Цифровые активы находят свое место в нестабильные времена

Британский поэт Альфред Теннисон однажды написал: «Надежда улыбается с порога грядущего года, шепча: «Он будет счастливее»…»

Большинство тех, кто читает эту строку, надеются, что это применимо к 2021 году, потому что этот прошлый год был ONE из самых трудных в наше время. Глобальная пандемия, которая началась в декабре 2019 года, уже затронула 65 миллионов человек по всему миру, убив 1,5 миллиона. Она заставила нас изменить образ жизни, начиная с того, где и как мы работаем, учебы наших детей, укрытия дома, того, как мы взаимодействуем с нашей местной экономикой и многого другого.

Эта публикация является частью обзора CoinDesk за 2020 год — сборника статей, эссе и интервью о годе в Криптo и не только. Дэвид Нейдж — директор Фонды Арка, который применяет процессы управления активами институционального уровня к Криптo.

Несмотря на всю боль и душевные муки, что-то произошло на этом пути: глаза открылись, или, как говорят некоторые, мы увидели, как «делается колбаса». Реакция, которую общество наблюдало со стороны Политика и центральных банков в этом году, создала ONE из самых значительных катализаторов интереса к цифровым активам.

Как Брент Шротенбурпишети председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл подтвердил в программе «60 минут» в этом году: «Несколькими штрихами на компьютере Федеральная резервная система может создавать доллары из ничего, фактически «печатая» деньги и вводя их в коммерческую банковскую систему, что очень похоже на электронный депозит. По прогнозам Oxford Economics, к концу 2020 года ФРС купит государственные ценные бумаги на сумму 3,5 триллиона долларов за эти недавно созданные доллары».

Главный стратег по акциям США Morgan Stanley Майк Уилсоннаписалнедавно: «Справедливо будет сказать, что мы никогда не наблюдали столь высокого роста денежной массы, как сегодня. Годовое [процентное] изменение предложения M2 сейчас превышает 23%. Для сравнения, годовой рост денежной массы M2 никогда не превышал 15% до 2020 года, согласно записям ФРС, датируемым 1981 годом.

«Только с февраля мировая сумма инвестиций составила 3,9 триллиона долларов (6,6% мирового ВВП)волшебносозданный посредством количественного смягчения».

Три буквы: П-Т-Ж

В марте миру была представлена ​​ONE из важнейших инвестиционных мыслей написал о Bitcoin. Многие из нас сосредоточились на легендарном Поле Тюдоре Джонсе, известном и считающимся ONE из самых исключительных глобальных макроинвесторов нашего времени. Однако при более глубоком рассмотрении мы заметили, что был соавтор: Лоренцо Джорджианни. Почему это было важно?

До прихода в Tudor Лоренцо в течение 17 лет занимал ряд руководящих должностей в Международном валютном фонде в Вашингтоне, где он играл ведущую роль в усилиях МВФ по реформированию международной финансовой архитектуры и разрешению финансовых кризисов.

См. также: Бирн Хобарт –PTJ о BTC: Bitcoin теперь — крупная макро-ставка

Не известный ярый сторонник Bitcoin , а 17-летний специалист из МВФ, помог PTJ проанализировать и структурировать роль Bitcoin в инвестиционном портфеле; революционно.

И это было только начало.

Корпорации у ворот

Письмо PTJ создало крупнейший катализатор интереса к цифровым активам среди семейных офисов и экосистемы институциональных инвесторов. До этого момента институциональные CIO делали небольшие личные инвестиции в Bitcoin и цифровые активы, а не многомиллионные инвестиции. Их мучило ONE : карьерный риск.

С Полом Тюдором Джонсом на «столе по кепкам» они потратили время, чтобы Словарь, что у него была компания с такими людьми, как Эбигейл Джонсон, Кэти Вуд, Билл Миллер и другими. Им был предоставлен некоторый уровень «прикрытия».

Вскоре после «письма» экосистема цифровых активов получила еще больше хороших новостей, на этот раз от корпораций.

MicroStrategy (MSTR; рыночная капитализация $3 млрд) за два месяца с августа по сентябрь приобрела для своей казны Bitcoin на сумму $425 млн.

МикростратегияГенеральный директор Майкл Сэйлорсказал, что недавнее смягчение Федеральной резервной системой своей инфляционной Политика помогло ему убедить вложить оставшиеся деньги производителя корпоративного программного обеспечения в Bitcoin. Сэйлор продолжил, сказав, что он чувствует себя «довольно уверенным, что Bitcoin менее рискован, чем хранение наличных, менее рискован, чем хранение золота».

Мы считаем, что в будущем Bitcoin может стать более распространенной валютой.

Вскоре после этого PayPal (PYPL; рыночная капитализация $250 млрд), основанный в 1998 году ELON Маском, Питером Тилем и другими легендами Кремниевой долины, известный как гигант онлайн-платежей, объявил о планах разрешить покупку, продажу и использование цифровых активов с его более чем 300 миллионами пользователей и 25 миллионами поставщиков. Всего за первые несколько недель после включения этой услуги Mizuho Securities заметила, что 20% пользователей PayPal уже использовали ее для взаимодействия с Bitcoin и цифровыми активами.

Square (SQ; рыночная капитализация $90 млрд), известная как ранний сторонник Bitcoin, приобрела Bitcoin на $50 млн таким же образом, как MicroStrategy. Финансовый директор Square Амрита Ахуджа была на записывать как говорится: «Мы считаем, что Bitcoin имеет потенциал стать более распространенной валютой в будущем».

Последняя новость поступила от Visa (V; рыночная капитализация 450 млрд долларов США), которая объявила о подключении своей глобальной платежной сети, охватывающей 60 миллионов продавцов, к USDC, которой управляет Centre Consortium.

Все это в дополнение кновостив этом году такие банки какJPMorganтеперь предоставляют банковские услуги Coinbase, а Gemini ясно показывает, что многонациональные корпорации с оборотом в миллиарды долларов, акции которых котируются на бирже, увеличивают свое присутствие в цифровых активах и компаниях, обслуживающих этот класс активов.

За пределами Bitcoin

Хотя Bitcoin пережил ONE из самых значимых лет в плане принятия, начала формироваться другая тенденция: переосмысление традиционных финансовых операций, таких как кредитование, заимствование и обеспечение, осуществляемое с помощью децентрализованных протоколов.

Децентрализованные Финансы, или DeFi, ONE из самых захватывающих экспериментов, направленных на превращение непродуктивных активов в продуктивные, взорвались в 2020 году. С общей заблокированной стоимостью (TVL) примерно в $830 млн к концу апреля, они стали важным сектором цифровых активов. То, что мы увидели в течение следующих шести месяцев, было значительным; TVL рос из месяца в месяц и достиг более $14 млрд на момент написания этой статьи.

Смотрите также:С COMP ниже $100, оглядываясь на «DeFi-лето», которое оно спровоцировало

Хотя многие полагают, что Bitcoin имеет потенциал вытеснить золото с его рыночной капитализацией в 9 триллионов долларов, те, кто наблюдает за функционированием, инструментами и ростом DeFi, видят, что он потенциально вытесняет мировой рынок BOND общим объемом около 100 триллионов долларов.

Кроме того, в 2020 году также появились несколько тем, которые развивались в течение последних двух лет: Web 3.0 и игры. Приблизительно 4,6 миллиарда человек по всему миру используют функции в Интернете и 3 миллиарда человек по всему миру играют в игры, поэтому блокчейн-платформы, работающие на этих Рынки, имеют много пространства для роста.

В прошлом году в играх наблюдалось быстрое улучшение функциональности и пользовательского опыта. Были снижены барьеры для входа, такие как установка кошельков и использование цифровых активов, что сделало многие новые игры более простыми в использовании, а также позволило игрокам потенциально зарабатывать собственные цифровые активы.

Web 3.0, обещание Интернета без централизованных органов власти, также значительно улучшил инфраструктуру и функциональность в 2020 году. С децентрализованным хранением и индексированием данных, которые формируются, с платформами взаимодействия, которые используют различные децентрализованные протоколы, позволяя создавать более надежные пользовательские приложения, это пространство движется от чисто концептуального к реальному по экспоненте.

Заключительные мысли

Хотя этот год был невероятно трудным для всех нас лично и профессионально, мы стали свидетелями взрыва интереса и принятия цифровых активов, на что многие полагали, что потребуется еще несколько лет, чтобы это дало результаты. От легендарных инвесторов до многонациональных, публично торгуемых компаний, силы, которые изменили дугу социально-экономических парадигм, создали необходимость перераспределить пропускную способность и сосредоточиться на том, что было построено в этом новом, развивающемся, высокодинамичном классе активов.