, включая Excelsior Gama, Automercados Plaza's, Unicasa и Central Madeirenseвключили Zelleкак форма оплаты.Кафеи рестораны принимают его. Так же как и такси.

«Зея ацепто», или Зелле приняла (Твиттер)

Доступ к банковским счетам США довольно распространен в Венесуэле. Многие студенты из Венесуэлы имеют счета в банках США, привязанные к Zelle, которые они продолжают использовать, когда возвращаются домой. Большое сообщество экспатриантов в США предоставляет семье и друзьям в Венесуэле доступ к Zelle.

Ecoanalítica, компания макроэкономического анализа, недавноотслеживали более 15 000 транзакцийв 10 различных городах Венесуэлы, включая Каракас, Сан-Кристобаль и Пуэрто-Ордас. Около 56% этих транзакций были проведены в долларах США. По словам Асдрубаля Оливероса, экономиста Ecoanalitica, 12%всех транзакцийбыли обработаны Zelle. Это впечатляющая статистика. Тот факт, что платежи Zelle бесплатны, несомненно, способствовал использованию.

Но большая часть этой деятельности нарушает условия обслуживания Zelle. Zelleуказывает, чтоего сеть «предназначена для личного, а не делового или коммерческого использования». Это означает, что можно использовать Zelle для разделения счетов в ресторане с друзьями или отправки 200 долларов дочери на покупку университетских книг. Но продуктовым сетям или таксомоторным компаниям запрещено принимать платежи Zelle.

Это противоречие между заявленной целью Zelle и ролью, которую венесуэльцы ей отвели, достигло апогея на прошлой неделе. Wells Fargo, крупный американский банк, уведомил многих венесуэльских держателей счетов о том, что их связь с Zelle будет прекращена. Венесуэльцы быстро отреагировали на это в Twitter:

Вскоре были сделаны приостановкинациональные новости. Согласно некоторым сообщениям СМИ, Wells Fargo приостановил обслуживание, поскольку использование было «не соответствующим» его предполагаемому использованию. Венесуэльцы любят Оливеросбеспокойтесь, что Другие банки США Социальные сети примеру Wells Fargo. Если так, то это положит конец VeneZelle.

Альтернативы цифровому доллару

На данный момент Zelle по-прежнему работает для многих венесуэльцев. Но если доступ будет полностью перекрыт, какие еще пути могут быть доступны для цифровой долларизации?

ONE из вариантов — это создание местными банками собственных систем цифровых платежей в долларах США. Похоже, это уже происходит. По данным Reuters, такие крупные предприятия, как продуктовые магазины, начали KEEP американские банкноты под стражейв венесуэльских банках. Эти банки позволяют своим клиентам делать денежные переводы в долларах США клиентам других банков. Поскольку наличные деньги дорого хранить и обрабатывать, эта зарождающаяся долларовая система ужасно дорога в эксплуатации. Банки взимают 1%-2% в месяц за эту услугу. Перевод наличных другому клиенту стоит 1% от суммы.

Страны, страдающие от гиперинфляции, могут использовать стейблкоины на основе доллара США, такие как Tether, Paxos или USD Coin.

Если бы венесуэльские банки могли отправлять банкноты обратно своим американским банкирам и держать долларовый депозит вместо этого, система была бы намного эффективнее. Панамская платежная система, которая также долларизирована, функционирует по этим принципам. Однако санкции США не позволяют венесуэльским банкам иметь счета в банках США.

Ряд комментаторов хотят, чтобы Федеральный резерв («ФРС») создал цифровую форму доллара. Это может бытьФедкойн, цифровая версия бумажных денег США, илиFedAccounts, счет в ФРС, который может открыть любой желающий. Оба варианта помогут людям, спасающимся от гиперинфляции, перейти на цифровую долларизацию. Однако ни один из них не кажется маловероятным, поскольку ФРС обеспокоена тем, что выпуск цифровой формы доллара может нанести ущерб банковской системе США.

Это означает, что на данный момент частному предпринимательству, вероятно, придется выступить в качестве инструмента цифровой долларизации в таких местах, как Венесуэла.

Смотрите также:Предложение стейблкоинов превысило 10 млрд долларов, поскольку трейдеры требуют доллары вместо Bitcoin

В будущем, доллар США стейблкоины, такие как Tether, paxos, или USD Coin могут быть привлечены странами, страдающими от гиперинфляции. За последние несколько месяцев, было большой прыжокпо количеству выпущенных стейблкоинов. В отличие от Zelle, эти частные выпущенные версии доллара США на основе блокчейна не накладывают много ограничений на использование. Любой может открыть кошелек и получать или передавать эти токены. И, в отличие отBitcoin, который никогда не пользовался особой популярностью в Венесуэле, стейблкоин T страдает от резких колебаний цен. (Bitcoin все еще может стать частью истории. Колумбийский стартап Valiu планирует предложить(Например, синтетические долларовые сберегательные счета, обеспеченные биткоинами.)

Или, может быть, разрозненные усилия, такие как VeneZelle, продолжат оставаться предпочтительным путем к цифровой долларизации. Они неуклюжи и не очень законны, но эти креативные обходные пути, похоже, привлекли внимание венесуэльцев — по крайней мере, пока Zelle и владельцы его банков это позволяют.