Сокращение доли рынка BitMEX могло бы уберечь биткоинеров от более масштабной распродажи

Четыре года назад, когда базирующаяся на Сейшельских островах Криптовалюта биржа BitMEX объявила о новом продукте под названием «бессрочный своп с использованием Bitcoin », мало кто из трейдеров на зарождающемся Рынки цифровых активов мог предположить, какое серьезное влияние этот малоизвестный продукт окажет на отрасль.

Но инструмент, который позволил клиентам легко торговать эквивалентом 100 долларовBitcoin за каждый вложенный доллар оказался чрезвычайно популярным и успешным среди жадных до риска трейдеров, выведя BitMEX в верхние ряды крупнейших мировых Криптовалюта бирж.

Теперь аналитики и инвесторы цифровых активов пытаются оценить ущерб, нанесенный рынку после того, как в четверг власти США предъявили ряд нормативных и уголовных исков.обвиненияпротив BitMEX и ее генерального директора Артура Хейса.

ONE из изменений может стать снижение волатильности рынка, поскольку бессрочные свопы BitMEX печально известны тем, что усугубляют колебания цен: среди Bitcoin трейдеров широко распространено мнение, что каждый раз, когда рынок колеблется в ONE или иную сторону, слабо капитализированные позиции клиентов BitMEX ликвидируются в ходе серии быстрых маржинальных требований, что усугубляет колебания цен, которые отражаются на других биржах.

«В долгосрочной перспективе это намного лучше для спотового рынка», — сказал Стив Эрлих, генеральный директор Voyager Digital, онлайн-платформы для торговли Криптовалюта .

Насущным вопросом в будущем будет то, будут ли некоторые клиенты BitMEX в США — очевидно, в нарушение законов и правил страны — вынуждены закрыть свои счета и, возможно, продать свои Bitcoin. Это может оказать понижательное давление на цены.

После того, как в четверг были обнародованы обвинения, Bitcoin упал на 4%, но несколько часов спустя цены частично отыграли потери и торговались около $10 580, оставаясь в диапазоне, в котором они торговались уже несколько недель.

Представители BitMEX заявили в своем заявлении, что они «категорически не согласен«с предъявленными обвинениями и намерены решительно от них защищаться. В Telegram-канале компания заявила, что ее торговая платформа работает в штатном режиме и что все средства в безопасности.

Конкуренты в игре с рычагами

Многие другие Криптовалюта биржи в последние годы копировали модель BitMEX, выпуская инструменты торговли Bitcoin с кредитным плечом в 100 раз и более. И некоторые трейдеры перешли на эти альтернативные площадки, что привело к сокращению доли BitMEX на общем рынке деривативов Bitcoin .

По словам Джона Тодаро, директора по институциональным исследованиям в компании TradeBlock, занимающейся анализом криптовалют, это может снизить влияние на рынок дополнительных оттоков клиентов после предъявленных в четверг обвинений.

«Два года назад это было бы катастрофой, потому что BitMEX составляла огромную долю всех, кто играл в кредитную торговлю», — сказал Дэвид Вайсбергер, соучредитель и генеральный директор CoinRoutes Inc., в телефонном интервью. «Сейчас есть довольно много альтернатив BitMEX, и некоторые из них всегда были более строгими в отношении торговли или не позволяли клиентам из США торговать на этих платформах».

Снимок торгов фьючерсами на Bitcoin в четверг поставил BitMEX на четвертое место среди бирж по 24-часовым объемам, уступив Binance, Huobi и OKEX, согласно данным сайта Skew. Открытый интерес, или стоимость невыполненных контрактов, составил $680 млн, уступив OKEx.

«Приду на некоторое время»

По данным компании QCP Capital, работающей в сфере цифровых активов, трейдеры прекрасно знали, что BitMEX находится под пристальным вниманием, и могли предпринять меры, чтобы опередить возможные репрессии.

«Это назревало уже некоторое время, и хотя обвинения выдвигаются серьезные и скоординированные, еще предстоит увидеть, насколько серьезными они окажутся на самом деле», — сообщила фирма в своем канале Telegram.

По подсчетам QCP, в хранилищах BitMEX находится около 190 000 биткоинов на сумму около 2 миллиардов долларов по текущим ценам, а еще 36 000 биткоинов находятся в страховом фонде.

Вполне возможно, что пример BitMEX может стать предупредительным ударом по зарубежным Криптовалюта биржам, которые могут экономить на соблюдении правил, и в то же время потенциально предоставить нормативную ясность тем биржам, которые пытаются привлечь клиентов из США. Регулируемые товарные биржи в США также обычно предлагают торговое кредитное плечо, но наиболее распространенный фьючерсный контракт на Bitcoin от чикагской CME допускает только позиции с начальным депозитом в три раза больше первоначального.

«Это явно задает тон для других бирж, которые конкурируют с Bitmex, — а их появляется все больше и больше с каждым днем, — что так T поступать с клиентами из США», — сказал Эрлих из Voyager. «Если бы я был на ONE из этих конкурирующих бирж, я бы немедленно просмотрел записи своих клиентов».

По словам ONE из обвиняемых, участвовавших в деле BitMEX, он даже «хвастался», что «подкуп» регулирующих органов в юрисдикции за пределами США обошелся всего в «кокос». заявлениеПомощник директора ФБР Уильям Суини-младший. Закон о борьбе с коррупцией за рубежом (FCPA) запрещает американцам давать взятки зарубежным должностным лицам.

Возможно, регулирующие органы просто не захотели это проигнорировать.

«Я знаю ONE : если вы говорите что-то враждебное в местах, где можно найти информацию, вы с гораздо большей вероятностью будете наказаны, чем люди, которые делают что-то очень похожее, но KEEP нос по ветру, ничего не говорят и ведут себя уважительно», — сказал Вайсбергер.

–Репортаж Омкара Годболе