Инфекция FTX распространяется, поскольку Orthogonal Trading получает уведомление о дефолте по долгу в размере 36 млн долларов на Maple Финансы

Maple Финансы— крупная кредитная платформа на основе блокчейна. разорванные связи с Криптo фирмой Orthogonal Trading, утверждая, что она «искажала свое финансовое положение».

Этот шаг был предпринят после того, как Orthogonald должен был выплатить 10 миллионов долларов USDC в виде стейблкоина от Кредитный пул под управлением M11 Credit 4 декабря. Orthogonal был крупным заемщиком на Maple, а также был менеджером и андеррайтером кредитного пула на Maple.

M11 Кредит имеетвыдано уведомление о дефолте компании Orthogonal для всех активных непогашенных кредитов из этого пула стейблкоинов USDC на Maple, с 31 миллионом долларов США текущие обязательства в четырех займах. Уведомление о невыполнении обязательств также распространяется на займы Orthogonal Wrapped Ether (wETH) на сумму 5 миллионов долларов (3900 wETH) из другого кредитного учреждения под управлением M11 Credit на Maple, подтвердила M11 Credit CoinDesk.

Maple сказал в заявление что Orthogonal «действовала, будучи фактически неплатежеспособной», и T сообщила, что не сможет обслуживать долг.

«Подобное искажение информации является нарушением соглашений Maple, и будут использованы все соответствующие правовые способы возврата средств, включая арбитраж или судебное разбирательство по мере необходимости», — говорится в заявлении.

На электронное письмо от CoinDesk с просьбой прокомментировать ситуацию Orthogonal T ответили сразу.

Дефолт Orthognal может нанести еще один удар по протоколам кредитования с недостаточным обеспечением, столкнувшись с проблемойкризис ликвидностии последствия отКрах Криптo FTX Сэма Бэнкмана-Фрида.

Ошибка Orthognal стала вторым случаем, когда заемщик допустил дефолт по Maple после Бабель Финансынеспособность обслуживать свой долг в июне. Ранее этой осенью,Криптo Blockwater и Invictus Capital объявили дефолт по своим кредитам на конкурирующем протоколе необеспеченного кредитования TrueFi.

Читать дальше: Безнадежный долг TrueFi в размере 4 млн долларов в подвешенном состоянии демонстрирует риск Криптo без обеспечения

Череда дефолтов подчеркивает риски и недостатки бизнес-модели необеспеченного кредитования на таких платформах, как Maple. Эти кредиты T требуют от заемщика залога каких-либо активов по долгу, которые могут быть автоматически конфискованы — или ликвидированы в качестве обеспечения — в случае дефолта.

Вместо этого кредит выдается исключительно на основании кредитоспособности заемщика, с учетом таких факторов, как финансовое положение и комплексная проверка, проведенная андеррайтером кредита, которым обычно является управляющий кредитным пулом.

«Дефолт Orthogonal демонстрирует, что необеспеченные кредиты в [децентрализованном Финансы] по-прежнему зависят от централизованных сторон для андеррайтинга, что противоречит принципам прозрачности и децентрализации», — сказал в интервью CoinDesk Уолтер Тенг, вице-президент по цифровым активам в исследовательской компании Fundstrat.

Потери от краха FTX

M11 Credit написал в понедельник взапись в блоге что 3 декабря компания Orthogonal сообщила ей, что она «понесла более крупные убытки, чем сообщалось ранее» из-за средств, хранившихся на FTX, Криптo бирже, которая рухнула в прошлом месяце, и в результате не смогла погасить свой долг как заемщик.

«Мы крайне шокированы и разочарованы действиями Orthogonal Trading», — говорится в заявлении M11 Credit. «Намеренное искажение информации в ходе многочисленных контактов, которые мы имели за последние недели, серьезно повлияло на нашу способность управлять нашим непогашенным кредитным риском».

Кредит M11 — этодочерняя компания инвестиционной компании Maven 11 Capital, которая специализируется на инвестировании в блокчейн и Технологии распределенного реестра, согласно ее веб-сайт.

Плохие долги на Maple

Orthogonal активно участвовал в кредитовании и заимствовании на Maple. Из пяти отдельных кредитных пулов на Maple с общим объемом активных кредитов в размере 112 миллионов долларов, Orthogonal был заемщиком в двух пулах и управлял третьим.

Непогашенные кредиты Orthognal на сумму 31 млн долларов США из кредитного пула M11 Credit USDC составляют около 80% от общей суммы в 38,5 млн долларов США. активные кредиты в пуле.

Вдобавок ко всему, у Orthogonal также есть четыре активных кредита на общую сумму 3900 wETH, что составляет около 5 миллионов долларов, от другогоКредитный пул M11 Credit-Managed на Maple. Эти кредиты составляют около 18% от общей суммы непогашенной задолженности пула в размере 28 миллионов долларов.

Ортогонал также выступал в качестве менеджера другогоКредитный пул Maple для USDC, у которого $30 млн активных кредитов. С мая 2021 года он выдал $563 млн кредитов, в том числе корпоративной торговой фирме Alameda Research, являющейся дочерней компанией FTX. В ноябре, когда Alameda подала заявление о банкротстве в FTX, Orthogonal указалчто в начале этого года он прекратил кредитование Alameda после выявления ключевых недостатков в ходе комплексной проверки.

В своем заявлении Maple сообщила, что направила компании Orthogonal уведомление о прекращении ее полномочий в качестве управляющего этим пулом.

Maple Финансы и M11 Credit уже имели дело с Неудачная попытка маркет Maker Auros Global погасить кредитиз пула эфира Wrapped, сославшись на «краткосрочную проблему ликвидности в результате неплатежеспособности FTX».

Пятидневный льготный период для Auros по погашению обернутого эфирного займа на $3,1 млн истекает в понедельник. M11 Credit дважды продлевал дату погашения для двух займов на общую сумму $10 млн, которые должны были быть погашены в начале ноября.

Как правило, когда крупный заемщик не выполняет свои обязательства по кредиту от Maple, кредиторы этого пула в конечном итоге терпят убытки.

В июле, послеMaple ликвидировала просроченный кредит Babel Finance на сумму 10 миллионов долларовкредиторы пула понесли убытки в размере 7,9 млн долларов США, что привело к снижению общей суммы депозитов пула в размере 244 млн долларов США на 3,2%.

ОБНОВЛЕНИЕ (5 декабря, 15:50 UTC): Добавлены параграфы о выписке M11 Credit и непогашенных кредитах Orthogonal от M11 Credit.

ОБНОВЛЕНИЕ (5 декабря, 19:10 UTC): Добавлено, что Orthogonal также задолжала 5 миллионов долларов кредитному пулу Ethereum, управляемому M11 Credit.