Bitcoin: Золото 2.0? Попробуйте Reserve Asset 3.0

В понедельник некоторые люди (как я) были поражены краткой заметкой, опубликованной Золтаном Позсаром, стратегом по краткосрочным процентным ставкам Credit Suisse, о новом мировом валютном порядке. На первый взгляд, полная заметка (доступно здесь) похоже, не имеет отношения к Bitcoin (но об этом позже).

Пожар видит «рождение Бреттон-Вудса III — нового мирового (денежного) порядка, сосредоточенного вокруг сырьевых валют на Востоке, который, вероятно, ослабит систему евродоллара, а также будет способствовать инфляционным силам на Западе». Вот что это может означать для нас, если его оценка мира верна, и как это связано с Bitcoin.

Я уже все знаю, но что такое Бреттон-Вудс?

TheБреттон-Вудская системабыла система денежного управления, созданная в 1944 году, ближе к концу Второй мировой войны. Она установила правила финансовых отношений между странами и создалаМеждународный валютный фонд,Всемирный Банк и Всемирная торговая организация. Короче говоря, Бреттон-Вудсизложил правилацентральные банки и правительства играют в финансовом отношении.

О Бреттон-Вудской системе написаны целые книги, поэтому я T буду утверждать, что эта статья представляет собой исчерпывающую историю того, как все происходило, но она поможет вспомнить (насколько это возможно безболезненно), как мы перешли от Бреттон-Вудской системы I к Бреттон-Вудской системе III.

Во-первых, нам нужно объяснить ONE важную концепцию. Термин «резервы стран» часто разбрасывается без особых объяснений. Это просто означает, что правительства держат разные типы валют, ценных бумаг или товаров (т. е. «вещей»), чтобы реагировать на то, что происходит в экономике. Например, если ваша валюта LOOKS слабой, вы продаете иностранную валюту и покупаете свою собственную. Без «вещей» в резерве правительства и центральные банки T могут реагировать. Страны вольны держать в резерве любые «вещи», которые они хотят.

Первая версия Бреттон-Вудской системы, которая сейчас называется Бреттон-Вудской системой I, была системой на основе золота, в которой доминировал доллар США, свободно конвертируемый в золото по цене 35 долларов за унцию (примерно на 5600% ниже его текущей цены). Отсюда и берет начало незаконное присвоение «доллар США обеспечен золотом». В 1971 году стечение факторов привело к тому, что США изменили свою валюту так, что доллар стал свободно плавающим и подкрепился полной верой и кредитом правительства, не говоря уже омассивные военные и масло.

Отсюда родился Bretton Woods II, где доллар по-прежнему доминирует, но в системе, которая в основном использует «внутренние деньги». Внутренние деньги состоят из требований, которые являются чьей-то ответственностью, в то время как внешние деньги — это тип денег, которые не являются чьей- либо ответственностью. Другими словами, денежная система стала в значительной степени основанной на долге. Поэтому, когда Китай держит казначейские облигации США, это внутренние деньги. Когда Россия продает доллары США, чтобы купить золото, это внешние деньги.

Режим, в котором мы живем уже некоторое время, может вызвать массу путаницы. Обязательно ли плохо для американцев, что Китай держит их долг и должен Китаю много денег? Может быть, но может и нет, поскольку США контролируют его (в конце концов, казначейские облигации — это внутренние деньги).

Это также делает внутреннюю работу международных Финансы раздражающе сложной. Жестокие экономические конкуренты борются (грязный, иногда) для доминирования влюбая отрасль, при этом полагаясь друг на друга в плане экономической устойчивости. Доказательством этого является то, что Китай держит1,1 триллиона долларов казначейских облигаций в своем собственном заповеднике. С ONE стороны, мы T можем жить друг с другом, а с другой стороны, мы были бы мертвы друг без друга.

Так является ли Bitcoin высшими внешними деньгами или чем-то иным?

Учитывая войну на Украине, мир принял меры изахватили большую часть российских резервов. Как выразился Ник Картер из Castle Island Venture, президент США JOE Байден «сбросил финансовую ядерную бомбуо России». Важное обозначение было сделано путем исключенияплатежи, связанные с энергией, учитывая зависимость Европы от российской нефти и природного GAS. Это важно, поскольку цены на такие товары, как нефть и пшеница стремительно росли. Таким образом, Китай находится в выгодном положении для укрепления своей валюты перед лицом сырьевого кризиса.

Россия — ONE из крупнейшие мировые экспортеры товаров, и из-за санкций российские товары менее желанны, чем товары из других стран. Народный банк Китая, который имеет огромные суммы теперь конфискуемых, базирующихся в США внутренних денег, мог бы в целях защиты продать казначейские облигации, чтобы профинансировать покупку «субстандартных» российских товаров. Помимо предоставления Китаю контроля над инфляцией, такие действия могут привести к дефициту товаров и рецессии на Западе.

Это T следует воспринимать легкомысленно. Хотя Россия продала Активы в долларах СШАв отношении золота (и других вещей, см. диаграмму ниже) за последние несколько лет фундамент Бреттон-Вудской системы II дал трещину.

Присоединиться к Россиичастичный запрет на использование SWIFT– система обмена сообщениями, поддерживающая международные банковские транзакции – к новому риску конфискации, связанному с внутренними деньгами США, и мы можем наблюдать начало нового валютного режима, «Бреттон-Вудс III». Теперь мы сталкиваемся с миром, в котором может быть более пристальное внимание к внешним деньгам, таким как золото и другие товары, поскольку страны наращивают свои резервы.

Или они могут обратиться к Bitcoin (BTC).

Этот момент как раз и является стимулом для написания этой темы для информационного бюллетеня. В заключение своей заметки Позсар написал:

После окончания этой войны «деньги» уже никогда не будут прежними…

Хоть это и не совсем сигнал поддержки Bitcoin , я бы все равно назвал это падением микрофона.