Зменшення частки ринку BitMEX могло врятувати біткойнерів від більшого розпродажу

Чотири роки тому, коли базована на Сейшельських островах Криптовалюта біржа BitMEX анонсувала новий продукт під назвою «постійний обмін Bitcoin з кредитним плечем», мало хто з трейдерів на новостворених Ринки цифрових активів міг передбачити, який серйозний вплив маловідоме впровадження матиме на галузь.

Але інструмент, за допомогою якого клієнтам було легко торгувати на суму, еквівалентну 100 дол Bitcoin за кожний 1 долар США, виявився надзвичайно популярним і успішним серед жадних до ризику трейдерів, піднявши BitMEX на перше місце серед найбільших бірж Криптовалюта у світі.

Зараз аналітики цифрових активів та інвестори намагаються оцінити шкоду ринку після того, як влада США в четвер прийняла низку регуляторних і кримінальних звинувачення проти BitMEX та його генерального директора Артура Хейса.

ONE зміна може полягати в меншій волатильності ринку, оскільки постійні свопи BitMEX були сумно відомі тим, що посилювали коливання цін: серед трейдерів Bitcoin добре відома традиція, що щоразу, коли ринок змінюється в ONE чи інший бік, позиції клієнтів BitMEX із слабкою капіталізацією ліквідуються в серії швидких маржинальних вимог, що посилює коливання цін, які відбиваються на інших біржах.

«У довгостроковій перспективі це набагато краще для спотового ринку», — сказав Стів Ерліх, генеральний директор Voyager Digital, онлайн-платформи для торгівлі Криптовалюта .

Неприємне питання в майбутньому полягає в тому, чи будуть деякі клієнти BitMEX у США – очевидно, порушуючи закони та правила країни – змушені закрити свої облікові записи та, можливо, продати свої Bitcoin. Це може спричинити тиск на ціни.

Bitcoin впав на 4% після того, як у четвер було оприлюднено звинувачення, але через кілька годин ціни компенсували частину своїх втрат і переходили з рук в руки близько 10 580 доларів, залишаючись у діапазоні, в якому вони торгувалися протягом кількох тижнів.

У своїй заяві представники BitMEX заявили, що "категорично не згоден" зі звинуваченнями та має намір рішуче захищатися від них. У Telegram-каналі компанія повідомила, що її торгова платформа працює нормально, а всі кошти в безпеці.

Конкуренти в кредитному плечі

Багато інших Криптовалюта бірж за останні роки скопіювали модель BitMEX, розгорнувши інструменти для торгівлі Bitcoin з кредитним плечем у 100 і більше разів. І деякі трейдери перейшли на ці альтернативні майданчики, внаслідок чого частка BitMEX на загальному ринку деривативів Bitcoin зменшилася.

Це може зменшити вплив на ринок від будь-яких додаткових відмов клієнтів після висунутих у четвер звинувачень, сказав Джон Тодаро, директор з інституційних досліджень компанії з аналізу криптовалюти TradeBlock.

«Два роки тому це було б катастрофою, тому що BitMEX становив величезний відсоток усіх, хто грає в торгівлю за допомогою кредитного плеча», — сказав у телефонному інтерв’ю Девід Вайсбергер, співзасновник і генеральний директор CoinRoutes Inc. «Тепер існує досить багато альтернатив BitMEX, і деякі з них завжди були більш суворими щодо торгівлі або заборони клієнтам із США торгувати на цих платформах».

За даними сайту Skew, знімок торгів ф’ючерсами на Bitcoin у четвер поставив BitMEX на четверте місце серед бірж за 24-годинними обсягами після Binance, Huobi та OKEX. Відкритий інтерес, або вартість незавершених контрактів, склав 680 мільйонів доларів, відстаючи від OKEx.

"Прийду на деякий час"

Трейдери добре знали, що BitMEX перебуває під пильною увагою, і, можливо, випередили будь-які репресії, згідно з компанією з цифрових активів QCP Capital.

«Це відбувається вже деякий час, і, хоча звинувачення важкі та скоординовані, ще потрібно побачити, наскільки вони насправді є», — повідомила компанія у своєму каналі Telegram.

Згідно з даними QCP, BitMEX має близько 190 000 біткойнів у своїх сховищах, вартістю близько 2 мільярдів доларів за поточними цінами, і ще 36 000 біткойнів у страховому фонді.

Цілком можливо, що приклад BitMEX може стати пострілом всупереч закордонним Криптовалюта біржам, які можуть скоротити кути відповідності, водночас потенційно даючи нормативну ясність тим біржам, які намагаються залицятися до американських клієнтів. Регульовані товарні біржі в США також зазвичай пропонують торговий важіль, але найпоширеніший ф’ючерсний контракт на Bitcoin від чиказької CME дозволяє лише позиції, у яких приблизно втричі менше початкових грошей.

«Це чітко задає тон іншим біржам, які конкурують з Bitmex – і їх з’являється щодня все більше – що ви T можете робити це з клієнтами з США», – сказав Ерліх з Voyager. «Якби я був на ONE із цих конкуруючих бірж, я б негайно переглянув записи своїх клієнтів».

ONE із обвинувачених у справі BitMEX дійшов до того, що «хвалився», що «підкуп» регуляторів у юрисдикції за межами США коштував лише «кокоса», відповідно до заява Помічник директора ФБР Вільям Свіні-молодший. Закон про корупцію за кордоном (FCPA) забороняє американцям підкуповувати іноземних чиновників.

Можливо, це було занадто нахабно, щоб регулятори не помітили.

«ONE річ, яку я знаю щодо регулюючих органів, полягає в тому, що якщо ви говорите речі, які є антагоністичними у відкритих інформаційних місцях, ви, швидше за все, будете покарані, ніж люди, які роблять щось дуже подібне, але KEEP свій ніс чистим, нічого не говорять і діють шанобливо», — сказав Вайсбергер.

– З репортажем Омкара Годболя