Объяснение «внезапного краха» биткоина

Bitcoin [BTC] упал на 7,5% в понедельник утром, что стало самым резким внутридневным падением с середины августа. Bitcoin все еще растет более чем на 150% в этом году, хотя огромная, внезапная и неожиданная «красная свеча» на графиках напоминает о волатильности крупнейшей криптовалюты.

Это отрывок из информационного бюллетеня The Node, ежедневного обзора самых важных новостей Криптo на CoinDesk и за его пределами. Вы можете подписаться, чтобы получать полную информационный бюллетень здесь.

На прошлой неделе казалось, что мало что можетвстать на пути биткоина, и многие из давних проблем отрасли, казалось бы, решены. Так почему же Bitcoin упал сегодня?

Возможно, лучше начать с того, почему он вообще пошел вверх.

Например, Binance, крупнейшая и самая противоречивая Криптo биржа, согласилась выплатить властям США штраф в размере 4,3 млрд долларов, чтобы KEEP свою деятельность, что является «историческим» штрафом. похоже, что выживетЭто урегулирование также пролило свет на правовую неразбериху Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) с американскими биржами Coinbase и Kraken.

Нормативный фронт в США, в общем и целом, также, похоже, смягчается. Если пока еще T «регулятивной ясности» (эта старая отраслевая поговорка), то высокопоставленные законодатели внесли предложения, дающие хорошее представление о том, что, скорее всего, произойдет.

Есть также предсказуемые Мероприятия , такие как биткоин запланировано «уполовинивание» в следующем году, когда сеть буквально урезает количество BTC , поступающих в обращение, вдвое, и потенциальная возможность одобрения SEC заявки на Bitcoin ETF. Наблюдатели за рынком обсуждали оба Мероприятия, и можно сказать, что ETF является PRIME драйвером цены биткоина в последнее время.

Затем идут макроэкономические прогнозы. Bitcoin, который иногда называют «цифровым золотом», потому что теоретически он может действовать как похожее средство сбережения, вырос вместе со своим физическим металлическим аналогом. Фьючерсы на золото недавно достигли рекордного максимума в конце дня, отчасти из-за опасений по поводу инфляции.

Смотрите также:Макродрайверы криптовалют – речь идет не только о Bitcoin

Процентные ставки, управляемые Федеральным резервом, находятся на самом высоком уровне в 21 веке, поскольку центральный банк США работает над подавлением инфляции и охлаждением перегретой экономики. Многие эксперты считают, что работа ФРС скоро будет завершена, а некоторые говорят, что она может дажепроследить землюи более низкие процентные ставки в первой половине следующего года.

Сниженные процентные ставки хороши для Bitcoin так же, как и для экономической активности, он «делает деньги дешевле», делая их более дешевыми для заимствования, что означает, что вокруг больше денег, точка. Затем, поскольку низкие процентные ставки делают более безопасными инвестиции, такие как государственные облигации менее привлекательны, снижая ожидаемую доходность инвестиций, этот капитал затем получает возможность работатьвниз по кривой риска, к таким классам активов, как Криптo.

Я T знаю, чем объясняется сегодняшний «мгновенный обвал», который начался с коррекции рынка в воскресенье вечером. Акции, связанные с криптовалютами, такие как MARA и RIOT пропущенные двузначные числасегодня, даже несмотря на то, что высокотехнологичная фондовая биржа Nasdaq находится на пути кприбыль за день.

Многие, как и руководитель исследования VDX Грета Юань, обратились к макроэкономическим силам. В пятницу был более сильный, чем ожидалось,отчет о работеи «ФРС-шепчун» Wall Street JournalНик Тимираоспрогнозирует, что сама ФРС намерена снизить ставки в 2024 году. «Незначительная корректировка» может быть объяснена «лучшими, чем ожидалось, показателями занятости в несельскохозяйственном секторе и более низким уровнем безработицы», - сказала она.

Смотрите также:Денег в Криптo стало меньше, и это хорошо

Тем временем Люси Ху, старший аналитик Metalpha,рассказал CoinDesk Вчера вечером это могло быть частью «рационального процесса получения прибыли», то есть трейдеры по сути заработали столько, сколько хотели, и решили обналичить. Наблюдатель рынка CoinDesk Омкар Годболе назвал ставки финансирования в Криптo «перегрелся».

Хотя размер кредитного плеча на Рынки Криптo может и не объяснить проблему первопроходца, связанную с пониманием того, что, если таковое имело место, вызвало коррекцию рынка, он, безусловно, помогает объяснить, как актив мог так быстро упасть. Годбол также использовал такие фразы, как «избыточное бычье кредитное плечо» и «переполнение длинных позиций».

Когда трейдеры перегружены кредитным плечом, они по сути торгуют заемными деньгами. Это означает, что они помогают раздувать цены на активы с капиталом, которого на самом деле T существует, а также, что если цены упадут, они могут быть уничтожены (т. е. ликвидированы) с гораздо большим влиянием на более широкий рынок. Кредитное плечо прекрасно, пока оно не перестает быть T.

Это также означает, что, к лучшему или к худшему, размер кредитного плеча также был сброшен до чего-то более здорового. И пусть это будет уроком для вас, дорогой читатель, что в Криптo, особенно когда все, кажется, работает в вашу пользу, цены могут колебаться на скачках. Так что будьте благоразумны и признайте, что волатильность — это палка о двух концах…