Бессрочный своп Bitcoin — это инновация на Криптo Рынки , которая была... впервые в 2016 годубиржей BitMEX и быстро принята конкурентами, включаяБинанс и ФТХ.

Бессрочные свопы подобны фьючерсным контрактам без даты истечения срока; их можно удерживать неограниченное время без необходимости пролонгировать контракты по мере наступления срока их действия.

Децентрализованная биржаКонтанго заявляет, что выступает против этой традиции криптовалютного рынка, планируя предлагать «истекающие» контракты, которые больше напоминают традиционные фьючерсы, торгуемые на биржах вроде CME, и привязанные ко всему: от Bitcoin (BTC) до сырой нефти и свиной грудинки.

Contango утверждает, что ее предложение станет первым в своем роде на децентрализованной бирже, илиДЕКС. В четверг фирма заявила, что привлекла 4 миллиона долларов в ходе посевного раунда в декабре при оценке в 45 миллионов долларов от инвестиционной группы во главе сПараФии включая Coinbase Ventures, Spartan Group и Amber Group.

Компания сообщает, что ее платформа проходит проверки безопасности и планирует запустить бета-версию позднее летом.

По словам соучредителя Contango Камеля Ауана, недостатком бессрочных фьючерсов является то, что ставки финансирования (периодические платежи, которые могут быть длинными или короткими в зависимости от разницы между бессрочными и спотовыми ценами) в значительной степени непредсказуемы.

В то время как в случае с фьючерсами с истекающим сроком действия инвесторы полностью контролируют стоимость с самого начала.

«Если вы работаете с бессрочными фьючерсами, то, находясь на неправильной стороне рынка, вы теряете деньги», — сказал Ауан в интервью CoinDesk.

Контанго оценивает фьючерсы, используя спотовые и процентные ставки, как следует из паритета процентных ставок — формулы, хорошо известной в традиционных Финансы.

Согласно отчету о состоянии рынка Криптo деривативов , подготовленному Перейти к Криптo, Криптовалюта подразделение многолетней торговой фирмы Группа Jump Trading.

В отчете Jump Криптo говорится, что децентрализованные Рынки деривативов как фьючерсов, так и опционов «недостаточно развиты» по сравнению с их централизованными контрагентами.

Концентрация рынка в сфере деривативов в основном сосредоточена на централизованных или «CeFi» биржах, таких как Kraken, FTX и Binance, которые предлагают истекающие и бессрочные фьючерсы.

Contango утверждает, что, используя преимущества пулов ликвидности базовых Рынки с фиксированной ставкой, компания может предложить тот же порядок величины ликвидности и ценового воздействия, что и крупные централизованные биржи.

Как это работает?

Contango собирается предложить истекающие фьючерсы без книг заказов или пулов ликвидности. Когда трейдер открывает позицию, протокол занимает на рынке с фиксированной ставкой, свопирует на спотовом рынке, а затем снова дает в долг на рынке с фиксированной ставкой.

Используя преимущества пулов ликвидности базовых Рынки с фиксированной ставкой, Contango может предложить тот же порядок величины ликвидности и ценового воздействия, что и основные централизованные биржи.

Ауан отметил, что для Криптo могут появиться возможности арбитража между платформой Contango и крупными биржами, такими как Binance.

«Будет интересно понаблюдать за эволюцией рынка деривативов и вкладом Contango в выравнивание цен между CeFi и DeFi», — сказал Ауан.