Крипто , такі як MicroStrategy, Coinbase, можуть підскочити, якщо короткі продавці вийдуть

• MicroStrategy (MSTR) і Coinbase (COIN) мають найбільшу ймовірність шорт-сквізу – або Rally, спричиненого тим, що продавці шортів виходять зі своїх ведмежих ставок, – йдеться у звіті S3 Partners.
• Загальний короткостроковий інтерес до Крипто акцій становить 10,7 мільярда доларів, причому на MicroStrategy та Coinbase припадає 84% цих ведмежих ставок, додається у звіті.

Короткі продавці купують криптовалютні акції, роблячи ставку на те, що вони готові повернути назад стрибок цін, який спостерігався за минулий рік.

Однак торгівля стала настільки переповненою, що це призвело до короткого падіння цих акцій, заявила аналітична компанія S3 Partners у звіт в понеділок. Коротке стиснення спрацьовує, коли несподіване Rally ціни акцій змушує продавців коротких позицій розгортати свої ведмежі ставки, що призводить до ще більшого стрибка.

MicroStrategy (MSTR) Майкла Сейлора та Крипто Coinbase (COIN) є двома найкращими Крипто акціями з найвищим «показником стиску», зазначив у звіті керуючий директор S3 Ігор Дусанівський.

«Ці акції, пов’язані з Крипто , є надзвичайно переповненими та дуже тиснутими порівняно з американським ринком, із середнім балом Crowded 57,34 проти середнього вуличного 32,41 і середнім балом Squeeze 78,69 проти середнього вуличного 34,41», — йдеться у звіті, додаючи, що «MSTR, COIN і CLSK — це найпопулярніші імена в секторі».

Загальний короткостроковий інтерес до Крипто акцій становить 10,7 мільярда доларів, причому MicroStrategy і Coinbase складають 84% цих ведмежих ставок у секторі, сказав Дусанівський у звіті. Інтерес до короткострокових акцій у Крипто настільки великий, що він затьмарив короткі ставки середніх американських акцій – більш ніж у три рази більші, додається у звіті. Інші криптовалютні акції, які мають високі короткострокові відсотки, включають Bitcoin майнери Marathon Digital (MARA), Riot Platforms (RIOT) і CleanSpark (CLSK).

Пояснення може полягати в тому, що деякі трейдери займаються довгою Bitcoin (BTC), але хеджують цю позицію, віддаючи короткі позиції на відповідні акції. Насправді, "довгі Bitcoin та короткі майнери" була угода , яку учасники ринку назвали ONE з причин того , чому майнінгові акції продемонстрували нижчу ефективність Bitcoin.

Однак Крипто , зокрема MicroStrategy і Coinbase, кинули виклик ведмежій тезі та отримали значний приріст цього року, оскільки ціна Bitcoin досягла історичного максимуму. MSTR цього року зріс на 179%, а COIN піднявся на 52%, тоді як Bitcoin підскочив на 64%.

Постійне Rally Bitcoin і Крипто акцій трохи вплинуло на ведмежі ставки. На момент звіту S3 помітила, що короткі продавці Крипто акцій зазнали збитків у розмірі 4 мільярдів доларів з початку місяця, причому MicroStrategy лідирує в зграї.

Якщо сектор стає занадто переповненим короткими продавцями, така торгівля може стати небезпечною, якщо ціна акцій короткострокових акцій продовжує зростати, змушуючи інвесторів з усіх сил намагатися покрити свої короткі позиції, що призводить до величезних втрат. Останніми роками шорт-сквізи GameStop (GME) і Tesla (TSLA) призвели до катастрофи для коротких продавців.

Звіт S3 також повторив настрої, застерігаючи від подвоєння через переповнену торгівлю. «Шорт-продавці Крипто акцій продають на зростаючому ринку – або в пошуках відкату в Rally Bitcoin , або використовують короткі позиції як хедж проти фактичних холдингів Bitcoin . Для угод, які є ризиковими позиціями, існує сильна можливість скорочення більш збиткових шортів у секторі, таких як MSTR, COIN і CLSK», – йдеться у звіті.

«Якщо короткострокова експозиція є хеджуванням Bitcoin , то короткостроковий відсоток має залишатися відносно незмінним, незалежно від Rally Bitcoin », — підсумував Душанівський.