Генеральный директор Nasdaq Адина Фридман выделяет 3 способа, как блокчейн может исправить финансовую сферу

Генеральный директор Nasdaq Адина Фридман видит, как блокчейн трансформирует традиционную финансовую систему тремя ключевыми способами: путем модернизации инфраструктуры после сделок, разблокировки замороженного капитала благодаря улучшенной мобильности обеспечения и обеспечению более быстрых и бесшовных платежей.

«В системе находится огромное количество замороженного капитала, будь то в клиринговых палатах или у клиринговых брокеров», — отметил Фридман в ходе дискуссии с президентом Ripple Моникой Лонг на конференции Swell в Нью-Йорке во вторник. «Если мы всё сделаем правильно, у нас появится возможность превратить это в возможность привлечь больше капитала в систему.»

Процессы после заключения сделки — системы, которые завершают и осуществляют расчёты по операциям с ценными бумагами, — остаются глубоко фрагментированными и часто опираются на устаревшую инфраструктуру, разработанную несколько десятилетий назад. Фридман отметила, что хотя часть сложности носит намеренный характер, например, по причинам управления рисками или отслеживания распределения, значительная часть трений является излишней. Она убеждена, что блокчейн может помочь объединить и оптимизировать эти рабочие процессы, сокращая неэффективность, которая замораживает капитал и замедляет финансовую активность.

Вторая крупная возможность заключается в улучшении способов перемещения и управления залогом финансовыми учреждениями — активами, предоставляемыми в сделках по трейдингу и кредитованию для снижения рисков. По словам Фридман, цифровые активы могут упростить быструю передачу залога между платформами и через границы. «То, что нам действительно нравится в идее цифровых активов, — это возможность перемещать этот залог», — сказала она. «Мы можем создать инициативу по мобильности залога и … освободить значительный объем капитала».

Платежи — третья область, готовая к изменениям. Хотя Nasdaq не работает в секторе платежей, Фридман подчеркнул, что более гладкие и эффективные платежные системы являются ключом к тому, чтобы инвесторы могли участвовать в глобальных рынках без трений.

Она охарактеризовала сегодняшнюю платежную инфраструктуру как узкое место, замедляющее движение капитала. Если эти системы можно было бы улучшить или перестроить с использованием блокчейна, по её мнению, это могло бы освободить значительные суммы капитала, в настоящее время связанного устаревшими процессами. Это, в свою очередь, помогло бы инвесторам проще перемещать средства между платформами, границами и классами активов — делая финансовую систему более открытой и эффективной.

Nasdaq уже начал закладывать основу. Оператор биржи недавно подала заявление с Комиссией по ценным бумагам и биржам США для поддержки торговли токенизированными ценными бумагами. В рамках предлагаемой структуры инвестор сможет пометить сделку для токенизированного расчёта, а посттрейдинговая система — включая клиринговую палату DTCC — направит её соответствующим образом, что позволит осуществить доставку в цифровой кошелек. По словам Фридмана, такой подход сохраняет основную структуру существующих ценных бумаг, одновременно предоставляя инвесторам большую гибкость.

Она быстро подчеркнула, что цель не в том, чтобы заменить или раздробить рынки акций США, которые она охарактеризовала как «исключительно устойчивые» и «высоколиквидные», а в том, чтобы улучшить их, внедряя технологии, которые снижают трение и расширяют выбор для инвесторов.

Токенизированные рынки могут начать внедряться в посттрейдинговых функциях, сказала она, но в конечном итоге могут изменить способы выпуска и торговли ценными бумагами. «Давайте сохраним все эти замечательные особенности [рынков США], а затем внедрим технологию там, где мы действительно можем снизить трение.»