Первопроходец в Азии: является ли эффективность DEX долгосрочной угрозой для Coinbase; Bitcoin опустился ниже $22 тыс.

Доброе утро. Вот что происходит:

Цены:Bitcoin снова торгуется вниз накануне июльского заседания центрального банка США.

Инсайты:Есть ли у DEX более светлое будущее, чем у Coinbase?

Цены

● Bitcoin (BTC): 21 573 долл. США −4,7%

●Эфир (ETH): 1467 долл. США −8,4%

●S&P 500 дневное закрытие: 3966,84 +0,1%

●Золото: 1717 долларов за тройскую унцию −0,6%

● Доходность десятилетних казначейских облигаций при дневном закрытии: 2,82% +0,04

Цены на Bitcoin, Ether и Gold берутся примерно по состоянию на 16:00 по нью-йоркскому времени. Bitcoin — это CoinDesk Bitcoin Price Index (XBX); Ether — это CoinDesk Ether Price Index (ETX); Gold — это спотовая цена COMEX. Информацию об Индексы CoinDesk можно найти на CoinDesk.com/ Индексы.

Bitcoin падает накануне заседания FOMC; эфир снижается

Джеймс Рубин

Все взоры обращены на великую и могущественную Федеральную резервную систему.

Поскольку инвесторы начали обратный отсчет времени до повышения процентной ставки на 75 базисных пунктов, о котором, как ожидается, Центральный банк США объявит позднее на этой неделе, они продолжили отказываться от рискованных активов, в результате чего Bitcoin впервые за неделю опустился значительно ниже $22 000.

Самая крупная Криптовалюта по рыночной капитализации недавно торговалась на уровне около $21,6000, упав почти на 5% за последние 24 часа. Bitcoin начал падать рано утром в понедельник (по времени UTC), поскольку инвесторы возобновили беспокойство по поводу способности Федеральной резервной системы и других центральных банков обуздать инфляцию, не ввергнув экономику в крутую рецессию. Bitcoin падал четыре дня подряд с тех пор, как в прошлую среду превысил $24,000 и вселил надежды на то, что он достиг дна.

Ether, вторая по величине Криптo по рыночной капитализации после Bitcoin, недавно переходила из рук в руки по цене ниже $1500, упав более чем на 8% за тот же период и значительно отстав от своего последнего максимума выше $1600. Другие основные альткоины также плавали в минусе, причем AVAX и MATIC в какой-то момент упали более чем на 10%.

«Криптовалюты в целом слабеют, поскольку инвесторы ждут решения [Федерального комитета по открытым рынкам], которое, вероятно, завершится повышением ставки на 75 базисных пунктов и подтвердит приверженность борьбе с инфляцией», — написал в электронном письме старший аналитик Oanda Americas Эдвард Мойя, хотя он добавил: «Рост геополитической напряженности может оказать некоторую базовую поддержку доллару, что может привести к снижению аппетита к риску, что окажет давление на криптовалюты».

Акции и доходы

Снижение криптовалют несколько отличалось от фондовых индексов, которые торговались в боковом тренде в понедельник. Ориентированный на технологии Nasdaq упал на несколько долей процентного пункта, но S&P 500, в котором сильна технологическая составляющая, немного снизился. Традиционное безопасное инвестиционное золото также упало на несколько тиков после своего постепенного спада в течение последних нескольких месяцев.

Помимо денежно-кредитной Политика, инвесторы также будут следить за доходами Amazon (AMZN), Alphabet (GOOG) и материнской компании Facebook Meta Platforms (FB), чтобы оценить серьезность и скорость ожидаемого экономического спада. Они надеются, что темп будет постепенным, по крайней мере, несколько мягким, что будет означать, что ФРС добилась прогресса в сдерживании инфляции.

В понедельник также был представлен новый взгляд на ONE из катастроф, которая, вероятно, будет преследовать Криптo по крайней мере в NEAR будущем, с юристами, представляющими обанкротившегося Криптo Voyager Digital. призывая предложениеFTX предложит клиентам Voyager раннюю ликвидность в виде «низкой ставки, замаскированной под спасение рыцаря на белом коне», которая принесет пользу только FTX. Voyagerподано в Главу 11 Защита от банкротства в начале этого месяца. И проблемная Криптовалюта биржа Zipmex сказалполучено инвестиционное предложение от заинтересованной стороны.

Несколько признаков подъема

Не все знаки указывают на падение. Как сказал старший Рынки CoinDesk Омкар Годболе сообщили, падение биткоина в понедельник произошло даже тогда, когда индекс волатильности Чикагской биржи опционов (VIX), показатель, известный как индикатор страха Уолл-стрит, упал до 22,41 в ранние часы азиатской сессии, самого низкого уровня с 21 апреля, что указывает на спокойствие перед решением ФРС. Между тем, блокчейн-компания Aptos Labs первого уровня, которая состоит из бывших сотрудников Meta, поднятый150 миллионов долларов в раунде финансирования серии А, который возглавила FTX Ventures.

В интервью программе «First Mover» на CoinDesk TV Эрик Чен, соучредитель биржи децентрализованных Финансы (DeFi) Injective Protocol, сказал, что вероятное повышение ФРС на 75 базисных пунктов успокоило Рынки , которые боялись более жесткого лекарства. «В целом рынок находится в более оптимистичном положении, чем неделю или две назад», — сказал он.

Наибольший прирост

На CoinDesk 20 сегодня нет победителей.

Самые большие неудачники

Доходность тикера активов DACS Sector Avalanche AVAX−10,7%Платформа смарт-контрактов Polygon MATIC−10,4%Платформа смарт-контрактов Solana SOL−9,2%Платформа смарт-контрактов

Инсайты

Есть ли у DEX более светлое будущее, чем у Coinbase?

Сэм Рейнольдс

В 2021 году, когда Coinbase разместила свои акции, биржа описала отдаленную, но реальную угрозу в форме регистрации листинга акций.

Децентрализованные биржи (DEX).

Тогда DEX были незначительной головной болью, проблемой, которую можно было игнорировать, но не угрозой существованию. Теперь они превратились в то, что отбирает целый сегмент клиентов. Давайте рассмотрим, почему.

Снижение стоимости

Coinbase богата наличными,не имеет экспозиции Celsius Network, Three Arrows Capital или Voyager Digital, и по-прежнему является привлекательный выбор акций для институциональных инвесторов. Конечно, стоимость ее акций снизилась быстрее, чем цена Bitcoin, но есть другие причиныдля этоговключая регулирующие премии. Это T проблемы.

Текущий медвежий рынок означает, что над Coinbase сгущаются темные, грозовые тучи: энтузиазм по поводу Bitcoin на уровне $21 000 уже T тот, что был на фоне бычьего рынка в начале 2021 года.

Но даже T это является причиной беспокойства в Coinbase.

Равный объем

Данные из Кайко показывает, что децентрализованная биржа Uniswap теперь имеет почти такой же объем, как Coinbase.

Coinbase делаетЕжедневный объем составляет 1,2 млрд долларов СШАпо сравнению с Uniswap1,14 миллиарда долларов. Кайкозаписывает это на свой счет к значительному снижению комиссий в сети Ethereum и растущей роли DEX в обмене стейблкоинами.

В целом Coinbase смогла получить $7,8 млрд дохода в 2021 году. Uniswap генерирует $534 млн. Из этого Coinbase имеет чистая маржа32,8% (что все еще выше, чемЧистая маржа Nasdaq19,25%).

Разрыв в этих цифрах может показаться огромным, но главная проблема — это эффективность. Coinbaseимеет численность персонала чуть более 3700. Uniswap имеет численность персоналаиз 53.

Хотя объем торговли приближается к эквивалентности, разница в доходах является результатом того, как структурированы биржи. DEX должны платить своипоставщики ликвидности что позволяют каждой сделке состояться, от 0,05% для пар с большим объемом до 0,3%–1% для пар с меньшим объемом.

Разные продукты

Хотя Uniswap пытается ухватиться за ONE метрику Coinbase, это также два разных продукта. Все существование Coinbase основано на простоте привлечения розничных инвесторов и предоставления им возможности торговать. Он предлагает некоторые продвинутые функции, но T стремится стать тем, чем является Uniswap .

Аналогично, Uniswap T является удобной для пользователя платформой и не стремится занять основной рынок Coinbase – розничный. Это определенно платформа для продвинутых пользователей.

Но если розничная торговля решит переждать восстановление Криптo и выйдет на рынок с опаской, Coinbase T увидит роста объема и выручки. Если degens снова удвоит ставку, то Uniswap будет толкать больше объема.

Так что на первый взгляд, некоторые могут сказать, что эти двое на самом деле T конкурируют. Но это Coinbase написала это в своей форме S-1:

«Мы конкурируем с растущим числом децентрализованных и некастодиальных платформ, и наш бизнес может пострадать, если мы не сможем эффективно конкурировать с ними», — написала биржа в своем S-1. «Такие платформы имеют низкие стартовые и входящие издержки, поскольку участники рынка часто остаются нерегулируемыми и несут минимальные операционные и нормативные издержки».

Важные Мероприятия

Европейская конференция по блокчейну – Барселона

Форум ЕЦБ по центральному банкингу

Федеральный комитет по открытым рынкам

CoinDesk ТВ

Если вы пропустили, вот последний эпизод«Первопроходец» на CoinDesk ТВ:

Является ли предложение FTX High Stakes выгодной сделкой для Voyager? На Рынки нас ждет важная неделя

FTX и Voyager Digital публично сражаются после того, как FTX сделала предложение, которое, по словам обанкротившегося Криптo , будет плохой сделкой для его клиентов. Эксперт по банкротству Томас Бразиель из 507 Capital присоединился к «First Mover», чтобы обсудить последние события в этом деле. Поскольку на этой неделе Федеральная резервная система, как ожидается, объявит об очередном повышении ставки, а Alphabet (GOOG), Amazon (AMZN) и Meta (FB) объявят о корпоративных доходах, эта неделя обещает быть важной на Рынки. Эрик Чен, генеральный директор Injective Labs, присоединился к обсуждению Рынки . Кроме того, CoinDesk начал «Неделю спорта» с Саймоном Ю из StormX , чтобы обсудить партнерство своей компании с профессиональным баскетбольным клубом Portland Trailblazers.

Заголовки

Bitcoin падает, несмотря на то, что «индикатор страха» Уолл-стрит указывает на спокойствие перед решением ФРС: «Я T думаю, что ястребиная позиция ФРС достигла пика», — сказал ONE из наблюдателей.

Aptos Labs привлекла 150 млн долларов в ходе раунда финансирования под руководством FTX Ventures:Команда стремится возродить блокчейн Diem.

Инвестиционный банк Кена Моэлиса создает группу, которая сосредоточится на сделках в сфере блокчейна:Нью-йоркский банк, основанный Кеном Молисом в 2007 году, все более пристально изучает Криптo сделки.

PeckShield сообщает, что коврик Teddy DOGE Soft от Meme Coin собрал токенов на сумму 4,5 млн долларов: Цены на токен TEDDY упали примерно на 99,7% за последние 24 часа.

Как злоумышленники украли токены на сумму около 1,1 млн долларов у децентрализованного музыкального проекта Audius: Сложная эксплойтная атака заключалась в том, что злоумышленники передавали вредоносное предложение по управлению, используя смарт-контракты.

Более длинные тексты

Джейсон Калаканис прав насчет «мошенничества» с Криптo венчурными капиталистами (но в замешательстве): Знаменитый подкастер и бизнес-ангел не позволяет себе называть имена своих друзей.

Другие голоса:Как Уолл-стрит избежала краха Криптo(Нью-Йорк Таймс)

Сказано и услышано

«KuCoin завершил стратегическое сотрудничество с Onchain Custodian, сингапурской платформой хранения Криптo . Onchain Custodian будет предлагать услуги по хранению Криптo KuCoin. Средства для хранения будут поддерживаться Lockton, крупнейшей в мире частной страховой брокерской компанией». (Блог KuCoin) ... "В каком-то смысле критика связей крипто-спорта является доказательством того, что это спонсорство работает. Оно является катализатором для разговора, Криптo ледоколом. Как и любая зарождающаяся Технологии, существует кривая обучения. Эта кривая может быть немного крутой, но это естественный процесс." (Генеральный директор StormX Саймон Ю для Sports Week от CoinDesk)

И пожалуйста, зарегистрируйтесь на First Mover, наша ежедневная рассылка, освещающая последние события на Криптo Рынки .