Криптo лонг и шорт: оглядываясь на знаменательный год

Первый выпуск Криптo Long & Short 2021 года имеет другой формат: вместо обычной статьи я обратился к нескольким ведущим аналитикам отрасли, в том числе Кайко,IntoTheBlock,skew.com и Аркан Криптo – поделиться с вами своими любимыми графиками. Глубина и качество метрик, доступных наблюдателям рынка, в этом году выросли не по дням, а по часам, и работа этих аналитиков и других специалистов во многом помогает инвесторам не только лучше понять Криптo , но и оценить, насколько разными и увлекательными являются активы и их Рынки . Нажмите на ссылки ниже, чтобы узнать больше о работе этих аналитиков и данных, которые они предлагают.

(Вы можете увидеть большеКайко и Arcane Crypto's(Работа в нашем исследовательском центре.)

Клара Медали, специалист по развитию бизнеса и стратегии вКайко

Мартовский обвал рынка войдет в историю как ONE из самых крутых и быстрых распродаж, когда-либо охвативших Рынки Криптовалюта . В течение часа BitcoinЦена упала на тысячи долларов, а ликвидность книги заказов практически испарилась. Этот график показывает сумму всех заявок на покупку и продажу, размещенных в книге заказов BTC-USD на Coinbase до, во время и после первого обвала цен. Мы можем заметить, что когда обвал начался около 10:30 утра, количество заказов, окружающих среднюю цену, резко упало, что привело к кризису ликвидности, который увековечил резкое падение цены.

Этот график — ONE из моих любимых, потому что он демонстрирует важную роль, которую маркет-мейкеры играют в создании и поддержании ликвидности на Рынки Криптовалюта . В конечном счете, мартовский крах доказал, что цена актива часто является не столько отражением «истинной стоимости в определенный момент времени, назначенной в процессе рыночного Истории », сколько продуктом неустанных циклов обратной связи, вызванных автоматическими ликвидациями и опустошенной глубиной книги заказов. По мере того, как Рынки Криптовалюта становятся зрелыми, а ликвидность книги заказов улучшается, мы можем ожидать, что масштабы и частота таких ценовых крахов будут уменьшаться.

Лукас Оутумуро, старший аналитик компании IntoTheBlock

IntoTheBlock классифицирует ончейн-переводы на сумму свыше 100 000 долларов как «крупные транзакции». Совокупный объем крупных транзакций служит показателем транзакционной активности институциональных инвесторов и состоятельных частных лиц.

Объем крупных транзакций для Bitcoin значительно вырос в 2020 году вместе с институциональным интересом. Сравнивая средний объем крупных транзакций в блокчейне Bitcoin за декабрь 2020 года с декабрем 2019 года, мы видим, что он вырос более чем в четыре раза со среднего значения в 7 миллиардов долларов в день до более чем 30 миллиардов долларов.

Эммануэль Го, генеральный директорskew.com

В 2020 году институты наконец приняли Bitcoin , но не всегда так, как ONE было бы ожидать. Например, опытные инвесторы, такие как хедж-фонды, пытались захватить спреды, изучая неэффективность этого зарождающегося рынка. Это, в частности, привело к позиционированию заемных средств на фьючерсах Bitcoin CME, что привело к новым рекордным коротким позициям почти еженедельно в последнем квартале 2020 года.

Бендик Норхайм Шей, руководитель исследовательского отдела компании Аркан Криптo

Сектор децентрализованных Финансы (DeFi) в первой половине года получил умеренное распространение, при этом в нем доминировали кредитные протоколы. В то время общая стоимость, заблокированная в DeFi, была относительно стабильной, в основном в диапазоне от 700 миллионов до 1 миллиарда долларов. Затем, 16 июня, Compound запустил свой токен управления. Затем интерес к сектору резко возрос (в буквальном смысле), поскольку доходное фермерство привлекло в эту сферу множество новых участников.

• Общая стоимость, заблокированная в DeFi, увеличилась с 670 млн долларов до 14,5 млрд долларов в 2020 году, увеличившись на 2100%.
• К декабрю 1 миллион уникальных адресов были связаны с DeFi, что в 10 раз больше, чем в январе. И кредитные платформы, и децентрализованные биржи (DEX) показали особенно сильный рост в этом году, в то время как платформы деривативов показали более умеренный (хотя и сильный) рост.

Прогноз на 2021 год: Платформы деривативов DeFi будут демонстрировать более существенный рост, поскольку более строгие правила на централизованном рынке деривативов выведут трейдеров на альтернативные Рынки.

Кто-нибудь уже знает, что происходит?

Вместо того чтобы пытаться подвести итоги годовых или даже недельных показателей на Рынки (потому что многие сделали это гораздо более подробно и с большей перспективой, чем я), я оставлю вам потрясающее резюме, подслушанное из уст особенно наблюдательного ребенка, когда его спросили, как бы он подвел итоги 2020 года:

«Это как когда вам нужно перейти дорогу, и вы внимательно смотрите направо, затем налево, и тут вас переезжает подводная лодка».

Однако я поделюсь с вами нашей обычной таблицей относительных показателей, потому что, ну…

Для проницательного обзораРазвитие рынка Bitcoin в 2020 году, посмотрите на моего коллегуСтатья Брэдли Кеуна.

ЗВЕНЬЯ ЦЕПИ

Энтони СкарамуччиСкайБридж Капитал уже инвестировал 182 миллиона долларов в Bitcoin. ЕДА НА ВЫНОС: В брошюре фонда Bitcoin перечислены растущее принятие, снижение риска, низкие процентные ставки и «беспрецедентное печатание денег» как некоторые из основных причин растущей респектабельности биткойна. Цитата из брошюры: «Bitcoin — это цифровое золото. Он лучше подходит для того, чтобы быть золотом, чем золото».

BlackRock является ищу работувице-президент, который будет помогать формировать спрос на предложения компании, связанные с криптовалютой.ЕДА НА ВЫНОС:Вся загвоздка в том, что BlackRockпланирует Криптo! Это определенно будет означать признание со стороны основных институциональных кругов — маловероятно, что BlackRock пойдет на этот шаг, если на него уже не будет определенного спроса.

Управляющий фондомВанЭк имеет подал заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) с просьбой о создании биржевого фонда на основе Bitcoin . ЕДА НА ВЫНОС:Ранее VanEck безуспешно предлагала биржевые фонды, отозвав свою последнюю заявку в сентябре 2019 года. Эта последняя попытка свидетельствует о том, что фирма считает, что сейчас условия более благоприятные, чем в недавнем прошлом, и мы, вероятно, увидим, как другие управляющие ETF представят новые предложения в ближайшие месяцы.

Ранее на этой неделе,Чикагская товарная биржа (CME)некоторое время была крупнейшей биржей фьючерсов на Bitcoinпо открытым интересам, которые достигли 1,66 млрд долларов.ЕДА НА ВЫНОС: На мой взгляд, это самый явный сигнал того, что институциональный интерес к Bitcoin растет. В начале 2020 года открытый интерес к фьючерсам на Bitcoin CME занимал пятое место, значительно уступая BitMEX, OKEx и Huobi. Однако ежедневные объемы фьючерсов на Bitcoin CME значительно ниже азиатских аналогов, что подразумевает меньший объем торговли и более стратегическое позиционирование, чем на биржах Криптo за пределами США.

Газпромнефть, нефтяное дочернее предприятие российского GAS гиганта «Газпром», открыли площадку для майнинга Криптовалюта на ONE из своих нефтяных буровых площадок в Сибири. ЕДА НА ВЫНОС: Здесь можно потянуть за множество нитей: 1) производители нефти и GAS рассматривают майнинг Криптовалюта как источник диверсификации; 2) географическое распространение деятельности по майнингу Криптo ; 3) «Газпром» является принадлежащий государствупредприятие, участвующее (хотя и косвенно) в майнинге Криптовалюта .

Канадская компания дополненной реальности (AR) NexTech AR(NTAR) планируетиспользовать свои казначейские средства купить Bitcoin на сумму 2 миллиона долларов для «диверсификации капитала». ЕДА НА ВЫНОС:Это не такая большая ставка, как MicroStrategy (MSTR)сделал в этом году, поскольку эта сумма составляет всего лишь около 15% от имеющихся наличных денег на конец третьего квартала. Генеральный директор компании заявил, что, по его мнению, Bitcoin имеет более долгосрочный потенциал роста, чем простое хранение наличных. Скорее всего, в ближайшие месяцы мы увидим больше подобных объявлений.

Игрок Национальной футбольной лигиРассел Окунг воля получить половину своей годовой зарплаты в размере 13 миллионов долларов в Bitcoinчерез Криптo Zap, чей продукт Strike позволяет конвертировать традиционные зарплаты в Bitcoin. ЕДА НА ВЫНОС: Помимо громкой рекламы, которую это дает Bitcoin (и мы, вероятно, увидим больше спортсменов, делающих заявления, связанные с криптовалютой, в ближайшие месяцы), это также признак расширяющегося спектра продуктов для рынка за пределами учреждений. По словам генерального директора Zap, Strike теперь можно использовать в качестве расчетного счета через партнерство с двумя пока не названными банками. Более того, пропаганда Bitcoin Окунгом не является новостью — он запустил биткойны проект, который пишет и проводит встречи на тему Криптовалюта , поэтому в следующем году мы можем ожидать увидеть больше резонансных публичных комментариев.

Для тех из нас, кто работает в этой отрасли, было забавно, в некотором роде, наблюдать за количеством заявлений о крахе биткоина и его неминуемой смерти. Сайт99bitcoins.comотслеживал«некрологи» Bitcoinи теперь показывает, чтоциники слабеют. ЕДА НА ВЫНОС: Это понятно, поскольку Bitcoin пережил несколько зим и рыночных спадов. Это также жаль, поскольку недооцененное преимущество критики заключается в том, что она заставляет нас улучшать свои объяснения. Еще многому нужно научиться; но, похоже, теперь карьерный риск в критике Bitcoin больше, чем в предложении клиентам инвестировать.

Костюм Ripple: Список Криптo , которые выбывают из оборота XRPв свете иска SEC продолжает расти, сCoinbase,Бинанс США,Бытие,ОККойн,Криптo.com и eToro СШАвступление в ряды. Эта неделя принесла поворот в историю, как клиент Coinbaseподал иск против биржа за заведомую продажу XRP в качестве незарегистрированной ценной бумаги и присвоение комиссии.