Крипто для консультантів: DeFi та онлайн Фінанси

Недавні порушення безпеки сколихнули Крипто , підкресливши той факт, що безпека й надалі залишатиметься ключовою увагою для провайдерів.

У сьогоднішньому номері Марцін Казьмерчак від Redstone Oracles пояснює, чому 2025 рік буде критичним для DeFi та онлайн Фінанси.

Тоді, Кевін Там LOOKS інституційне впровадження Bitcoin , як це видно з нещодавніх заявок 13-F, і висвітлює ключові позиції в Ask and Expert.

-Сара Мортон

Ви читаєте Крипто для радників, щотижневий інформаційний бюлетень CoinDesk, який розпаковує цифрові активи для фінансових радників. Підпишіться тут отримувати щочетверга.

Відродження DeFi — чому 2025 рік стане роком децентралізованих Фінанси у мережі?

The нещодавній злом ByBit за майже 401 000 ETH, що на той час оцінювалося приблизно в 1,5 мільярда доларів США, показало, що безпека відіграватиме величезну роль у подальшому впровадженні Крипто . Чи можуть заклади розширити мережу після такого інциденту? Безсумнівно. Йдеться про поступове впровадження разом із забезпеченням першокласних процедур безпеки.

Зростаюче впровадження активів, що приносять прибуток: ставка, ліквідна ставка, повторна ставка та ліквідна повторна ставка

У традиційних Фінанси активи, що приносять прибуток, зазвичай розглядаються як сильніші довгострокові інвестиції, ніж непродуктивні, оскільки вони забезпечують інвесторів постійним грошовим FLOW і доходом. Ця перспектива допомагає пояснити, чому деякі інвестори віддають перевагу ефіру перед Bitcoin. Ether вважається більш «продуктивним», оскільки він живить мережу, що підтримує широкий спектр децентралізованих додатків, використовуючи переваги мережевих ефектів. Крім того, ефір можна робити, щоб отримати постійну прибутковість, добре поєднуючись із традиційними методами оцінки, які віддають пріоритет поточним дивідендам. Зростаючий інтерес до стейкінгу, особливо в контексті прибуткових активів, очевидний у зростанні ліквідного стейкінгу, що забезпечує безперебійний і ефективний стейкінг. Ця тенденція ще більше прискорилася у 2024 році з появою ліквідних переставок — наприклад, ether.fi, провідна платформа для рестейкінгу ліквідних коштів, минулого року відзначилася вибуховим зростанням, через яку було розміщено ефір на суму понад 8 мільярдів доларів.

Джерело: DeFi Llama, загальна вартість заблокована в Ether.Fi

Очікується, що загальна кількість стейк-ефіру зросте і відіграватиме значну роль у DeFi. Приблизно одна третина всього ETH — або 90 мільярдів доларів — припадає на ставки, і очікується подальше надходження від традиційних фінансових установ, які вивчають ставки. Оскільки стейкинг стає доступнішим через додатки FinTech, деякі інвестори можуть переходити від кастодіальних рішень до некастодіальних рішень, оскільки вони глибше розуміють Технології блокчейн.

Зростання стейблкойна

Глобальний попит на долари США величезний, і стейблкоїни є найефективнішим способом його задоволення. Такі стейблкойни, як USDC, розширюють доступ до збереження цінностей у доларах і спрощують обмін цінностями. У 2024 році інвестиції венчурного капіталу влилися в проекти стейблкойнів, і ми очікуємо подальшого розвитку в цій сфері. Регуляторні рамки, такі як MiCA ЄС, надали більш чіткі вказівки, ще більше легітимізуючи стейблкоїни та, ймовірно, сприяючи більшому прийняттю наступного року. Крім того, стейблкойни інтегруються в традиційні фінансові системи. Наприклад, Visa почала використовувати USDC у таких мережах, як Solana , щоб сприяти швидшим і ефективнішим платежам. Крім того, PayPal вийшов на ринок із PUSD, а Stripe здійснила ONE з найважливіших придбань криптовалюти, придбавши Bridge для розширення операцій зі стейблкойнами. У 2024 році загальна ринкова капіталізація стейблкойнів досягла історичного максимуму, понад 200 мільярдів доларів, і продовжувати встановлювати нові рекорди в 2025 році.

Джерело: DeFi Llama, Total Stablecoin Market Cap

Покращена сумісність і зручні рішення, не пов’язані з арештом

Ключовою проблемою DeFi є переміщення коштів між мережами для доступу до різних інвестицій. До 2025 року очікується значний прогрес у напрямку усунення необхідності перехідних фондів шляхом впровадження «рішення в один клік». Ця розробка має спростити процес для нових користувачів DeFi, ймовірно, залучивши більше учасників до простору. Крім того, очікується, що постачальники гаманців покращать безпеку Фінанси в ланцюжку та спростять процес адаптації шляхом усунення громіздких крипто-нативних налаштувань. Ця зміна, спричинена такими інноваціями, як Рух абстракції облікового запису, має на меті зробити Крипто більш доступною та зручною для доступу до Фінанси в ланцюжку. Наразі незворотний характер транзакцій і поширеність складного шахрайства відлякують багатьох нових користувачів. Однак покращені функції безпеки повинні спонукати більше людей до участі в децентралізованих Фінанси.

Bitcoin досяг $100 тис

Хоча просте зберігання Bitcoin в його власній мережі T пов’язане з Фінанси у мережі, ми спостерігаємо зростаючу інтеграцію Bitcoin з децентралізованими фінансовими екосистемами. Наприклад, приблизно 0,5% загальної пропозиції біткойнів через протокол стекінгу Babylon тепер заблоковано для захисту ланцюжків Proof-of-Stake (POS). Очікується, що збільшення прийнятності Bitcoin великими банками та деякими урядами призведе до ефекту просочування, змінивши уявлення громадськості про цифрові валюти від розгляду їх як суто спекулятивного активу чи незаконної діяльності до законного фінансового інструменту, залучаючи нових користувачів до мережі.

-Марчін Казмерчак, головний операційний директор Redstone Oracles

Запитайте експерта

З: Чи можуть банки зберігати Крипто за допомогою SAB 122 SEC?

A: Бюлетень обліку персоналу SEC 122 може спонукати банки інтегрувати цифрові активи в регульовану фінансову систему. Відкриваючи конкуренцію, банки можуть конкурувати з централізованими біржами. Банки можуть пропонувати такі послуги, як кредитування з підтримкою біткойнів, ставки та кастодіальні послуги, які розглядають цифрові активи більше як традиційні активи.

Це є позитивним кроком до більш гнучкого регуляторного підходу та збалансування захисту інвесторів з операційними реаліями фінансових установ.

Від інституційних інвестицій до загального визнання, це ще одна значна зміна в тому, як світ бачить цифрові активи та взаємодіє з ними.

З: Які установи (наприклад, державні фонди, пенсійні фонди, компанії ETC) купують Bitcoin?

A: Накопичення державними капітальними фондами та пенсійними фондами тільки починається.

Mubadala Investment Company PJSC (фонд багатства, що належить уряду Абу-Дабі) тримає 436 мільйонів доларів в ONE Bitcoin ETF із загальними активами під управлінням 302 мільярди доларів. Суверенний фонд багатства Абу-Дабі (AIDA) управляє сумарно 1,7 трлн доларів США, що свідчить про те, що їхні інвестиції в Bitcoin становлять відносно невелику частину загального портфеля.

Крім того, минулої осені, Мубадала запропонувала придбати Канадська компанія з управління активами CI Financial Corp. за 4,6 млрд дол.

У США останній звіт Інвестиційної ради штату Вісконсін показує, що його Bitcoin ETF зросли більш ніж удвічі порівняно з минулим кварталом до понад 321 мільйона доларів.

З: Банківські операції з Bitcoin – який канадський банк лідирує?

A: Останній четвертий квартал 2024 року Документи SEC показують, що канадські банки Списку 1, інституційні менеджери грошей, пенсійні фонди та фонди національного капіталу оприлюднили значні авуари Bitcoin (див. діаграми).

Примітно, що Bank of Montreal тепер лідирує серед канадських банків із 139 мільйонами доларів спотових інвестицій у Bitcoin ETF. А Bitcoin холдинги BMO зросли з нуля до понад 100 мільйонів доларів за один рік.

Наразі в Північній Америці налічується приблизно 1623 великі компанії, які володіють ETP Bitcoin на суму понад 25,8 мільярдів доларів.

-Кевін Там, фахівець з дослідження цифрових активів

KEEP читати

• Цитадель озвучені плани пропонувати Крипто та ліквідність.
• Цікавитеся зломом Bybit? Стівен Сарджент створив a Публікація на LinkedIn підсумовуючи деякі зусилля з відновлення, які здійснюються за підтримки Крипто .
• Coinbase оголосив минулого тижня про те, що SEC відмовиться від позову проти біржі.