First Mover Asia: A eficiência do DEX é uma ameaça de longo prazo para a Coinbase; Bitcoin cai abaixo de US$ 22 mil

Bom dia. Aqui está o que está acontecendo:

Preços:O Bitcoin é negociado em baixa novamente na véspera da reunião do banco central dos EUA em julho.

Percepções: As DEXs têm um futuro melhor que a da Coinbase?

Preços

● Bitcoin (BTC): $ 21.573 −4,7%

●Éter (ETH): $ 1.467 −8,4%

●Fechamento diário do S&P 500: 3.966,84 +0,1%

●Ouro: $ 1.717 por onça troy −0,6%

●Rendimento diário do Tesouro de dez anos: 2,82% +0,04

Os preços do Bitcoin, ether e ouro são tomados aproximadamente às 16h, horário de Nova York. Bitcoin é o CoinDesk Bitcoin Price Index (XBX); Ether é o CoinDesk Ether Price Index (ETX); Ouro é o preço à vista COMEX. Informações sobre os CoinDesk Cotações podem ser encontradas em CoinDesk.com/ Cotações.

Bitcoin cai na véspera da reunião do FOMC; Ether declina

Por James Rubin

Todos os olhos voltados para o grande e poderoso Fed.

À medida que os investidores começaram a contagem regressiva para um aumento de 75 pontos-base na taxa de juros que o banco central dos EUA deve anunciar no final desta semana, eles continuaram a se afastar de ativos de maior risco, empurrando o Bitcoin bem abaixo de US$ 22.000 pela primeira vez em uma semana.

A maior Criptomoeda por capitalização de mercado estava sendo negociada recentemente a cerca de US$ 21.6000, queda de quase 5% nas últimas 24 horas. O Bitcoin começou a afundar na segunda-feira (horário UTC) enquanto os investidores renovavam suas preocupações sobre a capacidade do Federal Reserve e de outros bancos centrais de domar a inflação sem jogar a economia em uma recessão acentuada. O Bitcoin caiu quatro dias consecutivos desde que atingiu o topo de US$ 24.000 na quarta-feira passada e inspirou esperanças de que havia chegado ao fundo do poço.

Ether, a segunda maior Cripto por capitalização de mercado depois do Bitcoin, estava recentemente mudando de mãos abaixo de US$ 1.500, com queda de mais de 8% durante o mesmo período e bem abaixo de sua máxima mais recente acima de US$ 1.600. Outras altcoins importantes também estavam nadando no vermelho, com AVAX e MATIC ambas com queda de mais de 10% em um ponto.

"As criptomoedas estão amplamente mais fracas, pois os investidores aguardam uma decisão [do Comitê Federal de Mercado Aberto] que provavelmente concluirá com um aumento de 75 pontos-base na taxa e reafirmará o compromisso de combater a inflação", escreveu o analista sênior da Oanda para as Américas, Edward Moya, em um e-mail, embora tenha acrescentado: "As crescentes tensões geopolíticas podem fornecer algum suporte subjacente ao dólar, o que pode reduzir o apetite ao risco, o que pesaria sobre as criptomoedas".

Ações e lucros

O declínio da cripto desviou um pouco dos índices de ações, que foram negociados lateralmente na segunda-feira. O Nasdaq focado em tecnologia caiu algumas frações de um ponto percentual, mas o S&P 500, que tem um componente de tecnologia pesado, caiu ligeiramente. O investimento tradicional de refúgio seguro, ouro, também caiu alguns ticks, após sua queda gradual dos últimos meses.

Além da Política monetária, os investidores também estarão de olho nos lucros da Amazon (AMZN), Alphabet (GOOG) e da empresa-mãe do Facebook, Meta Platforms (FB), para avaliar a gravidade e a velocidade da contração econômica esperada. Eles esperam que o ritmo seja gradual, um pouso pelo menos um pouco suave que sugeriria que o Fed fez progressos no controle da inflação.

Segunda-feira também ofereceu sua última reviravolta em um dos desastres que provavelmente assombrarão a indústria de Cripto pelo menos no futuro NEAR, com advogados representando o credor de Cripto falido Voyager Digital chamando uma propostapela FTX para oferecer liquidez antecipada aos clientes da Voyager, uma "oferta de baixo valor disfarçada de resgate de um cavaleiro branco" que beneficia apenas a FTX. Voyagerentrou com pedido de concordata proteção contra falência no início deste mês. E a problemática bolsa de Criptomoeda Zipmex disserecebeu uma oferta de investimento de uma parte interessada.

Alguns sinais positivos

Nem todos os sinais apontavam para baixo. Como o repórter sênior de Mercados da CoinDesk , Omkar Godbole relatado, a queda do bitcoin na segunda-feira ocorreu mesmo com o índice de volatilidade da Chicago Board of Options Exchange (VIX), uma medida conhecida como medidor de medo de Wall Street, caindo para 22,41 nas primeiras horas asiáticas, seu nível mais baixo desde 21 de abril, indicando calma antes da decisão do Fed. Enquanto isso, a blockchain de camada 1 Aptos Labs, que é composta por ex-funcionários da Meta, criadoUS$ 150 milhões em uma rodada de financiamento da Série A liderada pela FTX Ventures.

Em uma entrevista ao programa "First Mover" da CoinDesk TV, Eric Chen, cofundador da bolsa de Finanças descentralizadas (DeFi) Injective Protocol, disse que o provável aumento de 75 pontos-base do Fed aliviou os Mercados que estavam com medo de uma medicina mais severa. "No geral, o mercado está em um ponto mais otimista do que estava há uma ou duas semanas", disse ele.

Maiores Ganhadores

Não há ganhadores no CoinDesk 20 hoje.

Maiores Perdedores

O Ticker de Ativos Retorna o Setor DACS Avalanche AVAX-10,7%Plataforma de Contrato Inteligente Polygon MATIC-10,4%Plataforma de Contrato Inteligente Solana SOL-9,2%Plataforma de Contrato Inteligente

Percepções

As DEXs têm um futuro melhor que a Coinbase?

Por Sam Reynolds

Em 2021, quando a Coinbase listou suas ações, a bolsa descreveu uma ameaça distante, mas real, no formulário de registro de listagem de ações.

Trocas descentralizadas (DEX).

Naquela época, DEXs eram uma pequena dor de cabeça, um problema que podia ser ignorado, mas não uma ameaça existencial. Agora, eles evoluíram para algo que está roubando um segmento inteiro de clientes. Vamos considerar o porquê.

Valor em declínio

A Coinbase tem muito dinheiro,não tem exposição para Celsius Network, Three Arrows Capital ou Voyager Digital, e ainda é um escolha de ações atraente para investidores institucionais. É verdade que o valor de suas ações caiu mais rápido do que o preço do Bitcoin, mas há outras razõespara issoenvolvendo prêmios regulatórios. Esses T são os problemas.

O atual mercado em baixa significa que há nuvens escuras e tempestuosas sobre a Coinbase: o entusiasmo pelo Bitcoin a US$ 21.000 T é mais o mesmo que era na base do mercado em alta no início de 2021.

Mas mesmo isso T é motivo de preocupação dentro da Coinbase.

Volume igual

Dados de Kaiko mostra que a Uniswap, uma exchange descentralizada, agora tem volume quase igual ao da Coinbase.

A Coinbase fazUS$ 1,2 bilhão em volume diárioversus Uniswap’sUS$ 1,14 bilhão. Kaikoatribui isso a uma queda significativa nas taxas da rede Ethereum e ao papel crescente que as DEXs desempenham nas trocas de stablecoins.

No total, a Coinbase conseguiu gerar US$ 7,8 bilhões em receita em 2021. A Uniswap gera US$ 534 milhões. Com isso, a Coinbase tem um margem líquidade 32,8% (que ainda é superior aoMargem líquida da Nasdaqde 19,25%).

A lacuna nesses números pode parecer enorme, mas o problema principal é a eficiência. Coinbasetem uma contagem de cabeças de pouco mais de 3.700. Uniswap tem uma contagem de cabeçasde 53.

Embora o volume de negociação esteja se aproximando da equivalência, a diferença na receita é um produto de como as bolsas são estruturadas. DEXs devem pagar seusprovedores de liquidez que permitir que cada negociação aconteça, de 0,05% para pares de alto volume a entre 0,3% e 1% para pares sem o mesmo volume.

Produtos diferentes

Enquanto a Uniswap está mordendo uma métrica da Coinbase, esses também são dois produtos diferentes. Toda a existência da Coinbase é baseada na facilidade de integrar investidores de varejo e permitir que eles negociem. Ela oferece alguns recursos avançados, mas T tem como objetivo ser o que a Uniswap é.

Da mesma forma, a Uniswap T é uma plataforma amigável ao usuário e não tem como objetivo assumir o mercado primário da Coinbase – o varejo. É definitivamente uma plataforma para usuários avançados.

Mas se o varejo decidir ficar de fora da recuperação das Cripto e entrar no mercado com receio, a Coinbase T verá seu volume e receita crescerem. Se os degens dobrarem a aposta mais uma vez, será a Uniswap que estará empurrando mais volume.

Então, na superfície, alguns podem dizer que os dois T competem de verdade. Mas foi a Coinbase que escreveu isso em seu formato S-1:

“Competimos contra um número crescente de plataformas descentralizadas e não custodiais e nossos negócios podem ser afetados negativamente se não conseguirmos competir efetivamente contra elas”, escreveu a bolsa em seu S-1. “Tais plataformas têm baixos custos de inicialização e entrada, já que os entrantes no mercado geralmente permanecem não regulamentados e têm custos operacionais e regulatórios mínimos.”

Eventos importantes

Conferência Europeia Blockchain – Barcelona

Fórum do BCE sobre bancos centrais

Comitê Federal de Mercado Aberto

CoinDesk TV

Caso você tenha perdido, aqui está o episódio mais recente de"Primeiro Motorista" sobre CoinDesk TV:

A oferta de apostas altas da FTX é um bom negócio para a Voyager? Grande semana à frente nos Mercados

FTX e Voyager Digital batalham publicamente depois que a FTX fez uma oferta que o credor de Cripto falido alega que seria um mau negócio para seus clientes. O especialista em falências Thomas Braziel da 507 Capital se juntou ao "First Mover" para discutir os últimos desenvolvimentos no caso. Com o Federal Reserve esperado para anunciar outro aumento de taxa esta semana, e com Alphabet (GOOG), Amazon (AMZN) e Meta (FB) anunciando lucros corporativos, está se configurando para ser uma grande semana nos Mercados. Eric Chen, CEO da Injective Labs, se juntou à discussão dos Mercados . Além disso, a CoinDesk deu início à "Semana dos Esportes" com Simon Yu da StormX para discutir a parceria de sua empresa com o Portland Trailblazers do basquete profissional.

Manchetes

Bitcoin cai mesmo com "indicador de medo" de Wall Street indicando calma antes da decisão do Fed: "T acredito que o comércio agressivo do Fed tenha atingido o pico", disse um observador.

Aptos Labs levanta US$ 150 milhões em rodada de financiamento liderada pela FTX Ventures:A equipe está tentando trazer o blockchain Diem de volta à vida.

Banco de investimento de Ken Moelis cria grupo para focar em negócios de blockchain:O banco de Nova York, fundado por Ken Moelis em 2007, está analisando acordos de Cripto com mais intenção.

Tapete "macio" Teddy DOGE da moeda meme arrecada US$ 4,5 milhões em tokens, diz PeckShield: Os preços do token TEDDY caíram cerca de 99,7% nas últimas 24 horas.

Como os invasores roubaram cerca de US$ 1,1 milhão em tokens do projeto musical descentralizado Audius: A exploração sofisticada envolveu invasores passando uma proposta de governança maliciosa explorando contratos inteligentes.

Leituras mais longas

Jason Calacanis está certo sobre "enganar" VCs de Cripto (mas está confuso): O famoso podcaster e investidor anjo não menciona nomes de amigos.

Outras vozes:Como Wall Street escapou do colapso das Cripto(The New York Times)

Dito e ouvido

"A KuCoin concluiu uma cooperação estratégica com a Onchain Custodian, a plataforma de custódia de Cripto de Cingapura. A Onchain Custodian oferecerá serviço de custódia para a guarda segura dos Cripto da KuCoin. Os fundos de custódia serão apoiados pela Lockton, a maior corretora de seguros privada do mundo." (Blog da KuCoin) ... "Em certo sentido, as críticas às uniões cripto-esportivas são prova de que esses patrocínios estão funcionando. Eles são um catalisador para uma conversa, um quebra-gelo Cripto . Como qualquer Tecnologia nascente, há uma curva de aprendizado. Essa curva pode ser um pouco íngreme, mas é um processo natural." (CEO da StormX , Simon Yu, para a Semana de Esportes da CoinDesk)

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