FTX створює багато складних Ринки , які використовують небагато трейдерів

Криптовалюта біржа FTX менш ніж за 12 місяців запустила вісім унікальних індексних ф’ючерсних ринків і Ринки волатильності. Але спокусити досвідчених торговців використовувати ці нові продукти виявилося складним завданням.

На момент публікації FTX, що базується на Антигуа і Барбуді, підтримує 115 різних Ринки ф’ючерсів на Криптовалюта . BitMEX, на даний момент найбільша біржа похідних Криптовалюта за відкритим відсотком, підтримує 23 унікальні ф’ючерсні Ринки FTX, у тому числі децентралізовані Фінанси і "сіткойн” безстрокових ф’ючерсів, входить до 25 найкращих торгованих Ринки за 24-годинним обсягом.

З серпня 2019 року, коли FTX запустила ф’ючерси на індекси альткойнів, стратегія продукту для цих інноваційних Ринки полягала у швидкому створенні та запуску, щоб отримати вигоду від тенденцій у спільнотах Криптовалюта . «Багато з цих продуктів дійсно важливо запускати, поки вони популярні», — сказав генеральний директор Сем Бенкман-Фрід.

Удавана популярність базових активів цих Індекси, однак, T завжди перетворювалася на еквівалентний попит професійних трейдерів на вихід на нові Ринки. Насправді ці Індекси повідомляють про мізерну частку обсягу торгів FTX Bitcoin і ефіру ф'ючерсні Ринки. Середній тижневий щоденний обсяг торгів для провідних Індекси FTX показує, що жоден з них не перевищив навіть 4 мільйони доларів США.

«Кожен із цих нових продуктів є захоплюючим і потенційно дуже привабливим інструментом хеджування в майбутньому», — сказав Джефф Дорман, головний інвестиційний директор Arca. Але наразі більші інвестори можуть бути позбавлені можливості «повністю використовувати» інноваційні продукти FTX через «низьку ліквідність і низький базовий AUM на продукт».

«Зважаючи на це, якщо FTX зможе продовжувати нарощувати свою базу користувачів і залучати більше маркет-мейкерів, ліквідність природним чином FLOW на ці продукти, а Соціальні мережі ними й кошти», — додав Дорман.

За словами Банкмана-Фріда, унікальні ф’ючерсні Ринки FTX розроблені як для роздрібних спекулянтів, так і для професійних трейдерів. Але для деяких трейдерів біржа здається в першу чергу розробленою для професійних алгоритмічних і кількісних трейдерів.

Дивіться також: У Banking First, ING розробляє дружній до FATF протокол для відстеження Крипто переказів

«FTX — це поле битви для квантів», — сказав Нік Яремчук, незалежний трейдер кількісних Bitcoin . Для Яремчука один лише інтерфейс користувача біржі сигналізує про те, що на ній «мало роздрібних торговців». Він додав, що приблизно 90% усіх угод FTX також виконуються через інтерфейс прикладного програмування (API). Трейдери використовують API біржі для програмного входу та виходу з угод замість того, щоб завершувати угоду вручну через веб-інтерфейс онлайн. За словами Банкмана-Фріда, ця цифра наближається до 75 відсотків.

Ефект сніжної кулі

Створення ліквідності потребує часу, але може мати ефект снігового кома, коли новий ринок набирає обертів. ONE із рішень для підвищення ліквідності нового ринку є створення подібних Ринки на інших біржах. Це викликає інтерес у власних користувачів і створює можливості для арбітражної торгівлі. Але інші біржі можуть бути «стурбовані браком ліквідності» на Ринки FTX, і тому «вони T запускають ці продукти», — сказав Цяо Ван, незалежний трейдер Bitcoin , який раніше працював кількісним трейдером у Tower Research.

Ще однією перешкодою, за словами Бенкмана-Фріда, є труднощі координації розробників продукту та початкових маркет-мейкерів «в дуже короткий термін» для цих випусків продуктів, що керуються популярністю.

Дивіться також: Досвідчений трейдер на сировинних товарах Кріс Хехмейер йде ва-банк на Крипто

FTX, здається, T турбується про ліквідність своїх нових, привабливих продуктів. «З часом все більше і більше постачальників ліквідності починають надавати», — сказав Бенкман-Фрід. «Оскільки основна частина замовлень Maker надсилається автоматизованими ботами, багатьом компаніям, які створюють ринок, потрібно деякий час, щоб додати новий продукт до своїх моделей». Поступово все більше компаній додадуть ці Ринки до свого «репертуару» і, таким чином, забезпечать більшу ліквідність, сказав він CoinDesk.

За словами Яремчука, інноваційні ф’ючерсні Ринки на FTX є чудовими «інструментами» та «іграшками» для кількісних трейдерів. Але на сьогоднішній день ці продукти T такі привабливі чи корисні, як могли б бути через низьку ліквідність.