Bitcoin и золото могут ощущать обесценивание денег, поскольку записи манят

• За последние пять дней Bitcoin вырос на 7%, впервые в этом месяце преодолев отметку в $64 000.
• Золото достигло исторического максимума, превысив 2600 долларов за унцию.
• Эти выдающиеся результаты связаны с ростом глобальной ликвидности, расширением балансов мировых центральных банков и недавним снижением ставки Федеральной резервной системы, что стимулирует инвестиции и экономическую активность.

За последние пять дней Bitcoin (BTC) вырос на 7%, впервые с 26 августа преодолев отметку в 64 000 долларов. Золото, в свою очередь, достигло исторических максимумов более 30 разв этом году, превысив $2600 за унцию. Эти замечательные результаты знаменуют собой первый случай с момента появления биткоина в 2009 году, когда оба актива стали самыми эффективными активами года, по словам Чарли Билелло, главного рыночного стратега Creative Planning, компании по управлению инвестициями и финансовому планированию.

С начала года золото выросло на 27%, превзойдя показатель 2020 года в 25%. В последний раз оно было лучше в 2007 году. Что движет этим впечатляющим ростом?

Золото исторически рассматривалось как страховка от обесценивания денег и глобальной неопределенности, и текущие экономические условия свидетельствуют о том, что оно снова выполняет эту роль. Недавний всплеск цен на золото можно объяснить этими факторами. Примечательно, что золото начало свой Rally до значительного обесценивания денег, вызванного пандемией Covid в 2020 году, в то время как Bitcoin проявил себя как звезда в конце 2020 года и в 2021 году. Теперь, когда Bitcoin находится всего в 14% от своего исторического максимума, снова ли он играет в догонялки?

Более детальное изучение показывает, что цена биткоина имеет тенденцию двигаться в соответствии с метрикой чистой ликвидности Федерального резерва. Эта мера, рассчитанная путем вычитания обратного РЕПО и Общего казначейского счета из баланса ФРС, указывает на то, что Bitcoin имеет тенденцию Социальные сети тенденциям ликвидности.

И Bitcoin , и чистая ликвидность достиг дна к концу 2022 года, совпав с крахом FTX. С тех пор Bitcoin неуклонно рос вместе с ростом чистой ликвидности, которая сейчас превышает 6 триллионов долларов.

Баланс Федеральной резервной системы в настоящее время составляет $7,1 трлн, и хотя она все еще занимается количественным ужесточением, темпы замедлились. Крах Silicon Valley Bank (SVB) в марте 2023 года привел к сокращению баланса на $1,6 трлн, вернув его к уровням, наблюдавшимся на начальных этапах количественного смягчения в ответ на пандемию.

Слив остатков обратного РЕПО, которые сейчас составляют чуть более $300 млрд, высвобождает ликвидность обратно в финансовую систему. Это стимулирует, увеличивая доступность средств для кредитования, инвестиций и общей экономической активности.

Если смотреть шире, то совокупные балансы 15 крупнейших центральных банков мира, включая США, Европейский союз, Японию и Китай, приближаются к 31 триллиону долларов.

Хотя эта цифра сама по себе не является фокусом, тенденция показывает глобальное восстановление балансов центральных банков с примерно $30 трлн в июле. Это увеличение ликвидности особенно стимулирует Bitcoin, который, как правило, отражает тенденции ликвидности.

Вдобавок ко всему, в среду ФРС снизила процентную ставку на 50 базисных пунктов, что еще больше поддержало рост Bitcoin и золота.

Раскрытие информации: ранний вариант этой статьи был Редактор: инструмента искусственного интеллекта, а затем дополнительно Редактор: сотрудниками CoinDesk перед публикацией.

ОБНОВЛЕНИЕ (26 сентября 2024 г., 17:16 UTC): С опозданием добавляет Раскрытие информации.