Що інвестори повинні знати перед торгівлею ефіром

Враховуючи зростаючу популярність ідеї блокчейн-технологій, які вплинуть на бізнес підприємства, як роздрібні інвестори, так і інвестиційні установи оптимістично налаштовані, що незабаром ринок може перетворитися на яскравий новий клас активів.

Однак на сьогоднішній день було небагато альтернативних цифрових активів, які пропонували цінну пропозицію, що відрізняється від Bitcoin, найстарішої Криптовалюта на основі блокчейну, що публічно торгується.

Сьогодні Bitcoin звертається до інвестори з високим рівнем терпимості до ризику та з тими, хто вірить, що цифрова валюта ONE дня може стати стабільним засобом накопичення вартості та конкурентоспроможною фінансовою залізницею у світовій торгівлі. Незважаючи на те, що ринок біткойна часто називають нестабільним, він залишається ONE із найбільш стабільних серед цифрових валют, його ринкова капіталізація сьогодні перевищує 7 мільярдів доларів на момент публікації.

Багато альтернативних цифрових валют, у свою чергу, запропонували подібну пропозицію вартості та порівняно більш виражену волатильність.

Серед цього ландшафту ефір, валюта, що здійснюється через Ethereum платформа, можливо, стає претендентом на більш авантюрні портфоліо. Незважаючи на нещодавнє падіння ціни, обсяг ефіру значно зріс, оскільки все більше глобальних бірж додають цей актив до своїх пропозицій.

Ефір надає унікальні переваги, яких не пропонують альтернативні цифрові валюти, включно з Bitcoin, але він також має свої ризики та міркування. Зацікавлені інвестори можуть отримати користь від вивчення основ Ethereum, а також ключових змінних, які впливають на рух ціни ефіру.

Що таке Ethereum?

Платформа для децентралізованих додатків Ethereum була винайдена Віталіком Бутеріним і оголошена в початок 2014 року. У той час Бутерін у публічних виступах зазначав, що хоче створити альтернативну систему на основі блокчейну, яка запропонувала б чудовий арсенал інструментів для глобальних розробників.

Запуск бета-версії в Липень 2015 року і в серійному варіанті цього березня, великою інновацією Ethereum є те, що він працює повністю за Turing розумні контракти, програми, які покладаються на сценарії «якщо-тоді» для виконання певних умов угоди.

По суті, смарт-контракти гарантують, що після виконання попередньо визначеної умови виконується відповідний пункт, що міститься в контракті, а фактор повноти Тьюринга був оголошений таким, що дозволяє розробникам отримати нову виразність у написанні такого коду.

Сьогодні смарт-контракти можуть працювати на публічному блокчейні Ethereum , Технології розподіленої книги, яка використовується для KEEP всіх пов’язаних транзакцій і угод.

Розумні контракти, які працюють на його блокчейні, можуть мати широке застосування, оскільки розробники можуть використовувати їх для створення Ринки, виконання транзакцій на основі угод, створених давно, і KEEP зобов’язань, зроблених різними контрагентами.

Багато користувачів уже почали користуватися цими безліччю можливостей, розробляючи широкий спектр програм, які можна використовувати для налаштування додатків для спільного використання поїздок, спортивних ставок і навіть інвестиційних схем, The New York Times повідомив.

Але як Технології з відкритим вихідним кодом, корпорації можуть створювати власні приватні блокчейни на основі Ethereum , які не використовують загальнодоступний блокчейн Ethereum , і тому T використовують маркер Ethereum, ether.

Як працює ринок ефіру

На відміну від Bitcoin, ефір не призначений для функціонування як глобальна цифрова валюта. Натомість він призначений для оплати конкретних дій у мережі Ethereum , а користувачі отримують його за використання своїх обчислювальних потужностей для підтвердження транзакцій і за внесок у її розвиток.

Однак ринок ефіру наразі підтримується багатьма біржами та інфраструктурою, яка створена навколо мережі Bitcoin . Наприклад, користувачі, які раніше купували Bitcoin та інші цифрові валюти на венчурних обмінних платформах, таких як Bitfinex і Kraken сьогодні може купити ефір на цих веб-сайтах.

Але ринок ефіру розвивався не так, як ринок біткойна.

У Bitcoin користувачі колись могли обробляти транзакції в мережі за допомогою домашнього комп’ютера, а потім, зрештою, за допомогою домашнього обладнання для майнінгу. Ціна Bitcoin зростала в міру збільшення кількості учасників мережі. Імовірно, Ethereum розвивався за інших обставин.

У спробі активізувати глобальну спільноту розробників навколо своєї ідеї, Ethereum запустив a попередній продаж ефіру токенів у 2014 році, зібравши понад 14 мільйонів доларів США в рамках так званого краудфандингу, але це нагадує різновид неформального первинного публічного розміщення (IPO).

Пожертви, зібрані для цього продажу, були рушійним фактором початкової пропозиції та темпів випуску, які існували після. В результаті цієї події Автори пресейлу отримали 60 млн ефіру. Ще 12 мільйонів пішли до фонду розвитку, причому більша частина цієї суми пішла раннім розробникам і Автори. Залишок цієї суми отримав швейцарський некомерційний фонд Ethereum Foundation.

Ці цифри склали початковий запас ефіру в 72 мільйони ETH. Після цієї події протокол Ethereum дозволяв створювати 5 ETH за кожен видобутий блок. Крім того, щороку після цієї події було дозволено створювати максимум 18 мільйонів ETH .

У мережі Bitcoin курс пропозиції більш стабільний. Через жорстко закодовані правила в програмному забезпеченні буде лише 21 мільйон біткойнів (якщо правила не будуть змінені), а швидкість, з якою вводяться нові токени, становить25 BTC сьогодні приблизно кожні 10 хвилин.

Інвестори повинні зауважити, що така послідовність не гарантована на ринку ефіру.

Під час запуску Фонд Ethereum оголосив, що правила ефіру незабаром зміняться, і що, починаючи з 2017 року, мережа Соціальні мережі правила Casper, алгоритм консенсусу все ще розробляється.

Станом на середину квітня загальна кількість транзакцій ефіру становила 3,3 мільйона, в результаті чого пропозиція ефіру склала 79 мільйонів ETH, Фігури Etherscan розкрити.

Крім того, ефір торгувався за 0,0197 BTC, або близько $9,25.

Як майнінг впливає на ціну?

Як зазначено вище, ONE із найбільших факторів, що впливають на ціну біткойна, є постійне впровадження нових біткойнів через платежі комп’ютерним операторам, які обробляють транзакції (майнерам).

Майнінг впливає на ціну шляхом збільшення пропозиції та через рішення майнерів утримувати чи продавати Bitcoin. Поточна версія Ethereum, Homestead, використовує алгоритм консенсусу на основі підтвердження роботи, винагороджуючи комп’ютери, які роблять внесок у безпеку таким же чином.

За цією системою майнери створюють новий блок кожні 15-17 секунд, що призводить до створення 5 ETH, згідно з цифрами, наданими Ethereum.org. Майнери, які роблять внесок у відкриття рішення, але T включають свій блок, можуть отримати два або три нових ефіри, що називається винагородою дядька/тітки.

Очікується, що коли Ethereum почне використовувати Casper, протокол proof-of-stake, ця ставка зміниться, оскільки багато хто очікує, що Casper надасть меншу субсидію на майнінг. Згідно з новим протоколом, вузли не зможуть перевіряти транзакції і, отже, створювати блоки, якщо вони не нададуть гарантійний депозит.

Якщо протокол визначить, що вузол або «зв’язаний валідатор» створив щось недійсне, вузол втратить як будь-який наданий депозит, так і можливість брати участь у процесі консенсусу. Наразі пов’язані валідатори не загрожують покаранню, якщо вони створюють блоки, які вважаються протоколом недійсними.

Очікується, що завдяки зміні стимулів Casper буде більш ефективним, але ця зміна також може означати, що вартість ефіру буде адаптована до нових реалій роботи мережі.

Запитання безпеки

Завдяки семирічній розробці (і кількох серйозних проблем) прихильники часто називають мережу Bitcoin найбезпечнішим блокчейном. Навіть корпоративні підприємства висловили цінність сильних мережевих ефектів і різноманітної мережі майнінгу.

Ethereum критикують за можливі проблеми з безпекою з кількох причин, хоча більшість зосереджується на тому, що програмне забезпечення знаходиться на ранніх стадіях і доступне лише кілька років. Мережа зазнала менше атак, ніж Bitcoin, і, як наслідок, вона пройшла менше тестувань, ніж її старіша цифрова валюта.

Також варто звернути увагу на різний склад майнінгових пулів ефіру та біткойнів. Хоча майнінгову спільноту біткойнів інколи критикували за домінування невеликої кількості гравців, ця ситуація, здається, повторюється в Ethereum.

У той час як цифри Blockchain.info показують, що п’ять компаній контролюють близько 81% розподілу хешрейту біткойна, на п’ять компаній припадало понад 85% розподілу хешрейту ефіру на середину квітня.

Крім того, хоча найбільший майнер Bitcoin (F2Pool) забезпечив 26% розподілу хешрейту цифрової валюти за цей 24-годинний блок, найбільший майнер ефіру (dwarfpool) забезпечив 41,8% хешрейту цієї валюти.

У майбутньому розробники продовжують працювати над новими версіями Ethereum, але критики передбачають, що ether зіткнеться з більшими проблемами безпеки, ніж Bitcoin. Є тільки ONE спосіб дізнатися.

Волатильність цін

Через зародковість платформи ефір зазнав різких коливань цін. На момент звіту цифрова валюта зареєструвала зміни за один день, один місяць і з моменту створення на 31%, 16,7% і 53,7% відповідно.

Хоча ця волатильність може зробити валюту менш актуальною в очах деяких, ці коливання створюють можливості для трейдерів.

Учасники ринку можуть купувати та продавати Ethereum , використовуючи як фіатну валюту, так і Bitcoin. Такі транзакції доступні через численні біржі, оскільки кілька організацій почали пропонувати ці торгівлі в останні роки.

Через різку волатильність цифрової валюти деякі трейдери спекулюють на майбутніх змінах ціни, намагаючись отримати прибуток. Інші використовують ефір для хеджування Bitcoin, а також альтернативних цифрових валют.

Чарльз Л. Боверд II є фінансовим письменником і консультантом, який добре знає Ринки цінних паперів і інвестиційні концепції.

Соціальні мережі Чарльзом Бовейром у Twitter тут.

Зображення на сторінці Ethereum у Facebook