FTX создает множество сложных Рынки используют лишь немногие трейдеры

Криптовалюта биржа FTX запустила восемь уникальных индексных фьючерсов и Рынки волатильности менее чем за 12 месяцев. Но соблазнить искушенных трейдеров использовать эти новые продукты оказалось непросто.

На момент публикации базирующаяся в Антигуа и Барбуде FTX поддерживает 115 различных Рынки фьючерсов на Криптовалюта . BitMEX, в настоящее время крупнейшая биржа Криптовалюта деривативов по открытому интересу, поддерживает 23. Уникальные фьючерсные Рынки FTX, включая децентрализованные Финансы и "шиткоин«бессрочные фьючерсы» входят в число 25 крупнейших Рынки по объему торгов за 24 часа.

С августа 2019 года, когда FTX запустила свои фьючерсы на индексы альткоинов, продуктовая стратегия для этих инновационных Рынки заключалась в быстром создании и запуске, чтобы извлечь выгоду из тенденций в Криптовалюта сообществах. «Многие из этих продуктов действительно важно запускать, пока они популярны», — сказал генеральный директор Сэм Бэнкман-Фрид.

Однако кажущаяся популярность базовых активов этих Индексы T всегда трансформировалась в эквивалентный спрос со стороны профессиональных трейдеров на выход на новые Рынки. Фактически, эти Индексы сообщают о крошечной доле объема торговли для FTX Bitcoin и эфир фьючерсные Рынки. Среднее значение дневного объема торгов за одну неделю для ведущих Индексы FTX показывает, что ни один из них не превысил даже 4 миллионов долларов по объему торгов.

«Каждый из этих новых продуктов — это увлекательный и потенциально очень привлекательный инструмент хеджирования в будущем», — сказал Джефф Дорман, главный инвестиционный директор Arca. Но в настоящее время крупные инвесторы могут быть лишены возможности «в полной мере использовать» инновационные продукты FTX из-за «низкой ликвидности и низкого базового AUM на продукт».

«С учетом вышесказанного, если FTX сможет продолжить наращивать свою пользовательскую базу и привлечь больше маркет-мейкеров, ликвидность естественным образом FLOW в сторону этих продуктов, а Социальные сети ней и средства», — добавил Дорман.

По словам Bankman-Fried, уникальные фьючерсные Рынки FTX предназначены как для розничных спекулянтов, так и для профессиональных трейдеров. Но некоторым трейдерам биржа кажется в первую очередь предназначенной для профессиональных алгоритмических и количественных трейдеров.

Смотрите также:В рамках программы Banking First ING разрабатывает дружественный FATF протокол для отслеживания Криптo переводов

«FTX — это поле битвы для квантов», — сказал Ник Яремчук, независимый количественный Bitcoin трейдер. Для Яремчука пользовательский интерфейс биржи сам по себе сигнализирует о том, что у нее «мало розничных трейдеров». Он добавил, что примерно 90% всех сделок FTX также совершаются через ее интерфейс прикладного программирования (API). Трейдеры используют API биржи для программного входа и выхода из сделок вместо того, чтобы вручную завершать сделку через онлайн-веб-интерфейс. По словам Bankman-Fried, это число приближается к 75 процентам.

Эффект снежного кома

Создание ликвидности занимает время, но может иметь эффект снежного кома, как только новый рынок набирает обороты. ONE из решений для повышения ликвидности нового рынка является запуск других биржами аналогичных Рынки. Это вызывает интерес среди их собственных пользователей и создает возможности для арбитражной торговли. Но другие биржи могут быть «обеспокоены отсутствием ликвидности» на Рынки FTX, и поэтому «они T запускают эти продукты», сказал Цяо Ван, независимый Bitcoin трейдер, ранее работавший количественным трейдером в Tower Research.

Еще одним препятствием, по словам Бэнкмана-Фрида, являются трудности координации действий разработчиков продукта и первоначальных маркетмейкеров «в очень сжатые сроки» для выпуска этих продуктов, ориентированных на популярность.

Смотрите также:Опытный трейдер сырьевых товаров Крис Хехмейер делает ставку на Криптo

FTX, похоже, T беспокоится о ликвидности своих новых, привлекательных продуктов. «Со временем все больше и больше поставщиков ликвидности начинают предоставлять», — сказал Банкман-Фрид. «Поскольку основная часть заказов Maker отправляется автоматизированными ботами, многим фирмам-мейкерам требуется некоторое время, чтобы добавить новый продукт в свои модели». Постепенно все больше фирм добавят эти Рынки в свой «репертуар» и, таким образом, предоставят больше ликвидности, сказал он CoinDesk.

По словам Яремчука, инновационные фьючерсные Рынки на FTX являются одновременно прекрасными «инструментами» и «игрушками» для количественных трейдеров. Но на сегодняшний день эти продукты T так привлекательны или полезны, как могли бы быть из-за низкой ликвидности.