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9.57%Ações de Cripto como MicroStrategy e Coinbase podem disparar se os vendedores a descoberto saírem
Eles são "muito compressíveis" devido às grandes posições dos vendedores a descoberto, de acordo com um relatório da empresa de análise de dados S3 Partners.
- MicroStrategy (MSTR) e Coinbase (COIN) têm a maior possibilidade de um short squeeze – ou uma Rally estimulada por vendedores a descoberto saindo de suas apostas pessimistas – disse a S3 Partners em um relatório.
- O interesse total em ações de Cripto é de US$ 10,7 bilhões, com MicroStrategy e Coinbase respondendo por 84% dessas apostas pessimistas, acrescentou o relatório.
Os vendedores a descoberto estão investindo em ações vinculadas a criptomoedas, apostando que estão prontos para reverter o aumento de preços registrado no ano.
No entanto, o comércio tornou-se tão concorrido que preparou essas ações para um short squeeze, disse a empresa de análise de dados S3 Partners em umrelatório na segunda-feira. Um short squeeze é acionado quando uma Rally inesperada no preço de uma ação força os vendedores a descoberto a desfazer suas apostas pessimistas, levando a um salto ainda maior.
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A MicroStrategy (MSTR) de Michael Saylor e a exchange de Cripto Coinbase (COIN) são as duas principais ações de Cripto com a maior "pontuação de compressão", disse o diretor administrativo da S3, Ihor Dusaniwsky, no relatório.
"Essas ações relacionadas a Cripto estão extremamente concorridas e muito passíveis de compressão em relação ao mercado dos EUA, com uma pontuação Crowded média de 57,34 versus a média de mercado de 32,41 e uma pontuação Squeeze média de 78,69 versus a média de mercado de 34,41", disse o relatório, acrescentando que "MSTR, COIN e CLSK são os nomes mais passíveis de compressão no setor".
O interesse curto total em ações de Cripto é de US$ 10,7 bilhões, com a MicroStrategy e a Coinbase representando 84% dessas apostas pessimistas no setor, disse Dusaniwsky no relatório. O interesse curto na indústria de Cripto é tão concorrido que eclipsou as apostas curtas da ação média dos EUA — mais de três vezes maior, acrescentou o relatório. Outras ações vinculadas a criptomoedas que têm alto interesse curto incluem as mineradoras de Bitcoin Marathon Digital (MARA), Riot Platforms (RIOT) e CleanSpark (CLSK).
A explicação pode ser que alguns traders estão comprando Bitcoin
, mas protegendo essa posição vendendo ações relacionadas. Na verdade, "Bitcoin longo e mineradores curtos" foi uma negociação que os participantes do mercado citaram como uma das razões pelas quais as ações de mineração tiveram desempenho inferior ao do Bitcoin.
No entanto, as ações de Cripto , especificamente MicroStrategy e Coinbase, desafiaram a tese pessimista e desfrutaram de ganhos consideráveis este ano, já que o preço do Bitcoin atingiu uma alta histórica. O MSTR subiu 179% este ano e o COIN subiu 52%, enquanto o Bitcoin saltou 64%.
O Rally persistente no Bitcoin e nas ações de Cripto teve algum impacto nas apostas pessimistas. No momento do relatório, a S3 observou que os vendedores a descoberto de ações de Cripto tiveram perdas de US$ 4 bilhões no mês até o momento, com a MicroStrategy liderando o grupo.
Se um setor ficar muito lotado de vendedores a descoberto, tal negociação pode se tornar perigosa se o preço da ação de uma ação vendida a descoberto continuar a subir, forçando os investidores a se esforçarem para cobrir seus shorts, levando a perdas massivas. Nos últimos anos, short squeezes na GameStop (GME) e na Tesla (TSLA) levaram ao desastre para os vendedores a descoberto.
O relatório S3 também ecoou o sentimento, alertando contra dobrar a aposta em uma negociação lotada. "Os vendedores a descoberto de ações de Cripto têm vendido em um mercado em alta – seja procurando uma retração na Rally do Bitcoin ou usando as posições vendidas como um hedge contra as participações reais de Bitcoin . Para as negociações que são posições de risco, há uma forte possibilidade de squeeze nas posições vendidas menos lucrativas no setor, como MSTR, COIN e CLSK", disse o relatório.
"Se a exposição curta for uma proteção para Bitcoin , então o interesse curto deve permanecer relativamente estável, independentemente da Rally do Bitcoin ", concluiu Dusaniwsky.
Aoyon Ashraf
Aoyon Ashraf is CoinDesk's Head of Americas. He spent almost a decade at Bloomberg covering equities, commodities and tech. Prior to that, he spent several years on the sellside, financing small-cap companies. Aoyon graduated from University of Toronto with a degree in mining engineering. He holds ETH and BTC, as well as ADA, SOL, ATOM and some other altcoins that are below CoinDesk's disclosure threshold of $1,000.
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