Криптовалюта в Китаї: за прилавком, під столом

Дові Ван є партнером Primitive Ventures, інвестиційного фонду Крипто , і членом консультативної ради CoinDesk.

Це есе представлено як частина No Closing Bell, серії, що веде до Invest: Asia 2019, зосередженої на тому, як азійські Крипто Ринки взаємодіють із глобальними інвесторами та впливають на них. Щоб KEEP розмову особисто, зареєструйтеся на Invest: Asia 2019, яка відбудеться в Сінгапурі 11-12 вересня.

Навколо правового статусу Криптовалюта в Китаї залишається велика плутанина.

Попри такі заголовки, як «Китай забороняє Bitcoin», «Китай забороняє Крипто біржі?» і «Китай забороняє майнінг Bitcoin », не дивно, що більшість людей не зрозуміло, яке становище Китаю щодо Криптовалюта та чи має це реальний вплив на життя його громадян. поводитися.

Ми сподіваємося розвіяти цю таємницю та запропонувати деяке розуміння правового статусу Криптовалюта та пов’язаних з нею питань.

У законі

У Китаї Bitcoin юридично визнані та захищені як віртуальна власність. Цей закон діє з 2013 року, а нещодавно класифікація була повторно підтверджена Рішення суду Ханчжоу.

Однак це не визнає Bitcoin чи інші криптовалюти законною валютою. Отже, будь-яке використання Bitcoin як валюти є незаконним. Випадкові однорангові позабіржові транзакції прийнятні, якщо поведінка залишається в невеликому масштабі. Усім фінансовим установам материка заборонено будь-яку участь у віртуальних валютах, а іноземним організаціям також заборонено обслуговувати клієнтів материка.

Китай був поступове обмеження більшої кількості аспектів Криптовалюта в її межах, починаючи з вересня 2017 року, коли вона почалася заборона ICO через фінансовий ризик і часте шахрайство.

З тих пір Китай не вагаючись притягнути до відповідальності серйозно образливі ICO або Крипто , які явно обманювали своїх клієнтів, наприклад Hero Chain, EOSPLUS, TronDotWallet, PlusToken, MGC і DOGX. Деякі з них зібрали TON грошей від роздрібної торгівлі та шахрайства, деякі замасковані під гаманці або високоприбутковий Quant фонд. Найбільшим серед них є PlusToken, яка загалом ошукала понад 3 мільярди доларів. Члени CORE команди PlusToken були заарештовані на початку цього року у Вануату за допомогою місцевої поліції, і тепер їм загрожують десятиліття ув’язнення.

Правила ICO також обмежили діяльність Криптовалюта бірж, розташованих у материковому Китаї, оскільки вони вважаються такими, що сприяють незаконному збору коштів і фінансовим злочинам. Щоб зберегти свій бізнес після заборони, ці біржі реструктуризувалися та переїхали за кордон до таких країн, як Японія, Сінгапур та зареєстровані в таких країнах, як Сейшелиs і Мальта.

Однак деякі біржі, включно з Huobi та OKEx, продовжують явно обслуговувати китайських клієнтів у торгівлі Крипто та сприяють обміну юанів на BTC/ USDT , замаскованому позабіржовим фронтом однорангового обміну.

Нормативні вимоги щодо майнінгу Bitcoin є відносно нечіткими, «заборона» не була видана юридичним чи регуляторним відділом, а скоріше вийшла з «рекомендація щодо реформування структури галузі” від державного планового агентства, яке зазвичай виконує функції керівний принцип замість фактичного регулювання. Отже, ми T помітили жодного суттєвого впливу на місцеві видобувні підприємства через цю «заборону». Хоча багато китайських майнерів зараз шукають закордонні сайти, це пов’язано насамперед з жорсткою місцевою конкуренцією, а не з регулятивними проблемами.

На практиці

Однак фактичне поводження з Криптовалюта в материковому Китаї на практиці T відповідає букві закону.

Ні для кого не Secret , що громадяни Китаю продовжують активно займатися видобутком Криптовалюта , торгівлею та ICO/IEO. Хоча офіційні дані свідчать, що відсоток торгівлі Криптовалюта, пов’язаної з юанями, впав з 90% до 1% після закону 2017 року, це не враховує позабіржову торгівлю, де найбільше об’єму фіатної валюти до Крипто Китай перейшов на оскільки регламент.

Позабіржові варіанти пропонують такі біржі, як Huobi, а також локально керовані групи WeChat. Ці позабіржові столи мають форму ринку, де замовлення на купівлю та продаж пропонуються вручну, а транзакції здійснюються одноранговим способом. Платформа тут просто діє як місце для знайомства покупців і продавців, а не сприяє торгівлі, як це роблять біржі.

Платіж може здійснюватися між двома сторонами після того, як вони домовилися про торгівлю через WeChat, Alipay або банківський переказ. Китай намагається подолати це а також шляхом блокування мобільних платіжних платформ від обробки Крипто платежів. Найбільшим ризиком однорангової позабіржової торгівлі є ризик контрагента. Якщо ви хочете купити Bitcoin у когось, вам потрібно 1) узгодити ціну з цією стороною, 2) спочатку надіслати юані, 3) отримати Bitcoin , коли інша сторона отримає платіж.

З цієї причини більшість груп OTC WeChat мають дуже суворі правила роботи з новими учасниками та мають справу лише з тими, хто був у групі достатньо довго, щоб мати хороший послужний список.

Щоб дати вам уявлення про обсяг, який обробляють ці столи, Huobi OTC перевищив 100 мільйонів доларів США за обсягом, а такі групи OTC WeChat, як ONE обробка звітів із щоденним обсягом у середньому 300 тисяч доларів США на день. Існують тисячі подібних позабіржових груп WeChat, які працюють у невеликому масштабі, але разом створюють значний обсяг торгівлі Крипто з Китаю, який не враховується офіційними даними.

Якщо ONE бажання, купити Криптовалюта в Китаї зовсім не складно. Є багато підручників, таких як ONE окреслює різні прості способи придбання криптовалюти за юані. Місцева ліквідність для Bitcoin і USDT чудова, незважаючи на те, що можуть припускати офіційні заяви регуляторів.

Коли трейдери отримають Bitcoin або USDT, вони зможуть вільно обмінювати їх на інші криптовалюти на біржах, навіть на тих, які намагаються блокувати китайських клієнтів, використовуючи облікові дані людей з інших країн. Матеріали KYC можна отримати для лише 75 доларів онлайн і надати громадянам Китаю доступ до бірж, а також IEO та ICO. Обсяг конвертації криптовалюти в криптовалюту на таких біржах, як Huobi, OKEx і Gate.io, все ще залежить від китайської роздрібної торгівлі, а в торгівлі деривативами OKEx також домінують китайські кити та трейдери.

В результаті заборони на цих біржах, де домінує Китай, з’явилася інша торгова поведінка та вибір активів порівняно з біржами США, такими як Bittrex, Bitstamp і Kraken.

Після заборони Китай почав використовувати Tether ($ USDT) як заміну юаню в торгових парах. З тих пір Tether перетворився на заміну долара навіть у деяких транскордонних бізнес-випадках, пов’язаних із некрипто. Це ONE з можливих пояснень того, чому Tether був таким стійким до негативної преси, як-от Tether-Bitfinex приховує 850 мільйонів доларів і понад 60% нещодавно випущених Tether торгуються на китайських фонових біржах —це підтримується вирішальною роллю, яку він відіграє у величезному обсязі Крипто торгівлі, яка залежить від нього в Китаї.

Через центральну роль, яку він відіграє, людям у Китаї T , чи він повністю забезпечений резервами, доки вони можуть обмінювати USDT на юані з місцевими контрагентами.

Судові дії Китаю проти Криптовалюта , безумовно, мали величезний вплив на Крипто в межах його кордонів. Це змінило ландшафт Крипто в Китаї та змусило багато Крипто переїхати за кордон. Але стійкість і наполегливість китайських Крипто надзвичайні, що чітко демонструє «те, що вас T вбиває, робить вас сильнішими».

Криптовалюта все ще жива і здорова в Китаї.

Зображення прапора Китаю через Shutterstock