Криптовалюта в Китае: внебиржевая и подпольная торговля

Дови Ван — партнер Primitive Ventures, инвестиционного фонда Криптo , и член консультативного совета CoinDesk.

Это эссе представлено в рамках No Closing Bell, серии, предшествующей Invest: Asia 2019, посвященной тому, как азиатские Рынки Криптo взаимодействуют с мировыми инвесторами и влияют на них. Чтобы KEEP разговор лично, зарегистрируйтесь на Invest: Asia 2019, которая пройдет в Сингапуре 11–12 сентября.

Вокруг правового статуса Криптовалюта в Китае по-прежнему сохраняется большая путаница.

Принимая во внимание такие заголовки, как «Китай запрещает Bitcoin», «Китай запрещает Криптo биржи?» и «Китай запрещает майнинг Bitcoin », неудивительно, что большинство людей не понимают, какую позицию Китай занимает в отношении Криптовалюта и имеет ли это какое-либо реальное влияние на поведение граждан страны.

Мы надеемся развеять эту тайну и дать некоторое представление о правовом статусе Криптовалюта и связанных с ней вопросах.

По закону

В Китае Bitcoin юридически признан и защищен как виртуальная собственность. Это закон с 2013 года, и классификация была подтверждена в недавнем Решение суда Ханчжоу.

Однако это не признает Bitcoin или другие криптовалюты законной валютой. Следовательно, любое использование Bitcoin в качестве валюты является незаконным. Случайные одноранговые внебиржевые транзакции приемлемы, пока поведение остается в небольших масштабах. Всем финансовым учреждениям материковой части запрещено какое-либо участие в виртуальных валютах, а иностранным организациям также запрещено обслуживать клиентов материковой части.

Китай был постепенное ограничение большего количества аспектов Криптовалютав пределах своих границ, начиная с сентября 2017 года, когда он началсязапрет ICOиз-за финансового риска и частых случаев мошенничества.

С тех пор Китайне колеблясь, преследовал серьезно оскорбляющие ICO или Криптo мошенничества, которые явно обманывали своих клиентов, такие как Hero Chain, EOSPLUS, TronDotWallet, PlusToken, MGC и DOGX. Некоторые из них собрали TON денег из розницы и вышли мошенническими, некоторые замаскировались под кошельки или высокодоходные Quant фонды. Самый крупный среди них — PlusToken, который в общей сложности украл более 3 миллиардов долларов. CORE члены команды PlusToken были арестованы в начале этого года в Вануату с помощью местной полиции и теперь им грозят десятилетия тюрьмы.

Правила ICO также ограничили деятельность Криптовалюта бирж, зарегистрированных в материковом Китае, поскольку они считаются способствующими незаконному сбору средств и финансовым преступлениям. Чтобы сохранить свой бизнес после запрета, эти биржи реструктурировались и переехали за границу в такие страны, как Япония, Сингапур изарегистрированы в таких странах, как Сейшельские островаи Мальта.

Однако некоторые биржи, включая Huobi и OKEx, продолжают открыто обслуживать китайских клиентов, осуществляя Криптo , и способствуют обмену юаней на BTC/ USDT , скрываясь за фасадом одноранговой внебиржевой торговли.

Нормативные требования к майнингу Bitcoin относительно нечеткие, «запрет» не был издан юридическим или регулирующим департаментом, а скорее исходил от «Рекомендация по реформированию структуры отрасли«от государственного планового агентства, которое обычно выступает в качестверуководство вместо фактического регулирования. Таким образом, мы T увидели никакого существенного влияния на местные горнодобывающие предприятия из-за этого «запрета». Хотя многие китайские майнеры в настоящее время ищут зарубежные площадки, это в первую очередь связано с жесткой местной конкуренцией, а не с проблемами регулирования.

На практике

Однако фактическое обращение с Криптовалюта в материковом Китае на практике T соответствует букве закона.

Не Secret , что граждане Китая по-прежнему глубоко вовлечены в майнинг Криптовалюта , торговлю и ICO/IEO. Хотя официальные данные говорят, что процент Криптовалюта торговли, приходящейся на юань, снизился с 90% до 1% после регулирования 2017 года, это не учитывает внебиржевую торговлю, которая является местом наибольшего объема обмена фиатных денег на Криптo в Китае.перешел нас момента постановления.

Внебиржевые опционы предлагаются биржами вроде Huobi, а также локально управляемыми группами WeChat. Эти внебиржевые столы принимают форму рынка, где заказы на покупку и продажу предлагаются вручную, а транзакции совершаются в одноранговой манере. Платформа здесь просто выступает в качестве места, где покупатели и продавцы находят друг друга, а не сама облегчает торговлю, как это делают биржи.

Оплата может осуществляться между двумя сторонами после того, как они договорились о сделке, через WeChat, Alipay или банковский перевод.Китай пытается бороться с этим а также блокируя мобильные платежные платформы от обработки платежей, связанных с Криптo . Самый большой риск одноранговой внебиржевой торговли — это риск контрагента. Если вы хотите купить Bitcoin у кого-то, вам нужно 1) договориться о цене с этой стороной, 2) сначала отправить RMB, 3) получить Bitcoin, как только другая сторона получит платеж.

По этой причине большинство групп OTC WeChat имеют очень строгие правила работы с новыми участниками и работают только с теми, кто находится в группе достаточно долго и имеет хорошую репутацию.

Чтобы дать вам представление об объеме, с которым работают эти отделы, объем Huobi OTC превысил 100 млн долларов США, а группы WeChat OTC, такие как Вот ONE сообщают об обработке ежедневного объема в среднем $300 тыс. в день. Существуют тысячи подобных групп OTC WeChat, работающих в небольших масштабах, но вместе они составляют значительный объем Криптo торгового объема, исходящего из Китая, который не учитывается официальными данными.

При ONE купить Криптовалюта в Китае совсем не сложно. Есть много обучающих программ, например Вот ONE изложение различных простых способов покупки криптовалют за RMB. Локальная ликвидность для Bitcoin и USDT отличная, несмотря на то, что могут предполагать официальные заявления регуляторов.

Как только трейдеры получат Bitcoin или USDT, они смогут свободно обменять их на другие криптовалюты на биржах, даже тех, которые пытаются блокировать китайских клиентов, используя учетные данные людей из других стран. Материалы KYC можно получить длявсего лишь $75 онлайни предоставить гражданам Китая доступ к биржам, а также IEO и ICO. Объем криптовалют на таких биржах, как Huobi, OKEx и Gate.io, по-прежнему во многом зависит от китайской розничной торговли, а торговля деривативами OKEx также доминирует над китайскими китами и трейдерами.

В результате запрета на этих биржах, где доминируют китайские трейдеры, появились иные правила торговли и выбор активов по сравнению с американскими биржами, такими как Bittrex, Bitstamp и Kraken.

После запрета Китай начал использовать Tether ($ USDT) в качестве замены юаня в торговых парах. С тех пор Tether превратился в замену USD даже в некоторых некриптовалютных трансграничных деловых случаях. Это ONE из возможных объяснений того, почему Tether оказался настолько устойчивым к негативным публикациям в прессе, таким какСокрытие информации о Tether-Bitfinex в размере 850 миллионов долларов и более 60% вновь выпущенных Tether торгуется на китайских фоновых биржах — это подтверждается той решающей ролью, которую он играет в огромном объеме Криптo торговли, зависящей от него в Китае.

Из-за его центральной роли людей в Китае T волнует, полностью ли он обеспечен резервами, пока они могут обменивать USDT на юани у местных контрагентов.

Правовые действия Китая против Криптовалюта , безусловно, оказали огромное влияние на Криптo в пределах его границ. Они изменили ландшафт Криптo в Китае и заставили многие Криптo переместиться за границу. Но стойкость и упорство китайских Криптo поразительны, что ясно демонстрирует, что «то, что тебя T убивает, делает тебя сильнее».

Криптовалюта все еще жива и процветает в Китае.

Изображение флага Китаячерез Shutterstock